世界の貴金属市場は2025年に顕著なダイナミクスを示しています。金は1トロイオンスあたり3,300米ドル超で取引されており、銀は38米ドルのラインを超えました。しかし、これらの2つの金属が定期的に話題になる一方で、プラチナは多くの投資家にはあまり知られていません – それにもかかわらず、投資金属として魅力的なチャンスを提供しています。疑問は：なぜプラチナはその価値のある兄弟金の金に比べて著しく遅れをとっているのか？
歴史的に見て、プラチナは長い間貴金属の王者でした。2014年にはプラチナ価格は金価格を大きく上回り、1トロイオンスあたり1500米ドル超で推移していました。そこから劇的な転換点が訪れます：2019年以降、金は継続的に新たな史上最高値を更新し、2025年4月には3500米ドルを超えた一方、プラチナ市場は長年停滞しました。
2020年初頭には、プラチナは600米ドル未満にまで下落し、非常に稀少な元素としては前例のない弱さを見せました。その後の5年間は、価格は1000米ドルの範囲内での変動にとどまりました。しかし、2025年の年初から変化が起きています：1月の900米ドル弱から7月には約1450米ドルに跳ね上がり、わずか6か月で50%以上の上昇を記録しています。
その答えはプラチナの二面性にあります：それは投資資産であると同時に消費財でもあります。この特徴的な性質が、チャンスとボラティリティの両方を説明しています。
金は主にインフレヘッジと価値保存手段として機能します。産業用途は限定的です。一方、プラチナは供給圧力にさらされています：投資家が買い増しを行う一方で、産業界も継続的に消費しています。産業的な付加価値は非常に高く、プラチナの用途はディーゼル車の触媒、医療用インプラント、化学産業の高性能潤滑剤、そしてグリーン技術の燃料電池や水素製造にまで及びます。
この多様な用途は、プラチナを将来性のある資産にしていますが、同時に価格の歪みも引き起こしています。自動車産業、特にディーゼル車の弱さは長年にわたり需要と価格を押し下げてきました。プラチナと金の比率は2011年以来マイナスであり、これは現代の両金属の最長の過小評価期間を示しています。
プラチナの投資資産としての登場は比較的若いものです。金と銀は古代から鋳造されてきましたが、プラチナは19世紀に初めて通貨市場に登場しました—最初はロシアだけでした。1845年には輸出禁止令が出され、過剰生産と価格暴落を招きました。20世紀に入り、産業需要の増加とともに価格は回復しました。
重要なマイルストーンは：1902年にオストワルト法が硝酸の製造に特許取得され、これによりプラチナは自動車産業に革命をもたらしました。1924年には金の6倍の価格に高騰しました。危機時には発展が抑制されましたが、2000年以降、プラチナは壮大な上昇を始め、2008年3月には1トロイオンスあたり2273米ドルに達しました—当時は金融危機の恐怖と爆発的な産業需要によるものでした。
過去15年間は混沌としたものでした：原油価格の下落、ディーゼルスキャンダル、電動化されたモビリティなどがプラチナ市場を圧迫しました。今、ようやく反転の兆しが見えています。
年初からの50%の跳ね上がりは、複数の要因の相互作用によるものです：
供給側：
需要側：
マクロ経済要因：
World Platinum Investment Councilは、2025年の総需要を7,863,000トロイオンス、供給は7,324,000トロイオンスと予測しており、これにより539,000トロイオンスの不足となります。
2025年の需要分布：
総需要は1%減少し、産業の弱さを反映しています。しかし、ここに選択肢の余地があります：もし中国や米国の産業生産が予想以上に増加すれば、プラチナは大きく高騰する可能性があります。米中の貿易関係が決定的な要素となるでしょう。
供給シナリオ： 非常に小さな供給増加（1%）は構造的なものであり、南アフリカの鉱山は迅速に増産できません。リサイクルは2025年に最大12%増加する可能性があり、中期的には重要となるでしょう。この構造的な不足は2029年まで続く見込みです。
金は純粋な価値保存手段として機能し、景気や産業生産に左右されません。一方、プラチナは二重のダイナミクスにさらされています：経済ブーム時には原材料として恩恵を受け、不確実性の中では希少金属として価値を高めます。この二面性がボラティリティを説明し、長期的な投資家がリセッション時にプラチナを蓄積する理由でもあります。
