オーストラリアドルは下落傾向を続けており、オーストラリア準備銀行（RBA）による即時の利上げ期待が高まる中、米ドルに対して6回連続で下落しています。市場のセンチメントは分裂しており、AUDの弱さはより広範なグローバルなダイナミクスや金融政策の変化を反映しています。## インフレ期待の高まりがRBAの引き締めを後押しオーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7%に加速し、11月の3か月間の底値4.5%から反発しました。この上昇は中央銀行の金融引き締めの根拠を強化し、オーストラリアの主要金融機関であるコモンウェルス銀行とナショナル・オーストラリア銀行は予測を修正し、RBAが以前の予測よりも早く利上げを開始すると見込んでいます。スワップ市場はこれらの期待をより積極的に織り込んでいます。2月の利上げ確率は28%、3月はほぼ41%と見積もられています。8月までには、利上げの期待が市場価格にほぼ完全に織り込まれる見込みです。このタカ派の姿勢は理論的にはオーストラリアドルを支えるはずですが、テクニカルな売り圧力がこれらのファンダメンタルズを圧倒し、AUD/USDペアは重要な0.6600の水準を下回ったままです。参考までに、358 USDは現在の為替レートで約557 AUDに相当し、投資家が経験している通貨の動きの大きさを示しています。## 米ドルは混合シグナルにもかかわらず堅調を維持米ドル指数は、6つの主要通貨に対するドルのパフォーマンスを追跡し、連邦準備制度の動向がますます不透明になる中、98.40付近で安定しています。12月の雇用統計は矛盾した内容を示しました。雇用者数は64,000人増加し予測をわずかに上回ったものの、失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の高水準となりました。一方、10月の雇用者数は大幅に下方修正されました。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、最近のコメントでこの複雑さを認め、複数の調査が高いコスト圧力を示していると指摘しました。企業はインフレ圧力を吸収するのではなく、価格引き上げを通じて利益率を守っていると示唆しています。ボスティックは、インフレに対する勝利宣言を早まることに警鐘を鳴らし、価格圧力は関税だけにとどまらないと強調しました。CME FedWatchツールは、1月の連邦公開市場委員会（FOMC）での金利据え置き確率を74.4%と示しており、前週の約70%から上昇しています。連邦準備制度の関係者は、2026年の緩和見通しについて意見が分かれており、中央値の予測では1回の利下げのみを示していますが、一部の政策担当者はさらなる引き下げを見込んでいません。このタカ派の調整は、トレーダーの2回の利下げ予想と対比され、米ドルの下支えとなっています。## 世界経済の背景：異なる勢い中国の経済指標は11月に軟調な結果を示しました。小売売上高は前年比1.3%増と、予想の2.9%を下回り、10月の2.9%から鈍化しました。工業生産は4.8%増で、予測の5.0%や前回の4.9%を下回りました。固定資産投資は年初から2.6%減少し、予想の-2.3%の縮小を上回り、投資の勢いが依然として圧力にさらされていることを示しています。オーストラリアの雇用データも混合のシグナルを示しました。失業率は11月に4.3%で横ばいで、予想の4.4%を下回りましたが、雇用変動は10月の修正後の41.1K増から大きく-21.3Kに減少しました。製造業のPMIは12月に52.2に上昇し、11月の51.6から改善しましたが、サービス業のPMIは52.8から51.0に低下し、セクター間の勢いの違いを示しています。## テクニカル分析：AUD/USDは重要サポートゾーン下AUD/USDは0.6600以下に位置し、上昇チャネルの構造内で弱さを示しています。短期的な価格圧力は9日EMAの下にあり、下向きのターゲットは心理的な0.6500レベルに浮上し、さらに弱さは6か月の安値0.6414（8月21日）に向かいます。一方、回復の試みは0.6619の9日EMAを試す可能性があり、持続的な上昇は0.6685の3か月高値や2024年10月の高値0.6707に向かって再び強気の関心を呼び戻す可能性があります。これらのレベルを明確に突破すれば、上昇チャネルの上限である約0.6760に向かいます。## 通貨パフォーマンスのスナップショット本セッションで、オーストラリアドルは主要通貨ペアの中で最も弱いパフォーマンスを示し、米ドルに対して0.19%下落、円に対しては0.27%の弱さを記録しました。AUDは全体的に苦戦し、スイスフランに対してわずかに上回っただけで、国内外の金融政策の不確実性の中で、広範な売り圧力に直面しています。
