金曜日にアジア市場全体でホリデー取引パターンが出現し、投資家は予想を上回る米国経済の好調な背景を喜びました。S&P 500はクリスマスイブの早期取引終了前に5日連続の上昇を維持し、地域のアウトパフォーマンスの舞台を整えました。休暇による取引量の薄さにより、オーストラリア、ニュージーランド、香港、ヨーロッパの多くで個別株の動きがより顕著になり、方向性のある流れの追跡が難しくなりました。## 貴金属の高騰：通貨の弱さと地政学的緊張の影響セッションの真の焦点は貴金属市場にあり、金と銀の両方が新たな記録を更新しました。金は1オンスあたり4,531ドルを突破し、史上最高値を記録、一方銀は初めて$75 ドルの閾値を超えました。この二重の上昇を促したのは、米ドルの弱さ、米国とベネズエラ間の緊張の高まり、そして2026年末までに連邦準備制度が2回の利下げを織り込む市場の見方です。ドルの後退は、ドル建てで価格付けされた商品に追い風をもたらし、ベネズエラの石油供給に関する地政学的緊張が貴金属の安全資産としての買いを促進しました。エネルギー市場も商品価格の強さを反映し、ベネズエラの供給懸念から原油価格が上昇しました。ホワイトハウスは、今後2か月間にわたりベネズエラの石油「隔離」を実施するために軍の重点を置くよう指示したと報じられ、供給側の不確実性を生み出しています。一方、ウクライナはロシアのエネルギーインフラに対する攻撃を拡大し、製油所だけでなくパイプラインも攻撃し、原油市場に新たなリスクプレミアムを注入しています。## 中国の通貨節目が政策転換を示唆中国の上海総合指数は、乱高下の後わずか0.10％上昇し3,963.68となりましたが、真の動きは外国為替市場で展開されました。人民元はオフショア取引でドルに対して7を割る重要な水準を突破し、2024年9月以来初めてのこととなりました。これは、中国人民銀行が段階的な通貨の増価を意図していることを示しています。中央銀行はすでに日次基準レートを9月以来最も強い水準に引き上げており、この方向性を強調しています。この動きは、経済指標の混在の中で市場の信頼を回復させることを目的とし、人民元のオフショアの動きは、オンショア取引にも追随の可能性を示唆しています。## 日本の技術株が予算の楽観論で上昇日本株は、政府が次年度の過去最高$785 億円の予算を発表し、経済見通しを上方修正したことで急騰しました。11月の鉱工業生産は予想以上に縮小し、失業率は2.6％で横ばいでしたが、大規模な予算措置により、投資家は消費と資本支出の加速を期待しました。日経平均株価は0.68％上昇し50,750.39となり、TOPIX指数は0.15％高の3,423.06となりました。テクノロジー銘柄が主導し、ファーストリテイリング、ソフトバンク、アドバンテストがそれぞれ約2％上昇、ビジネス投資サイクルの回復に市場が賭けていることを示しています。## 韓国のテクノロジー株が地域のリードソウルのKOSPI平均は、0.51％上昇して4,129.68となり、年間の上昇率は72％と驚異的な伸びを見せました。この好調は、半導体やAI関連銘柄が期待を上回るパフォーマンスを示したことによります。サムスン電子は5.3％上昇し、チップメーカーのSKハイニックスは1.9％、AI投資企業のSKスクエアは4.2％上昇しました。大型株のテクノロジー銘柄へのセクター回帰は、収益回復とメモリーチップの需給バランスの改善に対する投資家の信頼を反映しています。## 米国経済が予想を上回り、ウォール街は史上最高値で終了世界的なリスクオンの背景を支えたのは、米国のGDPレポートで、コンセンサスを大きく上回る内容でした。第3四半期の成長率は年率4.3％で、3.2％の予想をほぼ1ポイント上回りました。失業保険申請件数は、消費者信頼感の低迷にもかかわらず2週連続で減少し、労働市場の堅調さを示しました。ダウ平均は0.6％上昇し、S&P 500は0.3％上昇して史上最高値での終値を記録、テクノロジー重視のナスダック総合指数も短縮されたクリスマスイブの取引で0.2％上昇しました。
