主要資産運用会社のBitwiseは、NYSE Arcaで11のシングルトークン暗号戦略ETFの立ち上げを推進しており、米国市場における規制されたデジタル資産投資商品が大きく拡大することを示しています。この規制の動きは、従来の投資手段を通じた直接的なトークンエクスポージャーに対する機関投資家の関心が高まっていることを示しています。## 申請内容：BitwiseがSECに登録した内容12月30日、BitwiseはSECに対して、個別のプロトコルトークンに連動した11の暗号通貨戦略ETFを登録するための有効後修正書を提出しました。Form N-1Aの提出により、Bitwise Funds TrustはAAVE、CC、ENA、Hyperliquid、NEAR、STRK、SUI、TAO、TRX、UNI、ZECをカバーする専用ファンドを含むように修正され、主要なアルトコインエコシステムの広範なセクションを代表しています。各ファンドは個別の信託シリーズとして運営され、シンプルな使命を持ちます：単一のデジタル資産へのエクスポージャーを通じて資本増加を追求すること。従来の株式や債券ファンドとは異なり、これらの投資商品は規制された枠組みの中でリテールおよび機関投資家に直接暗号通貨のポジショニングを提供します。## これらのETFは実際にどのように機能するのか構造の重要性は思ったよりも大きいです。各Bitwise暗号戦略ETFは、そのトークンに連動する金融商品に純資産の少なくとも80%を維持することを意図しています。ただし、直接トークンの保有は純資産の60%に制限されています—なぜこの分割なのか？これらのファンドは多角的なエクスポージャー戦略を採用しています。直接暗号通貨の保有がコアとなり、非米国の上場投資商品やセカンド派生商品が追加の柔軟性と規制遵守を提供します。このハイブリッドアプローチにより、Bitwiseはパフォーマンスと規制上の位置付けの両立を図っています。目論見書には、ファンドがデジタル資産や派生商品を保有するためにケイマン諸島の完全子会社を設立し、米国の税法の下で規制された投資信託の地位を維持できると記載されています—これは暗号リンク商品が規制遵守を求める際によく採用される構造です。## これが暗号市場にとって重要な理由タイミングが重要です。これらのETF申請は、暗号資産に関する規制の明確さが不確定な期間においても、アルトコインに対する機関投資家の信頼が持続していることを示しています。これらを多様なバスケットではなく、ターゲットを絞ったシングルトークンファンドとして構築することで、Bitwiseはターゲットとするアルトコインへの投資家需要が規制や運用の複雑さを正当化すると見込んでいます。取引はNYSE Arcaで行われ、株式の発行と償還は大口の承認済み参加者を通じて行われます。Bitwise Investment Manager LLCが投資アドバイザーとして、ファンドの立ち上げ後にポートフォリオ運用を管理します。## 投資家が知っておくべきポイント**スポット価格と完全に一致しない。** パフォーマンスは、ファンドの手数料、構造的特徴、第三者の上場投資商品への依存により、原始的なトークン価格から乖離します。運用コストによるわずかな引きずりも予想されます。**ボラティリティと保管リスクは現実的。** 目論見書には、デジタル資産の価格変動、サイバーセキュリティの脅威、規制分類の不確実性についても明記されており、標準的な開示ですが、投資前に確認する価値があります。**対象となるトークンは主要なプロトコルを含む。** AAVE (レンディング)、UNI (DEX)、TRX (決済)、NEAR (計算)、SUI (レイヤー1)、ZEC (プライバシー)は、それぞれ異なるブロックチェーンの物語を表し、市場のさまざまなセグメントへのエクスポージャーを提供します。これらのファンドは、規制された投資商品を好むアルトコイン投資家にとって、取引所の直接保有やセルフカストディの代わりとなる機関投資の入り口を提供します。
Bitwise、NYSE Arcaに上場する11の新しい暗号資産ETFでアルトコインのエクスポージャーを拡大—トレーダーが知るべきこと
主要資産運用会社のBitwiseは、NYSE Arcaで11のシングルトークン暗号戦略ETFの立ち上げを推進しており、米国市場における規制されたデジタル資産投資商品が大きく拡大することを示しています。この規制の動きは、従来の投資手段を通じた直接的なトークンエクスポージャーに対する機関投資家の関心が高まっていることを示しています。
申請内容：BitwiseがSECに登録した内容
12月30日、BitwiseはSECに対して、個別のプロトコルトークンに連動した11の暗号通貨戦略ETFを登録するための有効後修正書を提出しました。Form N-1Aの提出により、Bitwise Funds TrustはAAVE、CC、ENA、Hyperliquid、NEAR、STRK、SUI、TAO、TRX、UNI、ZECをカバーする専用ファンドを含むように修正され、主要なアルトコインエコシステムの広範なセクションを代表しています。
各ファンドは個別の信託シリーズとして運営され、シンプルな使命を持ちます：単一のデジタル資産へのエクスポージャーを通じて資本増加を追求すること。従来の株式や債券ファンドとは異なり、これらの投資商品は規制された枠組みの中でリテールおよび機関投資家に直接暗号通貨のポジショニングを提供します。
これらのETFは実際にどのように機能するのか
構造の重要性は思ったよりも大きいです。各Bitwise暗号戦略ETFは、そのトークンに連動する金融商品に純資産の少なくとも80%を維持することを意図しています。ただし、直接トークンの保有は純資産の60%に制限されています—なぜこの分割なのか？
これらのファンドは多角的なエクスポージャー戦略を採用しています。直接暗号通貨の保有がコアとなり、非米国の上場投資商品やセカンド派生商品が追加の柔軟性と規制遵守を提供します。このハイブリッドアプローチにより、Bitwiseはパフォーマンスと規制上の位置付けの両立を図っています。
目論見書には、ファンドがデジタル資産や派生商品を保有するためにケイマン諸島の完全子会社を設立し、米国の税法の下で規制された投資信託の地位を維持できると記載されています—これは暗号リンク商品が規制遵守を求める際によく採用される構造です。
これが暗号市場にとって重要な理由
タイミングが重要です。これらのETF申請は、暗号資産に関する規制の明確さが不確定な期間においても、アルトコインに対する機関投資家の信頼が持続していることを示しています。これらを多様なバスケットではなく、ターゲットを絞ったシングルトークンファンドとして構築することで、Bitwiseはターゲットとするアルトコインへの投資家需要が規制や運用の複雑さを正当化すると見込んでいます。
取引はNYSE Arcaで行われ、株式の発行と償還は大口の承認済み参加者を通じて行われます。Bitwise Investment Manager LLCが投資アドバイザーとして、ファンドの立ち上げ後にポートフォリオ運用を管理します。
投資家が知っておくべきポイント
スポット価格と完全に一致しない。 パフォーマンスは、ファンドの手数料、構造的特徴、第三者の上場投資商品への依存により、原始的なトークン価格から乖離します。運用コストによるわずかな引きずりも予想されます。
ボラティリティと保管リスクは現実的。 目論見書には、デジタル資産の価格変動、サイバーセキュリティの脅威、規制分類の不確実性についても明記されており、標準的な開示ですが、投資前に確認する価値があります。
対象となるトークンは主要なプロトコルを含む。 AAVE (レンディング)、UNI (DEX)、TRX (決済)、NEAR (計算)、SUI (レイヤー1)、ZEC (プライバシー)は、それぞれ異なるブロックチェーンの物語を表し、市場のさまざまなセグメントへのエクスポージャーを提供します。
これらのファンドは、規制された投資商品を好むアルトコイン投資家にとって、取引所の直接保有やセルフカストディの代わりとなる機関投資の入り口を提供します。