金は引き続き世界市場に魅力的な物語を描き続けています。私たちの分析は、今後数年間にわたって説得力のある上昇軌道を示しており、市場は2025年に$3,000に達し、その後2030年までに$5,000に到達すると予測しています。しかし、実際にこのダイナミクスを駆動しているのは何でしょうか？## **金価格シナリオの節目**今後数年間、市場を導く目標は次の通りです：- **2024年**：$1,900-$2,600 (8月までに達成)- **2025年**：$2,300-$3,100のレンジ- **2026年**：$2,800-$3,900のレンジ - **2030年**：ピーク目標$5,000これは偶然の予測ではありません。金の実際の動きを促すメカニズムについて、6年間にわたる体系的な調査の結果です。多くのソーシャルメディアのコメントとは異なり、私たちのフレームワークは構造的要因を分析し、一時的な意見ではありません。## **トレンドを裏付けるグローバルブレイクアウト**よく見落とされがちなデータ：2024年初頭以降、金はドルだけで新高値を記録しているわけではありません。**すべての主要通貨で同時に上昇を始めている**のです — ユーロ、ポンド、円、カナダドル。 この同期は、純粋なドルの価値下落ではなく、真の強気市場の最終的なサインです。## **なぜ金市場は加速するのか：予想インフレの役割**金の主な推進力を特定するなら、それは需要と供給や景気後退ではなく、**将来のインフレ期待**です。歴史的に、金価格とETF TIP (Treasury Inflation-Protected Securities)の相関関係は非常に強いです。何を意味するのでしょうか？ 投資家が今後数年間インフレが高止まりすると予想すれば、金は上昇します。デフレを恐れると下落します。現在の金融環境—M2の継続的な増加と、安定したペースで加速する消費者物価指数—は、まさに金が好む環境を作り出しています。## **決定的なグラフ：金の基礎構造**### **50年の長期サイクル**過去50年間の金のチャートを見ると、非常に強力なパターンが浮かび上がります：二つの強気反転の形成です。最初は1980年代-1990年代の**下降ウェッジ**(10年以上の下落局面)が、驚異的な強気市場を生み出しました。次は2013年から2023年までの期間で、ティーザーマグカップとハンドルの形状を形成し、まもなく完成します。ルールはシンプル：**長い調整期間ほど、次の動きはより強力になる**。これにより、金のラリーはまだ数年続くと考えられます。### **20年チャート：加速の兆し**20年のタイムフレームでは、金の強気市場はゆっくりと始まり、その後、最後の数年で劇的に加速する傾向があります。現在の初期段階は、真の急騰まで数年のタイムラインを示唆しています。## **次の動きを導く指標**### **為替レート：EURUSD**金は米ドルと逆相の動きをします。ユーロがドルを弱めると、金は上昇します。長期のEURUSDチャートは構造的に良好な形を示しており、今後四半期にわたって金にとって好ましい環境です。### **米国債と金利の動向**米国債の利回りも重要な要素です。2023年に金利はピークに達しました。それ以降、世界的な金利引き下げの見通しが金を強化しています。もし利回りが抑えられたままであれば(シナリオは高確率)、金は追い風を受けるでしょう。### **先物市場：「抑制要因」**COMEXの金先物市場では、商業用売りポジションが非常に多く残っています。歴史的に、これらのショートポジションが大きくなると、上昇の制約となります—価格はあまり「抑えられ」すぎると、これらの投資家がポジションを閉じるからです。逆に、ショートの拡大には大きな潜在的余地がなく、一時的に上昇の勢いを制限します。このシナリオは、**段階的な**上昇トレンドを支持します。