## 今こそ定期配当の重要性保険業界は2025年に大きな変化を経験し、金利圧縮が引き受け手に逆風をもたらしています。しかし、この環境はリスクを意識した投資家にとって収益を生む投資をますます魅力的にしています。連邦準備制度は2025年を最後の利下げで締めくくり、基準貸出金利を3.5％～3.75％に引き下げました—これは3年以上ぶりの最低水準です。政策立案者は2027年までに合計50ベーシスポイントのさらなる利下げの可能性を示唆しており、長期にわたる低金利環境が続く見込みです。この不確実な状況下で、定期的に配当を支払う株式は防御的戦略として浮上しています。持続的な配当支払い履歴を持つ企業は、財務的な回復力と運営の安定性を示しています。ポートフォリオ構築において、配当利回りの高い株式は歴史的にボラティリティを低減し、収入と潜在的な資本増加の両方を提供します。この組み合わせは、価格上昇だけよりもより完全なリターンプロファイルを作り出します。## 保険セクターのパフォーマンスと見通し保険業界は年初来6.3％のリターンを記録し、S&P 500の20％の上昇と金融セクターの18.2％の上昇に遅れをとっています。しかしながら、セクターのファンダメンタルズは収益重視の投資家にとって依然魅力的です。スイス再保険によると、2026年の世界経済成長率は2.5％、2027年は2.6％と予測されています。世界の保険市場のプレミアム成長は減速すると見られ、実質ベースの拡大は2027年まで年平均2.3％で推移し、5年間の複合成長率2.5％をやや下回ります。非生命保険のプレミアムは特に2026年に1.7％の成長が見込まれています。見通しにはニュアンスがあります。低金利は保険会社の投資収益を圧縮しますが、より大きな投資基盤はバッファーとなります。同時に、技術採用、規律ある引受、継続的なM&A活動は業界の収益耐性を支えています。インフレ期待も緩和されており、コア個人消費支出の予測は2025年3.0％、2026年2.5％、2028年には約2.0％に安定しています。## 検討に値する定期配当株4選### Radian Group Inc. (RDN)Radianは49億3千万ドルの時価総額を持ち、商業企業向けのニッチな財産・損害保険を専門としています。同社はZacksランク#1 (強い買い)の評価を受けています。RDNは、6年連続で四半期配当を引き上げており、過去5年間で合計100％超の成長を達成しています。2025年第1四半期には、経営陣が4.1％の配当増加を発表しました。現在の配当利回りは2.8％で、業界平均の2.2％を上回っています。配当性向はわずか24％で、5年間の配当成長率は17％と、今後の増加余地も十分にあります。同社の住宅ローン保険ポートフォリオの最適化に焦点を当てた戦略は、長期的な収益拡大を促進します。事業再編により、高マージンの継続収益型サービスに注力しています。堅固なバランスシートと堅実なキャッシュ生成により、買い戻しや配当増加を通じた資本還元を持続可能にしています。### Cincinnati Financial Corporation (CINF)Cincinnatiは257億6,000万ドルの時価総額を持ち、財産・損害保険の流通に注力しています。同社はZacksランク#3 (ホールド)です。Cincinnatiの特徴は、その配当の伝統です。2024年までに64年連続で年間配当金を増加させており、これは米国の上場企業の中でも少数です。2025年1月には、取締役会が四半期配当を7％引き上げ、この記録を65年に延長しました。現在の配当利回りは2.1％で、業界平均の0.2％を上回っています。配当性向は45％、5年間の配当成長率は8.3％で、今後の増加余地も十分にあります。再保険子会社の拡大、規律ある価格設定、代理店中心の流通モデルにより、持続可能な成長と経営陣の自信に満ちた配当姿勢を支えています。### American Financial Group, Inc. (AFG)AFGは115億2,000万ドルの時価総額を管理し、商業顧客向けの専門的なP&C保険を提供しています。同社はZacksランク#3です。過去5年間で、AFGは配当と自社株買いを通じて69億ドルを株主に還元しています。現在の配当利回りは2.5％で、セクター平均の0.2％を大きく上回っています。配当性向は33％、5年間の成長率は12％です。特に、AFGは定期的に特別配当を宣言し、追加のリターン柔軟性を提供しています。堅実な営業利益、優れた投資成績、規律ある資本管理により、AFGは継続的に余剰資本を生み出すことができます。経営陣は、今後も運営の堅調さを背景に、追加の自社株買いや裁量的配当を2026年まで支援すると見込んでいます。