インフレ高騰はオーストラリアドルの弱さを抑えられず、RBAの利上げ期待が高まる
オーストラリアドルは下落傾向を続けており、オーストラリア準備銀行（RBA）による即時の利上げ期待が高まる中、米ドルに対して6回連続で下落しています。市場のセンチメントは分裂しており、AUDの弱さはより広範なグローバルなダイナミクスや金融政策の変化を反映しています。
インフレ期待の高まりがRBAの引き締めを後押し
オーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7%に加速し、11月の3か月間の底値4.5%から反発しました。この上昇は中央銀行の金融引き締めの根拠を強化し、オーストラリアの主要金融機関であるコモンウェルス銀行とナショナル・オーストラリア銀行は予測を修正し、RBAが以前の予測よりも早く利上げを開始すると見込んでいます。
スワップ市場はこれらの期待をより積極的に織り込んでいます。2月の利上げ確率は28%、3月はほぼ41%と見積もられています。8月までには、利上げの期待が市場価格にほぼ完全に織り込まれる見込みです。このタカ派の姿勢は理論的にはオーストラリアドルを支えるはずですが、テクニカルな売り圧力がこれらのファンダメンタルズを圧倒し、AUD/USDペアは重要な0.6600の水準を下回ったままです。参考までに、358 USDは現在の為替レートで約557 AUDに相当し、投資家が経験している通貨の動きの大きさを示しています。
米ドルは混合シグナルにもかかわらず堅調を維持
米ドル指数は、6つの主要通貨に対するドルのパフォーマンスを追跡し、連邦準備制度の動向がますます不透明になる中、98.40付近で安定しています。12月の雇用統計は矛盾した内容を示しました。雇用者数は64,000人増加し予測をわずかに上回ったものの、失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の高水準となりました。一方、10月の雇用者数は大幅に下方修正されました。
アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、最近のコメントでこの複雑さを認め、複数の調査が高いコスト圧力を示していると指摘しました。企業はインフレ圧力を吸収するのではなく、価格引き上げを通じて利益率を守っていると示唆しています。ボスティックは、インフレに対する勝利宣言を早まることに警鐘を鳴らし、価格圧力は関税だけにとどまらないと強調しました。
CME FedWatchツールは、1月の連邦公開市場委員会（FOMC）での金利据え置き確率を74.4%と示しており、前週の約70%から上昇しています。連邦準備制度の関係者は、2026年の緩和見通しについて意見が分かれており、中央値の予測では1回の利下げのみを示していますが、一部の政策担当者はさらなる引き下げを見込んでいません。このタカ派の調整は、トレーダーの2回の利下げ予想と対比され、米ドルの下支えとなっています。
世界経済の背景：異なる勢い
中国の経済指標は11月に軟調な結果を示しました。小売売上高は前年比1.3%増と、予想の2.9%を下回り、10月の2.9%から鈍化しました。工業生産は4.8%増で、予測の5.0%や前回の4.9%を下回りました。固定資産投資は年初から2.6%減少し、予想の-2.3%の縮小を上回り、投資の勢いが依然として圧力にさらされていることを示しています。
オーストラリアの雇用データも混合のシグナルを示しました。失業率は11月に4.3%で横ばいで、予想の4.4%を下回りましたが、雇用変動は10月の修正後の41.1K増から大きく-21.3Kに減少しました。製造業のPMIは12月に52.2に上昇し、11月の51.6から改善しましたが、サービス業のPMIは52.8から51.0に低下し、セクター間の勢いの違いを示しています。
テクニカル分析：AUD/USDは重要サポートゾーン下
AUD/USDは0.6600以下に位置し、上昇チャネルの構造内で弱さを示しています。短期的な価格圧力は9日EMAの下にあり、下向きのターゲットは心理的な0.6500レベルに浮上し、さらに弱さは6か月の安値0.6414（8月21日）に向かいます。一方、回復の試みは0.6619の9日EMAを試す可能性があり、持続的な上昇は0.6685の3か月高値や2024年10月の高値0.6707に向かって再び強気の関心を呼び戻す可能性があります。これらのレベルを明確に突破すれば、上昇チャネルの上限である約0.6760に向かいます。
通貨パフォーマンスのスナップショット
本セッションで、オーストラリアドルは主要通貨ペアの中で最も弱いパフォーマンスを示し、米ドルに対して0.19%下落、円に対しては0.27%の弱さを記録しました。AUDは全体的に苦戦し、スイスフランに対してわずかに上回っただけで、国内外の金融政策の不確実性の中で、広範な売り圧力に直面しています。