需要と供給の理解：なぜ投資家はこれを知る必要があるのか

投資の世界では、最もシンプルでありながら非常に効果的な経済学の考え方は、資産の価格がどのように動くか、そしてそれを駆動する要因は何かを研究することです。この問いの答えは、需要と供給です。

基本的な意味：買いたい欲求と売りたい欲求

需要は、投資家が各価格レベルで買いたい株や資産の数量を指し、供給は、現持ち主や売り手がさまざまな価格で売りたい株の数量を意味します。

この時点で重要な考え方の一つは需要の法則です。これは、価格が上昇すると買いたい欲求が減少し、価格が下落すると買いたい欲求が増加するというものです。これは主に二つの理由によります。

• 所得効果：価格が下がると、あなたの財布の実質価値が増え、より多く買えるようになる
• 代替効果：価格が下がると、その商品は他の商品の相対的価値が高くなる

一方、供給の法則は、価格が上昇すると売り手はより多く売りたくなり、価格が下がると売りたがる人は少なくなると教えています。

価格変動に影響を与える要因

需要は価格だけに依存するわけではありません。需要に影響を与えるその他の要因には次のようなものがあります。

• 金融システムの流動性とマネーサプライ
• 投資家の将来への信頼感
• 企業の業績予測
• 金利や金融政策

供給は次の要因によって決まります。

• 企業の増資や自社株買いの政策
• 新規上場（(IPO)）などの新規企業の参入
• 株式市場の規制やルール
• 生産コストや生産能力の拡大

均衡：価格が安定する点

均衡は、需要線と供給線が交わる点です。これは、市場が持続可能な価格レベルであり、新たな要因が入らない限り変動しにくい価格です。

価格が均衡点を超えると供給過剰となり、売り手は価格を下げる傾向にあります。逆に、価格が均衡点を下回ると需要過剰となり、買い手は高値を払う意欲を持ちます。最終的に価格は均衡点に戻るのです。

株価分析への応用

ファンダメンタル分析

投資家は需要と供給を理解することで、なぜ株価が上がったり下がったりするのかを把握します。良いニュースが出ると需要が増加し、(より多く買いたい)となり、価格は上昇します。逆に悪いニュースが出ると、売りたい人が増え、(供給が増加)し、価格は下落します。

需要と供給に影響を与える要因は次の通りです。

• 四半期ごとの業績予測
• 企業の成長に影響を与える経済状況
• 利益に影響を与えるビジネス構造の変化

テクニカル分析

トレーダーはさまざまなツールを使って、需要と供給が不均衡にあるポイントを見つけ出します。

1. ローソク足（(Candlestick)）

• 緑色のローソク足（(終値が始値より高い)）は、需要が強く、市場を買い手が支配していることを示す
• 赤色のローソク足（(終値が始値より低い)）は、供給が強く、市場を売り手が支配していることを示す
• Doji（(始値と終値がほぼ同じ)）は、両者の緊張状態を示す

2. 価格のトレンド（(Market Trend)）

• 価格が次々と新高値をつける場合、需要は依然として強い
• 逆に、次々と新安値をつける場合、供給が依然として重い
• 価格がレンジ内で動いている場合、両者の力が拮抗している

3. サポートとレジスタンス（(Support & Resistance)）

• サポートは買い手が入るのを待つポイント、(需要の待ちポイント)
• レジスタンスは売り手が出て行くのを待つポイント、(供給の待ちポイント)

需要供給ゾーンを使った売買例

反転パターン：

1. Demand Zone Drop Base Rally (DBR) - 価格が急落した後、レンジ内で停滞し、(買い手が入り始め)、その後価格が上昇する。これが買いシグナル。

2. Supply Zone Rally Base Drop (RBD) - 価格が高騰した後、レンジ内で停滞し、その後価格が下落。これが売りシグナル。

継続パターン：

1. Rally Base Rally (RBR) - 需要が強く、価格が上昇し、停滞した後、再び上昇。

2. Drop Base Drop (DBD) - 供給が強く、価格が下落し、停滞した後、さらに下落。

投資家が覚えておくべきこと

需要と供給は、単なる経済学の基本的な概念や理論ではなく、株価の変動を説明するためのツールです。

これらを理解し応用することで、投資家は次のことができるようになります。

• 価格の動向をより正確に予測
• 良いエントリーとエグジットのタイミングを見つける
• リスク管理を効果的に行う

しかし、真の成功は、実際の資産価格にこれらの考え方を適用し、具体的な数字と照らし合わせて明確なイメージを持つ訓練にあります。