2025年の最終取引日は、米国株式市場に慎重な展望をもたらし、主要指数はテクノロジー株の弱さの重荷を感じていました。S&P 500は-0.15%下落し、ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.18%後退、いずれも短縮された祝日週で顕著な後退を示しました。ナスダック100は売り圧力の影響を最も受け、-0.19%下落し、1.5週間ぶりの安値を記録しました。先物市場も同様の逆風を反映し、3月E-mini S&P先物は-0.17%、3月E-miniナスダック先物は-0.22%下落しました。## マグニフィセントセブンが圧力にマグニフィセントセブンのテクノロジー株は、市場全体の主な引きずり要因となり、多くの大型株が勢いを見つけるのに苦戦しました。Meta Platformsは-0.64%、Microsoftは-0.31%、Amazon.comは-0.29%、Appleは-0.24%、Alphabetは-0.20%とやや下落しました。Teslaはわずかに-0.04%の損失にとどまり、やや軟化したトレンドに逆らいました。このテク株の弱さは、セクターが全体の市場動向に与える影響の大きさを浮き彫りにしました。しかし、すべてのテクノロジー銘柄が同じ動きをしたわけではありません。Nvidiaは+0.35%と上昇し、リオッタがH200人工知能プロセッサの生産加速のためにTSMCに接近したとロイターが報じた後、明るいスポットとなりました。このきっかけは、中国からの需要強化の兆しを示し、AI関連インフラの勢いを示唆しています。## 経済データからの混合シグナル労働市場の強さが予想外の動揺をもたらしました。米国の週次新規失業保険申請件数は-16,000と予想外に急落し、1か月ぶりの低水準の199,000に達しました。これは218,000への増加予測に反しており、労働市場の回復力を示す一方で、金利引き下げ期待のハト派的な再評価を引き起こし、株式に圧力をかけ、債券利回りを押し上げました。失業保険申請のサプライズを受けて、10年物米国債の利回りは+3ベーシスポイント上昇し、4.15%となりました。高い利回りは成長株に重しとなる傾向があり、割引率の変動に敏感です。3月の10年Tノートは-6ティック下落し、昼頃には利回りが4.147%に上昇しました。## アジア経済の追い風国内の逆風を相殺したのは、中国経済の予想以上の好調な兆候でした。12月の製造業PMIは+0.9ポイントの50.1に上昇し、予想の49.2を上回り、9か月ぶりの最速の拡大ペースを示しました。同様に、非製造業PMIも+0.7ポイントの50.2に上昇し、予想の49.6を超えました。これらの数値は、重要な局面での世界的な成長見通しの堅調さを示唆しています。## 採掘セクターの苦戦と一部上昇銘柄の出現商品連動株は、貴金属の軟化により苦戦しました。金価格は2.5週間ぶりの安値に下落し、銀は8%以上急落し、採掘株に重しをかけました。Newmont、Hecla Mining、Coeur Miningはすべて-1%以上下落し、Freeport-McMoRanは-0.66%下落しました。セッション中には個別銘柄間で顕著な差異が見られました。Corcept Therapeuticsは高血圧治療薬のRelacorliantに対するFDAの拒否により、-46%以上の大幅下落を記録。一方、Vanda PharmaceuticalsはFDAのNereus運動性疾患薬の承認を受けて+24%以上急騰し、Terawulf Incはアナリストの格上げを受けて+5%以上上昇しました。Nikeは、CEOのインサイダー買いシグナルを受けて、Dow Jonesの取引で+2%以上上昇しました。## 季節的な好調の展望今日の圧力にもかかわらず、過去のデータは励みになる見通しを示しました。Citadel Securitiesの分析によると、1928年以降、12月の最後の2週間において、S&P 500は75%の確率で上昇し、平均上昇率は1.3%でした。ドイツと日本の市場は新年の祝日のため休場であり、取引活動の抑制と狭い動きに寄与した可能性があります。市場は現在、金曜日の12月のS&P製造業PMIの発表を待っています。予想は51.8で横ばいと見られています。1月27日-28日のFOMC会合における利下げ確率は、労働市場の堅調さを反映し、わずか15%の-25ベーシスポイントの引き下げと見積もられています。