### Sun Life Financial Inc. (SLF)Sun Lifeは349億9,900万ドルの時価総額を持ち、個人および法人顧客向けに保護と資産運用ソリューションを提供しています。同社はZacksランク#3です。過去5年間で、SLFは13回配当を増加させており、2025年5月には4.7％の増加を発表しました。同社は配当性向40-50％を目標とし、現在は50％に設定されており、配当の継続的な増加を可能にしています。株式買い戻しも積極的に行われており、経営陣の資本創出能力に対する自信を示しています。Sun Lifeの生命保険資本適正性テスト(LICAT)の比率は2025年9月30日時点で138％に達し、堅固な資本体制を示しています。有機的な資本創出、健全なレバレッジ比率、資本負担の軽いビジネスモデルへの意識的な重点付けにより、持続的な資本展開と株主還元の柔軟性を確保しています。## 定期配当株の意義配当重視の投資戦略は、成長が鈍化する環境において多くのメリットをもたらします。収入支払いは実質的な流動性ニーズに対応し、市場の混乱時にはポートフォリオのドローダウンを歴史的に低減してきました。安定した配当増加実績を持つ企業は、通常、優れた財務規律、高い運営品質、収益の安定性を示します。収入を超えて、定期的に配当を支払う株式は、基盤となる事業が強化されるにつれて価値も上昇しやすくなります。投資家は、定期的なキャッシュ分配と潜在的な価格上昇の両方の恩恵を受け、横ばいや乱高下の市場においても非配当株よりも優れたトータルリターンを実現します。## 2026年に向けて成長の鈍化、インフレ期待の低下、そして低金利軌道の組み合わせは、安定したキャッシュ生成型企業に追い風をもたらします。強固な資本基盤と一貫した引受規律を持つ保険会社は、この環境をうまく乗り切りながら、配当コミットメントを維持できるでしょう。収入の安定性と資本保全を重視する投資家にとって、紹介した4つの定期配当株—RDN、CINF、AFG、SLF—は、現在の利回り、成長の可能性、財務の強さの魅力的な組み合わせを提供します。各企業は、複数の市場サイクルを通じて株主への配当増加を実現してきた実績があり、2026年以降も投資家に報いる能力を持ち続けることが期待されます。
定期配当株：2026年の信頼できる収入源へのガイド
今こそ定期配当の重要性
保険業界は2025年に大きな変化を経験し、金利圧縮が引き受け手に逆風をもたらしています。しかし、この環境はリスクを意識した投資家にとって収益を生む投資をますます魅力的にしています。連邦準備制度は2025年を最後の利下げで締めくくり、基準貸出金利を3.5％～3.75％に引き下げました—これは3年以上ぶりの最低水準です。政策立案者は2027年までに合計50ベーシスポイントのさらなる利下げの可能性を示唆しており、長期にわたる低金利環境が続く見込みです。
この不確実な状況下で、定期的に配当を支払う株式は防御的戦略として浮上しています。持続的な配当支払い履歴を持つ企業は、財務的な回復力と運営の安定性を示しています。ポートフォリオ構築において、配当利回りの高い株式は歴史的にボラティリティを低減し、収入と潜在的な資本増加の両方を提供します。この組み合わせは、価格上昇だけよりもより完全なリターンプロファイルを作り出します。
保険セクターのパフォーマンスと見通し
保険業界は年初来6.3％のリターンを記録し、S&P 500の20％の上昇と金融セクターの18.2％の上昇に遅れをとっています。しかしながら、セクターのファンダメンタルズは収益重視の投資家にとって依然魅力的です。
スイス再保険によると、2026年の世界経済成長率は2.5％、2027年は2.6％と予測されています。世界の保険市場のプレミアム成長は減速すると見られ、実質ベースの拡大は2027年まで年平均2.3％で推移し、5年間の複合成長率2.5％をやや下回ります。非生命保険のプレミアムは特に2026年に1.7％の成長が見込まれています。
見通しにはニュアンスがあります。低金利は保険会社の投資収益を圧縮しますが、より大きな投資基盤はバッファーとなります。同時に、技術採用、規律ある引受、継続的なM&A活動は業界の収益耐性を支えています。インフレ期待も緩和されており、コア個人消費支出の予測は2025年3.0％、2026年2.5％、2028年には約2.0％に安定しています。
検討に値する定期配当株4選
Radian Group Inc. (RDN)
Radianは49億3千万ドルの時価総額を持ち、商業企業向けのニッチな財産・損害保険を専門としています。同社はZacksランク#1 (強い買い)の評価を受けています。