将来のプラチナの用途は、主に3つの分野に集中するでしょう： (1) 水素経済と燃料電池の生産—ここにはプラチナの対になるものはありません、(2) 医療やハイテク素材の専門化、(3) そして逆説的に、長持ちする排気ガス触媒としての役割—多くの人が予想するよりも長く機能します。これらの多様な用途は、プラチナを純粋な金の貯蓄よりもインフレに対して少し耐性のある資産にしていますが、同時にボラティリティも高めています。
それでも、プラチナは大きく過小評価されています。金よりも物理的に希少で、より多くの技術的用途がありながら、価格は安いのです。これは異常な状態であり、解消される可能性もあれば、産業の構造的な問題が続く限り、再び忘れ去られるかもしれません。
アクティブトレーダー向け： プラチナのボラティリティは魅力的な取引チャンスを提供します。レバレッジを使ったCFD取引は、適度な資本投入で価格変動から利益を得ることを可能にします。定評のある戦略は、移動平均線を用いたトレンドフォローです：(例：10日と30日の移動平均)。短期の平均線が長期の平均線を下から上に突破した場合はロングポジションを開き、逆に下に突破した場合はクローズします。
リスク管理が重要です：
保守的なポートフォリオ向け： プラチナを5-15%の割合で組み入れることは、長期的なヘッジ機能を果たし、特に米国株の下落に対して有効です。供給と需要のダイナミクスは株式市場とは独立しているため、分散効果が期待できます。プラチナETF、実物のプラチナ、または鉱山株が選択肢となります。定期的なリバランスと他の貴金属との組み合わせにより、ボラティリティリスクを低減できます。
2025年7月中旬のアップデートは、調整局面の可能性を警告しています。極端な価格上昇の後には、利益確定のリスクが高まります。今後の推進要因は：
2025年のプラチナの歴史はまだ終わっていません。長らく過小評価されてきた、多用途に使える希少金属が、その正当な地位を取り戻すかもしれませんし、再び忘れ去られる可能性もあります。リスクとチャンスは両方とも現実のものです。
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プラチナ価格2025：過小評価された貴金属の復活？
Edelmetalle im Aufwind – Platin im Schatten?
世界の貴金属市場は2025年に顕著なダイナミクスを示しています。金は1トロイオンスあたり3,300米ドル超で取引されており、銀は38米ドルのラインを超えました。しかし、これらの2つの金属が定期的に話題になる一方で、プラチナは多くの投資家にはあまり知られていません – それにもかかわらず、投資金属として魅力的なチャンスを提供しています。疑問は：なぜプラチナはその価値のある兄弟金の金に比べて著しく遅れをとっているのか？
逆説的な動き：プラチナ価格 vs 金価格
歴史的に見て、プラチナは長い間貴金属の王者でした。2014年にはプラチナ価格は金価格を大きく上回り、1トロイオンスあたり1500米ドル超で推移していました。そこから劇的な転換点が訪れます：2019年以降、金は継続的に新たな史上最高値を更新し、2025年4月には3500米ドルを超えた一方、プラチナ市場は長年停滞しました。
2020年初頭には、プラチナは600米ドル未満にまで下落し、非常に稀少な元素としては前例のない弱さを見せました。その後の5年間は、価格は1000米ドルの範囲内での変動にとどまりました。しかし、2025年の年初から変化が起きています：1月の900米ドル弱から7月には約1450米ドルに跳ね上がり、わずか6か月で50%以上の上昇を記録しています。
なぜプラチナは希少だが金より安いのか？
その答えはプラチナの二面性にあります：それは投資資産であると同時に消費財でもあります。この特徴的な性質が、チャンスとボラティリティの両方を説明しています。
金は主にインフレヘッジと価値保存手段として機能します。産業用途は限定的です。一方、プラチナは供給圧力にさらされています：投資家が買い増しを行う一方で、産業界も継続的に消費しています。産業的な付加価値は非常に高く、プラチナの用途はディーゼル車の触媒、医療用インプラント、化学産業の高性能潤滑剤、そしてグリーン技術の燃料電池や水素製造にまで及びます。
この多様な用途は、プラチナを将来性のある資産にしていますが、同時に価格の歪みも引き起こしています。自動車産業、特にディーゼル車の弱さは長年にわたり需要と価格を押し下げてきました。プラチナと金の比率は2011年以来マイナスであり、これは現代の両金属の最長の過小評価期間を示しています。
歴史的展望：希少性から産業用途へ
