サンクスギビング週間のラリー：この市場の異常現象は本当に効果があるのか？

休日週の株式市場に関する数字の教えること

投資家はしばしば、特定の市場パターンが年々変わらず続くのか疑問に思うことがあります。感謝祭週の株式市場のパフォーマンスに関しては、歴史的なデータが示すのは興味深い事実です：この短い取引週は、年間の全体的な結果と比べて、しばしば期待以上のパフォーマンスを見せる傾向があります。

過去10年を振り返ると、明確な傾向が浮かび上がります。分析した10年間のうち、株式市場（S&P 500指数で測定）は、感謝祭週において7回、予想を上回るパフォーマンスを記録しました。これは、年間リターンが1年の52週間に均等に分散されていると仮定した場合の予測と比較した場合のアウトパフォーマンスです。

10年分のデータを分析

このデータは、さまざまな市場状況において興味深い対比を提供します。

好調な年：2019年、2016年、2017年には、感謝祭週は年間の利益に比べて大きく上回る結果となりました。S&P 500はそれぞれ28.9%、9.5%、19.4%の年間上昇を記録し、感謝祭週の取引もこれらの期間中に驚くほど堅調でした。

危機と反転の年：ナスダック総合指数は2020年に43.6%の上昇を見せ、パンデミックの混乱にもかかわらず、感謝祭週は大きなリターンをもたらしました。同様に、2022年は謎めいた年でした：S&P 500は年間19.4%の下落にもかかわらず、感謝祭週は週ごとの平均を大きく上回る上昇を示しました。

失望のケース：すべての年がパターンに従ったわけではありません。2021年は、年間の堅調な利益にもかかわらず、S&P 500は26.9%上昇したものの、感謝祭週は期待ほどのパフォーマンスを示しませんでした。その年の11月末の市場の乱高下は、2022年に支配的となる広範な下落を予兆していました。

ニュートラルな年：2015年はほぼ横ばいの年で、S&P 500はわずか0.7%下落し、感謝祭週のパフォーマンスもおおむね予想通りでした。

感謝祭週のアドバンテージ

これを理解するために：もしある年の株式市場のリターンが20%だった場合、統計的には感謝祭週だけでおよそ0.38%（20%を52週で割った値）をもたらすと期待されます。しかし、歴史的な記録は、多くの年において、感謝祭週はこの比例期待を一貫して上回ることを示しています。

この現象は、主要な指数の両方に見られます。ナスダック総合指数も同様のパターンを示していますが、テクノロジー株の集中により時折変動も見られます。

今後の展望：2025年に向けて

2025年の感謝祭に向かう中で、記録は励みになります。11月中旬までの年初来のパフォーマンスは、S&P 500が12.3%、ナスダック総合指数が15.3%の上昇を示しており、どちらも長期平均の約10%を上回っています。配当を含めると、総リターンはそれぞれ13.6%、16%に達します。

この堅実な基盤は、感謝祭週が引き続き年間パフォーマンスに対して期待を上回る歴史的パターンを継続できる可能性を示唆しています。

最終的な結論

株式市場のタイミングを計るのは非常に難しいですが、歴史的な証拠は、感謝祭週が年間の単純な数学的分割よりも良いリターンを一貫してもたらしてきたことを示しています。このパターンが2025年も続くかどうかは未知数ですが、過去10年のうち7年は明らかにプラスに傾いており、市場動向を注視する人にとっては注目に値する比率です。