RDNは、6年連続で四半期配当を引き上げており、過去5年間で合計100％超の成長を達成しています。2025年第1四半期には、経営陣が4.1％の配当増加を発表しました。現在の配当利回りは2.8％で、業界平均の2.2％を上回っています。配当性向はわずか24％で、5年間の配当成長率は17％と、今後の増加余地も十分にあります。
同社の住宅ローン保険ポートフォリオの最適化に焦点を当てた戦略は、長期的な収益拡大を促進します。事業再編により、高マージンの継続収益型サービスに注力しています。堅固なバランスシートと堅実なキャッシュ生成により、買い戻しや配当増加を通じた資本還元を持続可能にしています。
Cincinnati Financial Corporation (CINF)
Cincinnatiは257億6,000万ドルの時価総額を持ち、財産・損害保険の流通に注力しています。同社はZacksランク#3 (ホールド)です。
Cincinnatiの特徴は、その配当の伝統です。2024年までに64年連続で年間配当金を増加させており、これは米国の上場企業の中でも少数です。2025年1月には、取締役会が四半期配当を7％引き上げ、この記録を65年に延長しました。
現在の配当利回りは2.1％で、業界平均の0.2％を上回っています。配当性向は45％、5年間の配当成長率は8.3％で、今後の増加余地も十分にあります。再保険子会社の拡大、規律ある価格設定、代理店中心の流通モデルにより、持続可能な成長と経営陣の自信に満ちた配当姿勢を支えています。
American Financial Group, Inc. (AFG)
AFGは115億2,000万ドルの時価総額を管理し、商業顧客向けの専門的なP&C保険を提供しています。同社はZacksランク#3です。
過去5年間で、AFGは配当と自社株買いを通じて69億ドルを株主に還元しています。現在の配当利回りは2.5％で、セクター平均の0.2％を大きく上回っています。配当性向は33％、5年間の成長率は12％です。特に、AFGは定期的に特別配当を宣言し、追加のリターン柔軟性を提供しています。
堅実な営業利益、優れた投資成績、規律ある資本管理により、AFGは継続的に余剰資本を生み出すことができます。経営陣は、今後も運営の堅調さを背景に、追加の自社株買いや裁量的配当を2026年まで支援すると見込んでいます。
Sun Life Financial Inc. (SLF)
Sun Lifeは349億9,900万ドルの時価総額を持ち、個人および法人顧客向けに保護と資産運用ソリューションを提供しています。同社はZacksランク#3です。
過去5年間で、SLFは13回配当を増加させており、2025年5月には4.7％の増加を発表しました。同社は配当性向40-50％を目標とし、現在は50％に設定されており、配当の継続的な増加を可能にしています。株式買い戻しも積極的に行われており、経営陣の資本創出能力に対する自信を示しています。
Sun Lifeの生命保険資本適正性テスト(LICAT)の比率は2025年9月30日時点で138％に達し、堅固な資本体制を示しています。有機的な資本創出、健全なレバレッジ比率、資本負担の軽いビジネスモデルへの意識的な重点付けにより、持続的な資本展開と株主還元の柔軟性を確保しています。
定期配当株の意義
配当重視の投資戦略は、成長が鈍化する環境において多くのメリットをもたらします。収入支払いは実質的な流動性ニーズに対応し、市場の混乱時にはポートフォリオのドローダウンを歴史的に低減してきました。安定した配当増加実績を持つ企業は、通常、優れた財務規律、高い運営品質、収益の安定性を示します。
収入を超えて、定期的に配当を支払う株式は、基盤となる事業が強化されるにつれて価値も上昇しやすくなります。投資家は、定期的なキャッシュ分配と潜在的な価格上昇の両方の恩恵を受け、横ばいや乱高下の市場においても非配当株よりも優れたトータルリターンを実現します。
2026年に向けて
成長の鈍化、インフレ期待の低下、そして低金利軌道の組み合わせは、安定したキャッシュ生成型企業に追い風をもたらします。強固な資本基盤と一貫した引受規律を持つ保険会社は、この環境をうまく乗り切りながら、配当コミットメントを維持できるでしょう。
収入の安定性と資本保全を重視する投資家にとって、紹介した4つの定期配当株—RDN、CINF、AFG、SLF—は、現在の利回り、成長の可能性、財務の強さの魅力的な組み合わせを提供します。各企業は、複数の市場サイクルを通じて株主への配当増加を実現してきた実績があり、2026年以降も投資家に報いる能力を持ち続けることが期待されます。