## **2025年の機関投資家の見通し**主要銀行の2025年予測は、$2,700-$2,800の範囲に収束しています：- **Goldman Sachs**：2025年初に$2,700- **Bloomberg**：$1,709-$2,727 (高い不確実性)- **UBS**：2025年中に$2,700- **BofA**：$2,750 (可能性として$3,000)- **Citi Research**：平均$2,875、範囲$2,800-$3,000- **J.P. Morgan**：$2,775-$2,850- **Commerzbank**：2025年中に$2,600- **ANZ**：2025年末までに$2,805私たちの$3,100予測は、特に持続的な通貨供給とインフレ期待の要因に対して、より楽観的な見方を反映しています。## **金 vs 銀：次の局面はグレーの金属に**多くの人が疑問に思う：金か銀か？答えは実用的です：**今は金を買い、銀は次のフェーズを待つ**。歴史的に、貴金属の強気市場では、金が数年間勢いをつけた後、銀が加速します。50年の金/銀比率は、$50 銀のターゲットは妥当であり、現在の水準から大きな評価増を示唆しています。次のサイクルのフェーズは、2025-2026年に銀が高騰し、調整局面に入る可能性があります。## **テーゼが無効になる時期**重要なラインは$1,770です。金が下落し、このサポートを安定的に割ると、長期の強気シナリオは崩れます。このイベントの確率は非常に低いですが、マクロ経済の状況を踏まえ、分析の「境界線」として設定しています。## **実績：6年間の正確な予測**2019年から2023年まで、私たちの年間予測は驚くほど正確に金価格のレンジを捉えてきました。唯一の例外は2021年で、$2,200-$2,400と予測しましたが、実現しませんでした。この誤りを認める謙虚さも重要な要素です。しかし、グラフ、金融動向、市場間の相関に基づく方法論は堅実です。## **最後の質問：金はどこまで上がるのか？****2025年（(2030)）までに？** $4,500-$5,000は、通常の条件下では現実的です。$5,000は潜在的な心理的壁となるでしょう。**$10,000に到達可能か？** 極端なシナリオのみ：70年代のインフレ、深刻な地政学的危機、通貨崩壊などです。これは私たちの基本シナリオではありません。**2030年以降は？** 不可能です。各10年ごとにマクロ経済のダイナミクスは異なります。10年以上先の予測は幻想にすぎません。## **結論：金市場は動いている**分析は一貫した見通しに収束します：今後数年間、金は上昇し続けるでしょう。爆発的な垂直上昇は起きにくい—先物市場のショートポジションがそれを妨げるからです。むしろ、インフレの持続、通貨供給の拡大、為替要因による支援を受けた、堅実な上昇となるでしょう。投資家にとって、2025年と2026年は、次の10年でより積極的な局面に入る前に金を蓄積する重要な年となるでしょう。
金鉱シナリオ 2024-2030：金が$3,000を超える時
金は引き続き世界市場に魅力的な物語を描き続けています。私たちの分析は、今後数年間にわたって説得力のある上昇軌道を示しており、市場は2025年に$3,000に達し、その後2030年までに$5,000に到達すると予測しています。しかし、実際にこのダイナミクスを駆動しているのは何でしょうか？
金価格シナリオの節目
今後数年間、市場を導く目標は次の通りです：
これは偶然の予測ではありません。金の実際の動きを促すメカニズムについて、6年間にわたる体系的な調査の結果です。多くのソーシャルメディアのコメントとは異なり、私たちのフレームワークは構造的要因を分析し、一時的な意見ではありません。
トレンドを裏付けるグローバルブレイクアウト
よく見落とされがちなデータ：2024年初頭以降、金はドルだけで新高値を記録しているわけではありません。すべての主要通貨で同時に上昇を始めているのです — ユーロ、ポンド、円、カナダドル。 この同期は、純粋なドルの価値下落ではなく、真の強気市場の最終的なサインです。
なぜ金市場は加速するのか：予想インフレの役割
金の主な推進力を特定するなら、それは需要と供給や景気後退ではなく、将来のインフレ期待です。歴史的に、金価格とETF TIP (Treasury Inflation-Protected Securities)の相関関係は非常に強いです。
何を意味するのでしょうか？ 投資家が今後数年間インフレが高止まりすると予想すれば、金は上昇します。デフレを恐れると下落します。現在の金融環境—M2の継続的な増加と、安定したペースで加速する消費者物価指数—は、まさに金が好む環境を作り出しています。
