なぜAmazonの長期的な可能性が私を完全に投資させ続けるのか

懐疑派はポイントを見逃している

Amazonは私のポートフォリオの最大の保有銘柄の一つであり正直なところ、批評家の意見に眠れなくなることはありません。もちろん、よく耳にする議論は「この会社は成長しすぎている」や「クラウドコンピューティングで遅れをとっている」などです。ですが、実際のところ—愚者と議論しても無駄ですが、データは全く異なるストーリーを示しています。

同社はeコマース、クラウドコンピューティング、人工知能(AI)、デジタル広告、食品小売、ストリーミングサービス、ヘルスケアなど多岐にわたる事業を展開しています。Amazonを他のほとんどの企業と差別化しているのは何でしょうか？それは、これらの分野で単に競争しているだけでなく、支配している点です。

その偉業の規模を考えてみてください。Amazonは米国のeコマース市場を圧倒的にリードしています。クラウドインフラストラクチャでは間違いなくトップの地位を占めています。デジタル広告では、世界的に見ても主要なプレイヤーの一つです。動画や音楽のストリーミングでも、比較的遅れて参入したにもかかわらず、大きな進展を遂げています。

多くの企業は一つの業界でトップ3に入るだけでも喜びますが、Amazonはそれを複数のセクターで同時に実現しています。

この実績が実際に示すもの

これは偶然ではありません。Amazonの多業界支配から生まれる二つの構造的優位性があります。

第一に、経営陣は新たな機会を見極めるのに卓越しており、それが明らかになる前に察知しています。第二に、組織は継続的なイノベーションの文化を深く根付かせており、これは数十年にわたって蓄積される稀有な特性です。

これらは単なるソフトな優位性ではありません。急速に進化する市場で持続的な競争優位性の基盤となるものです。

成長の余地は依然として非常に広い

ここで投資の正当性が本当に説得力を持ち始めます。Amazonの巨大な規模にもかかわらず、その市場の多くはまだ初期段階の成長フェーズにあります。

• eコマースは米国の小売取引全体の20%未満を占めており、世界的にはその浸透率ははるかに低いです。
• CEOのAndy Jassyは、企業のIT支出の約85%が依然としてオンプレミスで行われており、クラウドの採用はまだ拡大段階にあると強調しています。
• 人工知能革命は始まったばかりであり、Amazonはこの変革の重要な恩恵を受けるとともに、その推進役として位置付けられています。

Amazon Pharmacyはすでに既存の医薬品流通ネットワークを破壊しています。ヘルスケアは、同社の運営ノウハウが変革をもたらす可能性のあるもう一つのフロンティアです。

同社はこれらの成長段階に向けて、確立された市場リーダーシップ、絶え間ないイノベーション能力、そして事業セグメント全体にわたる重要な経済的堀を持っています。

歴史的な前例

リターンを理解するために例を挙げると、Netflixは2004年12月に投資家の推奨リストに入りました。当時の$1,000の投資は、2026年初頭には約$500,000に成長していたでしょう。Nvidiaも2005年4月に類似のリストに登場し、$1,000のポジションは2026年初頭には約$1.15百万に達していたはずです。

Amazonは異なる段階のライフサイクルにありますが、それでも多くの成熟した企業が夢見ることしかできない複数の成長の追い風を受けています。

まとめ

一部の投資家は売却するでしょう。別の人は、Amazonの最良の日々は過ぎ去ったのかと疑問を持つかもしれません。私はそのまま保持し続けます—頑固さからではなく、財務的な証拠が数年にわたる市場を凌駕するリターンを示しているからです。同時に複数の高成長産業で実行できる同社の能力と、既存のリーダーシップポジションは、稀有な機会を生み出しています。

それが、株主であり続ける強力な理由です。