Circle Internet Groupは、米ドルと1対1で交換可能なUSDCを提供し、ステーブルコインインフラの市場リーダーシップを維持しています。USDCエコシステムは、グローバルな決済ネットワークとの提携を通じて大きく拡大しています。Circleは最近、オンチェーン金融アプリケーションや企業展開を目的としたオープンLayer-1ブロックチェーンのArcを立ち上げました。Circle Payments Networkは、100以上の金融機関向けにステーブルコインを用いた決済を促進し、7月に導入されたCircle Gatewayは、8つのブロックチェーンパートナー間でシームレスなクロスチェーンUSDC機能を可能にしています。
ブロックチェーン株、デジタル資産の規制強化の中で急騰
暗号資産の規制環境は、支持に向けて決定的に変化し続けています。連邦および州レベルで主要な立法イニシアチブが進展する中、ブロックチェーン関連企業は、増大する機関投資家の採用と主流の受け入れを活用する位置にあります。
政策の勢いが暗号ランドスケープを再形成
最近の立法の進展により、デジタル資産の革新にとってより好ましい環境が整いつつあります。7月17日に成立したGENIUS法は、ステーブルコインの明確なガイドラインを確立し、重要な節目となっています。その後の立法提案であるCLARITY法とAnti-CBDC Surveillance State法は、継続的な政策の進展を示しています。州レベルのイニシアチブもこの流れを強化しており、ワイオミング州はFrontier Stable Tokenの立ち上げ計画を発表し、イリノイ州はDigital Assets and Consumer Protection Actを可決、金融・専門規制局にデジタル資産取引所や関連事業の規制権限を付与しました。
SECの2025年春の規制方針は、連邦政府の包括的ルール策定へのコミットメントを反映しています。取引所法ルールの改正案は、代替取引システムや国内証券取引所での暗号資産の取引を対象としています。さらに、SECは暗号資産の提供・販売に関するルールも策定中です。9月には、ナスダックがForm 19b-4を提出し、「トークン化された形」での株式や上場投資信託の取引を可能にするルール変更を提案しました。
暗号通貨市場は混合した動きを見せる
ビットコインは現在91.29Kドルで取引されており、7日間で3.81%の上昇を記録しています。これは、世界をリードするデジタル資産に対する投資家の関心を反映しています。より広範な暗号エコシステムには、イーサリアム($3.14K)、ソラナ($134.68)、カルダノ($0.40)、ドージコイン($0.15)、XRP($2.10)、およびUSDCのようなさまざまなステーブルコインが含まれ、流通供給量は754.3億ドルです。
これらのデジタル資産は、暗号化プロトコルを活用した分散型ブロックチェーンネットワーク上で運用されており、透明性・安全性・不変性を確保した取引記録を実現しています。このインフラは、採用の加速と機関投資家の参加を促進し続けています。
主要プレイヤーが拡大の機会を捉える
Circle Internet Groupは、米ドルと1対1で交換可能なUSDCを提供し、ステーブルコインインフラの市場リーダーシップを維持しています。USDCエコシステムは、グローバルな決済ネットワークとの提携を通じて大きく拡大しています。Circleは最近、オンチェーン金融アプリケーションや企業展開を目的としたオープンLayer-1ブロックチェーンのArcを立ち上げました。Circle Payments Networkは、100以上の金融機関向けにステーブルコインを用いた決済を促進し、7月に導入されたCircle Gatewayは、8つのブロックチェーンパートナー間でシームレスなクロスチェーンUSDC機能を可能にしています。
Coinbaseは、アメリカ最大の登録済みデジタル資産取引所として、国内外で金融インフラを提供しています。同社のEverything Exchangeプラットフォームは、多資産取引機能を統合し、2025年第3四半期にはスポット取引のカバー範囲を大幅に拡大しました。分散型取引所との連携により、米国市場での取扱資産は約300から40,000超へと拡大しています。
デリバティブの拡大は、CFTC規制の24/7パーマネント先物の開始により著しく加速し、デリバティブは取引全体の約80%を占めるまでになっています。2025年第3四半期のデータでは、Coinbaseの顧客はプラットフォーム上で平均$15 十億ドルのUSDCを保有していました。同社は2025年第4四半期のサブスクリプションおよびサービス収益を7.10億ドルから$790 億ドルと見込んでおり、暗号価格の高騰とCoinbase Oneの加入者増加に支えられています。
CMEグループは、世界最大の先物取引所であり、取引量と名目価値の面で堅調な成長を示しています。同プラットフォームは、先物取引と清算において世界市場の約90%のシェアを占めています。2025年第3四半期には、平均日次取引高は2530万契約に達し、同社史上2番目の高い四半期平均となりました。期末の未決済ポジションは1億2600万契約に増加し、過去5年で最高の9月末水準を記録し、機関投資家の関与が持続していることを示しています。
暗号先物の複合取引は特に活発で、2025年第3四半期には日次取引高が34万契約を記録し、前年比225%以上の急増を示しました。この成長は、SolanaやXRP先物などの製品拡充によるものです。CMEグループは、2026年初頭から24/7の暗号通貨先物およびオプション取引の拡張計画を発表しています。
投資の見通しが確固たるものに
規制の好転、ブロックチェーンインフラの技術革新、堅調な機関投資家の需要が融合し、ブロックチェーン株にとって魅力的な背景を形成しています。トークン化が概念から実装へと進む中、デジタル資産の採用が深まるにつれ、コアとなる金融インフラを提供する企業は、市場拡大の恩恵を大きく受けることになるでしょう。