截至2026-01-04 15:40（金十データ口径）、本日の暗号市場は弱気寄りで、取引量縮小の乱高下、機関投資家の慎重姿勢、マクロ経済の分裂によるリスク許容度の抑制が見られる。好材料は構造的および長期的なサポートのみで、短期的な圧力には抵抗し難い。

核心判断根拠（金十データ+関連指標）

- マクロと機関：米連邦準備制度の利下げ期待が繰り返し変動、フィラデルフィア連銀総裁は「利下げは直ちに行われない」と表明し、ウィンドウは年央まで延期の可能性；スタンダードチャータード銀行はBTCの2026年目標を15万ドルに下方修正（以前は30万ドル）、ETFの純流出は4週連続で21億ドル超、機関投資家は短期的に弱気寄り。
- 取引量と感情：BTCは日内に縮小した取引量で上昇、1日の取引量は約6670万ドルで、前期のピークから約91%減少；暗号派生商品のリスク指数は61（高リスク）、貪欲恐怖指数は26（恐怖）、レバレッジの積み重ねと感情の低迷により踏み上げリスクが高まる。
- ブロックチェーンと技術：BTCの日足MACDの赤柱が短縮、週足にはデッドクロスのリスク；PEPEなどのアルトコインは4時間足でトップ背離と縮小した取引量での上昇後に下落、短期的な調整サインが明確。
- 構造的好材料：LTH（長期保有者）の再蓄積と現物供給の減少；規制聴聞会やイノベーション免除のウィンドウが近づくも、短期的には実現困難で、現状の弱気傾向を変えられない。

多空の重要要因（金十口径）

- 好材料：LTHの蓄積と現物の売り圧力緩和；規制のウィンドウは1月に開始予定；一部機関は依然として10.5万ドル超の目標を見込む。
- 悪材料：米連邦準備制度の利下げ分裂が大きく、ペースは遅い；ETFの継続的な純流出；機関投資家は目標を下方修正；流動性の低迷と取引量縮小によりフェイクブレイクのリスク。

取引ガイドライン（空売り視点）

- 触発条件：BTCの日足終値が8.75万ドルを下回り、週足でデッドクロスが確定した場合、段階的に空建てを行い、損切りは9.3万ドル上方に設定；PEPEの4時間足で0.0000012を割ったら空建て、損切りは0.00000135。
- リスク管理：軽めのポジション（≤5%）、抵抗線突破時には取引を止めて損切り。