テックの強さが世界の市場を牽引し、コモディティが年末のラリーで輝く
金曜日にアジア市場全体でホリデー取引パターンが出現し、投資家は予想を上回る米国経済の好調な背景を喜びました。S&P 500はクリスマスイブの早期取引終了前に5日連続の上昇を維持し、地域のアウトパフォーマンスの舞台を整えました。休暇による取引量の薄さにより、オーストラリア、ニュージーランド、香港、ヨーロッパの多くで個別株の動きがより顕著になり、方向性のある流れの追跡が難しくなりました。
貴金属の高騰：通貨の弱さと地政学的緊張の影響
セッションの真の焦点は貴金属市場にあり、金と銀の両方が新たな記録を更新しました。金は1オンスあたり4,531ドルを突破し、史上最高値を記録、一方銀は初めて$75 ドルの閾値を超えました。この二重の上昇を促したのは、米ドルの弱さ、米国とベネズエラ間の緊張の高まり、そして2026年末までに連邦準備制度が2回の利下げを織り込む市場の見方です。ドルの後退は、ドル建てで価格付けされた商品に追い風をもたらし、ベネズエラの石油供給に関する地政学的緊張が貴金属の安全資産としての買いを促進しました。
エネルギー市場も商品価格の強さを反映し、ベネズエラの供給懸念から原油価格が上昇しました。ホワイトハウスは、今後2か月間にわたりベネズエラの石油「隔離」を実施するために軍の重点を置くよう指示したと報じられ、供給側の不確実性を生み出しています。一方、ウクライナはロシアのエネルギーインフラに対する攻撃を拡大し、製油所だけでなくパイプラインも攻撃し、原油市場に新たなリスクプレミアムを注入しています。
中国の通貨節目が政策転換を示唆
中国の上海総合指数は、乱高下の後わずか0.10％上昇し3,963.68となりましたが、真の動きは外国為替市場で展開されました。人民元はオフショア取引でドルに対して7を割る重要な水準を突破し、2024年9月以来初めてのこととなりました。これは、中国人民銀行が段階的な通貨の増価を意図していることを示しています。中央銀行はすでに日次基準レートを9月以来最も強い水準に引き上げており、この方向性を強調しています。この動きは、経済指標の混在の中で市場の信頼を回復させることを目的とし、人民元のオフショアの動きは、オンショア取引にも追随の可能性を示唆しています。
日本の技術株が予算の楽観論で上昇
日本株は、政府が次年度の過去最高$785 億円の予算を発表し、経済見通しを上方修正したことで急騰しました。11月の鉱工業生産は予想以上に縮小し、失業率は2.6％で横ばいでしたが、大規模な予算措置により、投資家は消費と資本支出の加速を期待しました。日経平均株価は0.68％上昇し50,750.39となり、TOPIX指数は0.15％高の3,423.06となりました。テクノロジー銘柄が主導し、ファーストリテイリング、ソフトバンク、アドバンテストがそれぞれ約2％上昇、ビジネス投資サイクルの回復に市場が賭けていることを示しています。
韓国のテクノロジー株が地域のリード
ソウルのKOSPI平均は、0.51％上昇して4,129.68となり、年間の上昇率は72％と驚異的な伸びを見せました。この好調は、半導体やAI関連銘柄が期待を上回るパフォーマンスを示したことによります。サムスン電子は5.3％上昇し、チップメーカーのSKハイニックスは1.9％、AI投資企業のSKスクエアは4.2％上昇しました。大型株のテクノロジー銘柄へのセクター回帰は、収益回復とメモリーチップの需給バランスの改善に対する投資家の信頼を反映しています。
米国経済が予想を上回り、ウォール街は史上最高値で終了
世界的なリスクオンの背景を支えたのは、米国のGDPレポートで、コンセンサスを大きく上回る内容でした。第3四半期の成長率は年率4.3％で、3.2％の予想をほぼ1ポイント上回りました。失業保険申請件数は、消費者信頼感の低迷にもかかわらず2週連続で減少し、労働市場の堅調さを示しました。ダウ平均は0.6％上昇し、S&P 500は0.3％上昇して史上最高値での終値を記録、テクノロジー重視のナスダック総合指数も短縮されたクリスマスイブの取引で0.2％上昇しました。