#预测市场 Kalshiのこの調査報告を見ると、ここ数年目撃してきた予測が外れた事例が頭に浮かんできます。25ヶ月のデータから、予測市場のインフレ予測精度がウォール街のコンセンサスより40%低い誤差を示していることが分かりましたが、私たちの業界ではこれは珍しいことではありません——ただ今回、ついに誰かがこの問題をデータで明るみに出したというだけです。

2021年から2022年のあの時期を覚えていますか？従来の経済学者たちは自信を持ってインフレは「一時的」だと言っていたのに、すぐに現実に打ち負かされました。一方、予測市場で取引している人たちは、本当のお金を賭けているからこそ、リスクに対してより敏感な嗅覚を持っていました。これが報酬メカニズムの力です——お金がテーブルの上にあるとき、あなたはただ言うだけで行動しないアナリストよりもはるかに真剣にデータを研究するでしょう。

さらに興味深いことに、実際のデータが予想と大きく乖離したとき、予測市場の優位性は67%にまで拡大できます。これは、不確実性が最も高い瞬間に、市場参加者の集合知が最も良いパフォーマンスを示すことを意味しています。これは幸運ではなく、集合知と経済的インセンティブの相乗効果の結果です。

ただし、この優位性がどのくらい続くのかはまだ判断が難しいと言わざるを得ません。歴史上、無敵に見えた予測モデルは、いずれ機能不全に陥りました。予測市場がウォール街のコンセンサスに本当に取って代わるには、さらに多くのサイクルの試練を経験する必要があります。しかし少なくとも今は確かなデータ支援があり、このツールの信頼性は確かに向上しています。