金価格はさらに下がるのか？世界市場の深層分析と4,000ドルの指針

もしあなたが最近金を購入し、「金価格はさらに下がるのか」と心配しているなら、この文章は明確な答えを提供します。歴史上初めて金が心理的なレベルである4,000ドル/オンスを突破した後、多くの投資家が同じ質問をしています：これは最高値なのか、それともまだ上がる余地があるのか？

金はわずか7ヶ月で66%上昇：期待外れの強さ

2023年初頭から、金価格は2,500ドルから始まり、66%以上上昇しました。3,000ドルから4,000ドルへの上昇はわずか7ヶ月の間に起こり、2023年10月20日には新記録の4,181ドル/オンスを記録しました。

この急速な変動は一つのことを示しています：市場は金の価格が高くなるべき理由が本当にあると信じているのです。

タイでは、96.5%の金地金は62,000バーツ/グラム以上に上昇しており、かつて55,000バーツと予測していた専門家たちも見直しを余儀なくされています。

金価格が簡単に下がらない4つの理由

1. 貿易戦争は拡大中であり、縮小していない

金価格上昇の主な理由の一つは、世界の大国間の緊張が高まっていることです。投資家は不確実性の兆候を見て、避難先として金を買います。

現在、この競争が新たな協議まで続く可能性が示唆されており、そのため投資家は依然として金に頼っています。

2. 世界中の中央銀行が金の積み増しを進めている

これは最も重要な構造的要因です。過去3年間で、新興国の中央銀行は毎年1,000トン以上の金を買い続けています。

これは、2022年のロシア中央銀行の資産凍結を受けて、米ドルへの依存を減らすためです。その結果、世界の金準備高は過去数十年で最高の36,699トンに達しています。

さらに、他の中央銀行も同様の動きを準備しています。

3. 金融政策は依然として緩やか

米連邦準備制度理事会（Fed）は金利引き下げを開始しています。2023年9月には0.25%の利下げを行い、10月と12月にも追加の引き下げが予想されています。

金利が下がると、ドルの価値は一般的に下落します。ドルが弱くなると、ドル建て価格の金はより魅力的になり、他通貨の保有者にとって買いの対象となります。

この動きは今後も続く可能性があります。

( 4. BRICSは通貨システムの構造変革を準備中

BRICSグループは、金資産を基盤とした国際決済方法の提案を準備していると報告されています。このアイデアは、米ドルの支配に挑戦するものであり、金は紙幣よりも重要になる可能性があります。

こうした状況では、金価格が下落する合理的な理由はほとんどありません。

いつ金は値下がりする可能性があるのか？

さまざまな要因が継続的な上昇を示唆していますが、投資家は次の4つのシナリオに注意すべきです。

第一： 米中貿易交渉が成功した場合。貿易緊張が緩和されるとのニュースが出れば、金は反落する可能性があります。

第二： 利益確定売り。数週間連続で堅調に上昇した後、投資家は利益確定や不安から売りに出ることがあります。

第三： 米ドルの反発。米経済が予想以上に強く、Fedが金利引き下げを遅らせる決定をした場合、ドルは再び強くなり、金価格を押し下げる可能性があります。

第四： インフレが期待通りに下がらない場合。経済が依然として好調であれば、Fedは高金利を維持し続ける必要があり、その結果、金は利子を生まない資産として魅力を失います。

専門家の予測：4,900ドルを目標に

リスクはあるものの、市場は依然として金に対して強気です。

Goldman Sachsは、2024年末までに金価格の目標を4,300ドルから4,900ドルに引き上げました。これは、中央銀行の金買いとETFへの資金流入が依然として堅調であるためです。

Goldman Sachsのリナ・トーマス氏は、「2024年末までに金は3,300ドルに達する見込み」と述べています。その理由は単純で、需要が予想以上に強いからです。

UBSは、スイスの銀行で、当初は3,500ドルを予測していましたが、今もなお強気の見解を維持しています。中央銀行の金買いがこれまでにない規模で行われているからです。

タイの投資家は、Goldman Sachsの予測をもとに計算すると、金価格は2024年に75,000〜80,000バーツに達する可能性があります。

現在の金取引戦略

今後の金投資に役立つ3つの戦略を紹介します。

) 方法1：価格が調整したときに買う (Buy on Dip)

価格が急騰しているため、一時的な調整の可能性があります。この戦略は、重要なサポートラインである3,859ドルやそれより下の3,782ドル付近で買いのタイミングを待つことです。

サポートを突破しない場合は買い、損切りポイントをサポートラインの下に設定し、最高値を狙った利益目標を設定します。

方法2：ブレイクアウトのリテスト (Breakout Retest)

金価格が直近の抵抗線を突破した場合、その抵抗線に戻ってテストし、売り圧力を抑え、新たなサポートラインを形成しようとします。

価格が3,980〜4,000ドル付近まで下落したら、反発を確認して買いに入ります。

方法3：フィボナッチを使ったサポートラインの特定 (

フィボナッチ線を引き、始点を3,500ドル、最高値を4,059ドルと仮定します。価格が38.2%や61.8%のレベルに下落したときは、追加の買いポイントとなります。

テクニカルシグナル：正しく読む方法

チャート分析も役立ちます。

急激な上昇は買い圧力が非常に強いことを示し、数日で250ドル上昇した場合は好材料です。

RSIが買われ過ぎゾーンに入っている場合は短期的な調整の可能性を示しますが、買い圧力が継続しRSIが高水準を維持している場合は、トレンドは依然強いと判断できます。

ローソク足パターン（例：シューティングスター）は反転の兆候ですが、強い上昇トレンドでは一時的な調整に過ぎないこともあります。

最後に：金はまだ上昇できるが、変動に注意

「金価格は下がるのか？」という質問には、短期的には調整局面もあり得るが、長期的には上昇トレンドが続くと答えられます。

主要な要因（貿易緊張、金利引き下げ、中央銀行の買い増し）が継続すれば、金は4,900ドル以上に達する可能性があります。

リスクはありますが、今のタイミングで金を買った投資家は、適切なタイミングを待つことで損を避けられるでしょう。

重要なのは、少し調整を待ち、冷静にエントリーすることです。感情的に買うのは避け、利益確定のタイミングを見極めることが成功の鍵です。