テクノロジー株が市場を下押しし、年末に近づく
2025年の最終取引日は、米国株式市場に慎重な展望をもたらし、主要指数はテクノロジー株の弱さの重荷を感じていました。S&P 500は-0.15%下落し、ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.18%後退、いずれも短縮された祝日週で顕著な後退を示しました。ナスダック100は売り圧力の影響を最も受け、-0.19%下落し、1.5週間ぶりの安値を記録しました。先物市場も同様の逆風を反映し、3月E-mini S&P先物は-0.17%、3月E-miniナスダック先物は-0.22%下落しました。
マグニフィセントセブンが圧力に
マグニフィセントセブンのテクノロジー株は、市場全体の主な引きずり要因となり、多くの大型株が勢いを見つけるのに苦戦しました。Meta Platformsは-0.64%、Microsoftは-0.31%、Amazon.comは-0.29%、Appleは-0.24%、Alphabetは-0.20%とやや下落しました。Teslaはわずかに-0.04%の損失にとどまり、やや軟化したトレンドに逆らいました。このテク株の弱さは、セクターが全体の市場動向に与える影響の大きさを浮き彫りにしました。
しかし、すべてのテクノロジー銘柄が同じ動きをしたわけではありません。Nvidiaは+0.35%と上昇し、リオッタがH200人工知能プロセッサの生産加速のためにTSMCに接近したとロイターが報じた後、明るいスポットとなりました。このきっかけは、中国からの需要強化の兆しを示し、AI関連インフラの勢いを示唆しています。
経済データからの混合シグナル
労働市場の強さが予想外の動揺をもたらしました。米国の週次新規失業保険申請件数は-16,000と予想外に急落し、1か月ぶりの低水準の199,000に達しました。これは218,000への増加予測に反しており、労働市場の回復力を示す一方で、金利引き下げ期待のハト派的な再評価を引き起こし、株式に圧力をかけ、債券利回りを押し上げました。
失業保険申請のサプライズを受けて、10年物米国債の利回りは+3ベーシスポイント上昇し、4.15%となりました。高い利回りは成長株に重しとなる傾向があり、割引率の変動に敏感です。3月の10年Tノートは-6ティック下落し、昼頃には利回りが4.147%に上昇しました。
アジア経済の追い風
国内の逆風を相殺したのは、中国経済の予想以上の好調な兆候でした。12月の製造業PMIは+0.9ポイントの50.1に上昇し、予想の49.2を上回り、9か月ぶりの最速の拡大ペースを示しました。同様に、非製造業PMIも+0.7ポイントの50.2に上昇し、予想の49.6を超えました。これらの数値は、重要な局面での世界的な成長見通しの堅調さを示唆しています。
採掘セクターの苦戦と一部上昇銘柄の出現
商品連動株は、貴金属の軟化により苦戦しました。金価格は2.5週間ぶりの安値に下落し、銀は8%以上急落し、採掘株に重しをかけました。Newmont、Hecla Mining、Coeur Miningはすべて-1%以上下落し、Freeport-McMoRanは-0.66%下落しました。
セッション中には個別銘柄間で顕著な差異が見られました。Corcept Therapeuticsは高血圧治療薬のRelacorliantに対するFDAの拒否により、-46%以上の大幅下落を記録。一方、Vanda PharmaceuticalsはFDAのNereus運動性疾患薬の承認を受けて+24%以上急騰し、Terawulf Incはアナリストの格上げを受けて+5%以上上昇しました。Nikeは、CEOのインサイダー買いシグナルを受けて、Dow Jonesの取引で+2%以上上昇しました。
季節的な好調の展望
今日の圧力にもかかわらず、過去のデータは励みになる見通しを示しました。Citadel Securitiesの分析によると、1928年以降、12月の最後の2週間において、S&P 500は75%の確率で上昇し、平均上昇率は1.3%でした。ドイツと日本の市場は新年の祝日のため休場であり、取引活動の抑制と狭い動きに寄与した可能性があります。
市場は現在、金曜日の12月のS&P製造業PMIの発表を待っています。予想は51.8で横ばいと見られています。1月27日-28日のFOMC会合における利下げ確率は、労働市場の堅調さを反映し、わずか15%の-25ベーシスポイントの引き下げと見積もられています。