決定的なグラフ：金の基礎構造
50年の長期サイクル
過去50年間の金のチャートを見ると、非常に強力なパターンが浮かび上がります：二つの強気反転の形成です。最初は1980年代-1990年代の下降ウェッジ(10年以上の下落局面)が、驚異的な強気市場を生み出しました。次は2013年から2023年までの期間で、ティーザーマグカップとハンドルの形状を形成し、まもなく完成します。
ルールはシンプル：長い調整期間ほど、次の動きはより強力になる。これにより、金のラリーはまだ数年続くと考えられます。
20年チャート：加速の兆し
20年のタイムフレームでは、金の強気市場はゆっくりと始まり、その後、最後の数年で劇的に加速する傾向があります。現在の初期段階は、真の急騰まで数年のタイムラインを示唆しています。
次の動きを導く指標
為替レート：EURUSD
金は米ドルと逆相の動きをします。ユーロがドルを弱めると、金は上昇します。長期のEURUSDチャートは構造的に良好な形を示しており、今後四半期にわたって金にとって好ましい環境です。
米国債と金利の動向
米国債の利回りも重要な要素です。2023年に金利はピークに達しました。それ以降、世界的な金利引き下げの見通しが金を強化しています。もし利回りが抑えられたままであれば(シナリオは高確率)、金は追い風を受けるでしょう。
先物市場：「抑制要因」
COMEXの金先物市場では、商業用売りポジションが非常に多く残っています。歴史的に、これらのショートポジションが大きくなると、上昇の制約となります—価格はあまり「抑えられ」すぎると、これらの投資家がポジションを閉じるからです。逆に、ショートの拡大には大きな潜在的余地がなく、一時的に上昇の勢いを制限します。このシナリオは、段階的な上昇トレンドを支持します。
2025年の機関投資家の見通し
主要銀行の2025年予測は、$2,700-$2,800の範囲に収束しています：
私たちの$3,100予測は、特に持続的な通貨供給とインフレ期待の要因に対して、より楽観的な見方を反映しています。
金 vs 銀：次の局面はグレーの金属に
多くの人が疑問に思う：金か銀か？答えは実用的です：今は金を買い、銀は次のフェーズを待つ。
歴史的に、貴金属の強気市場では、金が数年間勢いをつけた後、銀が加速します。50年の金/銀比率は、$50 銀のターゲットは妥当であり、現在の水準から大きな評価増を示唆しています。次のサイクルのフェーズは、2025-2026年に銀が高騰し、調整局面に入る可能性があります。
テーゼが無効になる時期
重要なラインは$1,770です。金が下落し、このサポートを安定的に割ると、長期の強気シナリオは崩れます。このイベントの確率は非常に低いですが、マクロ経済の状況を踏まえ、分析の「境界線」として設定しています。
実績：6年間の正確な予測
2019年から2023年まで、私たちの年間予測は驚くほど正確に金価格のレンジを捉えてきました。唯一の例外は2021年で、$2,200-$2,400と予測しましたが、実現しませんでした。この誤りを認める謙虚さも重要な要素です。しかし、グラフ、金融動向、市場間の相関に基づく方法論は堅実です。
最後の質問：金はどこまで上がるのか？
2025年（(2030)）までに？ $4,500-$5,000は、通常の条件下では現実的です。$5,000は潜在的な心理的壁となるでしょう。
$10,000に到達可能か？ 極端なシナリオのみ：70年代のインフレ、深刻な地政学的危機、通貨崩壊などです。これは私たちの基本シナリオではありません。
2030年以降は？ 不可能です。各10年ごとにマクロ経済のダイナミクスは異なります。10年以上先の予測は幻想にすぎません。
結論：金市場は動いている
分析は一貫した見通しに収束します：今後数年間、金は上昇し続けるでしょう。爆発的な垂直上昇は起きにくい—先物市場のショートポジションがそれを妨げるからです。むしろ、インフレの持続、通貨供給の拡大、為替要因による支援を受けた、堅実な上昇となるでしょう。
投資家にとって、2025年と2026年は、次の10年でより積極的な局面に入る前に金を蓄積する重要な年となるでしょう。