プラチナの投資資産としての登場は比較的若いものです。金と銀は古代から鋳造されてきましたが、プラチナは19世紀に初めて通貨市場に登場しました—最初はロシアだけでした。1845年には輸出禁止令が出され、過剰生産と価格暴落を招きました。20世紀に入り、産業需要の増加とともに価格は回復しました。
重要なマイルストーンは：1902年にオストワルト法が硝酸の製造に特許取得され、これによりプラチナは自動車産業に革命をもたらしました。1924年には金の6倍の価格に高騰しました。危機時には発展が抑制されましたが、2000年以降、プラチナは壮大な上昇を始め、2008年3月には1トロイオンスあたり2273米ドルに達しました—当時は金融危機の恐怖と爆発的な産業需要によるものでした。
過去15年間は混沌としたものでした：原油価格の下落、ディーゼルスキャンダル、電動化されたモビリティなどがプラチナ市場を圧迫しました。今、ようやく反転の兆しが見えています。
現在のラリーを駆動するものは何か？2025年の完璧な市場嵐
年初からの50%の跳ね上がりは、複数の要因の相互作用によるものです：
供給側：
需要側：
マクロ経済要因：
2025年以降の市場予測
World Platinum Investment Councilは、2025年の総需要を7,863,000トロイオンス、供給は7,324,000トロイオンスと予測しており、これにより539,000トロイオンスの不足となります。
2025年の需要分布：
総需要は1%減少し、産業の弱さを反映しています。しかし、ここに選択肢の余地があります：もし中国や米国の産業生産が予想以上に増加すれば、プラチナは大きく高騰する可能性があります。米中の貿易関係が決定的な要素となるでしょう。
供給シナリオ： 非常に小さな供給増加（1%）は構造的なものであり、南アフリカの鉱山は迅速に増産できません。リサイクルは2025年に最大12%増加する可能性があり、中期的には重要となるでしょう。この構造的な不足は2029年まで続く見込みです。
プラチナ vs 金：再評価の時か？
金は純粋な価値保存手段として機能し、景気や産業生産に左右されません。一方、プラチナは二重のダイナミクスにさらされています：経済ブーム時には原材料として恩恵を受け、不確実性の中では希少金属として価値を高めます。この二面性がボラティリティを説明し、長期的な投資家がリセッション時にプラチナを蓄積する理由でもあります。
将来のプラチナの用途は、主に3つの分野に集中するでしょう： (1) 水素経済と燃料電池の生産—ここにはプラチナの対になるものはありません、(2) 医療やハイテク素材の専門化、(3) そして逆説的に、長持ちする排気ガス触媒としての役割—多くの人が予想するよりも長く機能します。これらの多様な用途は、プラチナを純粋な金の貯蓄よりもインフレに対して少し耐性のある資産にしていますが、同時にボラティリティも高めています。
それでも、プラチナは大きく過小評価されています。金よりも物理的に希少で、より多くの技術的用途がありながら、価格は安いのです。これは異常な状態であり、解消される可能性もあれば、産業の構造的な問題が続く限り、再び忘れ去られるかもしれません。
投資シナリオ：誰にプラチナは適しているか？
アクティブトレーダー向け： プラチナのボラティリティは魅力的な取引チャンスを提供します。レバレッジを使ったCFD取引は、適度な資本投入で価格変動から利益を得ることを可能にします。定評のある戦略は、移動平均線を用いたトレンドフォローです：(例：10日と30日の移動平均)。短期の平均線が長期の平均線を下から上に突破した場合はロングポジションを開き、逆に下に突破した場合はクローズします。
リスク管理が重要です：
保守的なポートフォリオ向け： プラチナを5-15%の割合で組み入れることは、長期的なヘッジ機能を果たし、特に米国株の下落に対して有効です。供給と需要のダイナミクスは株式市場とは独立しているため、分散効果が期待できます。プラチナETF、実物のプラチナ、または鉱山株が選択肢となります。定期的なリバランスと他の貴金属との組み合わせにより、ボラティリティリスクを低減できます。
展望：調整局面か新たな高値か？
2025年7月中旬のアップデートは、調整局面の可能性を警告しています。極端な価格上昇の後には、利益確定のリスクが高まります。今後の推進要因は：
2025年のプラチナの歴史はまだ終わっていません。長らく過小評価されてきた、多用途に使える希少金属が、その正当な地位を取り戻すかもしれませんし、再び忘れ去られる可能性もあります。リスクとチャンスは両方とも現実のものです。