Income Statement (損益計算書) これは単なる数字ではなく、投資判断の手がかりです

なぜ投資家はインカムステートメントを読む必要があるのか？

会社の財務健全性を評価したい人や、投資すべきかどうか判断したい人にとって、損益計算書 (Profit and Loss Statement または P&L) は最初に読むべき資料です。なぜなら、それは企業が利益を生み出しているかどうか、どこから利益が出ているのか、そして費用がどこに消えているのかを率直に語っているからです。

損益計算書とは何か？簡単に見てみましょう

**インカムステートメント（損益計算書）**は、特定の期間における企業の業績をまとめたものです (例：月次、四半期、年度)。収入はいくらあったか、支出はいくらあったか、そして最終的に利益または損失がいくらかを示します。

どこが重要なのか？

• 利益創出能力を示す：経営者も投資家も、このビジネスが利益を出しているかどうかを知りたい
• 効率性の検証に役立つ：収入と各費用項目を見て、どの部分が良く機能しているか、どこを改善すべきかを特定できる
• 将来計画の支援：損益計算書の情報は、経営者が市場の変化に対応した効果的な戦略を立てるのに役立つ

インカムステートメントの基本構造：シンプルな式だが強力

損益計算書の計算は基本的な原則に基づいています：

総収入 - 総費用 = 利益 (または損失)

• 総収入 (Total Revenue)：商品やサービスの販売、その他の収入源から得た全額
• 総費用 (Total Expenses)：事業運営にかかる全費用。製品コスト、賃料、給与、マーケティング費用など
• 利益または損失 (Profit or Loss)：収入が費用を上回れば利益、費用が収入を超えれば損失

完全なインカムステートメント：本当の分析ツール

詳細な損益計算書を開くと、各段階の利益の内訳が見えます：

各段階の利益は何を示す？

1. 粗利益 (Gross Profit): 販売能力の基本

計算：収入 - 売上原価 = 粗利益

この指標は、商品やサービスの販売後に残る金額を示します。粗利益が高い場合、企業は原価より高い価格設定ができていることを意味します。

2. 営業利益 (Operating Profit / EBIT): 管理効率

計算：粗利益 - 管理費用 - 販売費用 = EBIT

ここでは、日常の営業活動から得られる純粋な利益を見ることができます。営業利益が良いということは、コスト管理と収益創出がうまくいっている証拠です。

3. 純利益 (Net Income): 「本当の」残額

計算：総収入 - 総費用 (税金含む) = 純利益

これがインカムステートメントの核心です。純利益は、すべての費用と税金を差し引いた後に企業に残る実質的な利益です。

各部分で知るべき要素

収入 (Revenue)

• 営業収入 (Operating Revenue)：商品やサービスの販売による主要な収入
• その他の収入 (Non-Operating Revenue)：利息、配当、賃貸収入など、主たる事業外の収入

費用 (Expenses)

• 売上原価：原材料、人件費、製造コスト
• 販売費用：広告、マーケティング、手数料、輸送
• 管理費用：経営者給与、オフィス賃料、事務用品
• 金融費用：利息支払い、銀行手数料
• 法人税：政府に支払う税金

2つの損益計算書の形式：便利に応じて選択

形式1：レポート形式 (報告書)

シンプルな縦型構造：