なぜベネズエラの金は石油よりも重要なのか

出典：Coindoo オリジナルタイトル：なぜベネズエラの金は石油よりも重要なのか オリジナルリンク： グローバル市場は依然としてベネズエラの石油に注目しているが、はるかに差し迫った、強力な資産がほとんど無視されている。それが金だ。

ベネズエラは公式準備金として161メートルトンの金を保有しており、ラテンアメリカ最大のストックパイルで、現在の価格で約225億ドルの価値がある。金価格が再び上昇する中、$100 増加ごとに国のバランスシートに100万ドル以上が加わる。石油生産とは異なり、この金は何年もの投資や修理を必要としない。すでに存在し、完全に流動性があり、即座に展開できる。

重要なポイント

• ベネズエラの金準備は大きく、流動性が高く、即座に利用可能であり、再建に何年もかかる石油資産とは異なる。
• 政治的移行により凍結された金が解放され、資金調達や債務再編のための即時担保に変わる可能性がある。
• ベネズエラの真の戦略的価値は、特に金市場の上昇に伴い、金や鉱物にあるかもしれない。

金庫に収まっているものを超えて、ベネズエラの鉱物資源の潜在能力は莫大だ。オリノコ鉱山帯には未開発の金が最大1万トン含まれていると考えられている。長期的な価格上昇仮定のもとでは、それは地中にまだ埋まっている1兆ドル以上に相当する。地域にはコルトンや希土類元素も含まれ、スマートフォン、電気自動車、先進電子機器の重要素材であり、コルトンだけでも10億ドル以上の価値があると推定されている。

なぜ今、金が石油よりも重要なのか

石油は見出しを飾るが、ベネズエラの石油産業を再建するには時間とコストがかかる。推定では、老朽化したパイプラインやインフラを復旧するだけで数十億ドルが必要とされている。これに対し、金は生産サイクルやインフラに依存しない。担保に差し入れたり、売却したり、即座に担保として使用できる。

これにより、金は政治的移行において特に価値が高まる。認められた移行政府が権力を握った瞬間、ベネズエラの金準備は融資の担保、再建資金、債務再編に利用できる。金融的には、それは即座にバランスシートのリセットを意味する。

もう一つの重要な要素は、ベネズエラの外にある。2018年以降、ロンドン銀行に凍結されているベネズエラの金は約18億ドルに上る。政治的認知を巡る法的争いのためだ。リーダーシップの決定的な変化があれば、これらの障壁は迅速に取り除かれ、金は解放されて動員される可能性がある。これらの資産へのアクセスは、ほぼ一夜にしてベネズエラの財政状況を大きく変えることができる。

完璧な背景：金の爆発的な市場の勢い

この地政学的背景は、ここ数十年で最も強力な金の市場サイクルの一つと重なる。金は2025年に約65％上昇し、1970年代後半以来の最高の年間パフォーマンスを記録した。主要な機関は、地政学的リスク、債務の増加、ハード担保への需要により、1オンスあたり5000ドルという長期目標を示している。

ベネズエラは広く石油の物語として語られるが、実際には金の物語の方が見えにくい形で隠れている。石油の生産再建には何年もかかるが、金は即座に利用できる。地政学的リスクプレミアムが高まり、多くの投資家が2026年の決定的なショックを迎える準備を進める中、真のレバーはエネルギーそのものではない可能性がある。