12月28日の通貨サークルの詳細なレビュー:市場が「凍結」しているとき、賢い人々は状況を把握しています

皆さん、ビットコインが1日にわずか5ドルしか変動しないのを見たことがありますか? 5%じゃなくて、本物の5ドルだ! 2025年のクリスマス休暇後、市場は前例のない「生き埋め」市場を迎えています。ビットコインは87,858ドルのラインで直線を形成し、24時間の振幅はわずか0.01%で、取引量は前年同期比で60%も激減しています。 これは統合ではなく、流動性枯渇による「死の凍結」です。

1. 市場スナップショット:麻痺状態

・ビットコイン:$87,858.90(+0.38%)、日中レンジは$87,855〜$87,860、史上最小の振幅幅でした

• イーサリアム:$2,947.40(+2.79%)、比較的活発だが単独では維持困難

• 総時価総額:2.93兆ドル、ビットコイン支配率57.1%

・パニック指数:23(極度の恐怖)、13日間連続でこの範囲を超えていません

・ライフライン:今週、ビットコインETFの純流出は4億6,000万ドル、イーサリアムETFは流出しています$555M

コア機能:市場は「ゾンビ状態」に入り、100BTCを超える単一注文はPINを発動する可能性があります。 バイナンスはすでに12月27日に「マイクロフラッシュクラッシュ」を経験しており、BTC/USD1の取引ペアは3秒間で$87,600から$24,100(72.5%)に急落しましたが、これは流動性の低い取引ペアに限られていますが、現在の市場が薄氷のように脆弱であることを警告するには十分です。

2. 技術的:下降チャネルにおける「擬似定常」

ビットコイン:三つの命のための支援

1. 最初の支援:$86,500(最後の命綱)

2. 第二サポート:$85,000(心理的な閾値、これは戦略や他の機関の平均ポジション開設コストでもあります)

3. 第3のサポート:$84,400(12月19日安値、以下が$80,000の奈落を開ける)

抵抗:$88,300→$89,000→$89,500(下降チャネルの上層帯)、各レベルは罠で満ちています。

テクニカルシグナル:日足のMACDグリーンバーは引き続き狭まり、RSIは下がっています(14)45の中立ゾーンに位置していますが、4時間水準は底からの逸脱の兆候を示しています。 これは反転のシグナルではなく、下降の勢いが尽きたサインです。

イーサリアム:「ビットコインより一息多い」

ETHは2,880〜3,000ドルで小規模なオシレータープラットフォームを形成し、4時間のMACDゴールデンクロスとRSIが55に上昇しました。 しかし、騙されてはいけません。2,800ドルはETH/BTCペアが2024年9月に新安値をつけた後の表面的なものであり、下落すれば2,600〜2,700ドルのサポートバンドに直面します。

重要な洞察:イーサリアムの相対的な強さはファンダメンタルズの改善ではなく、弱気が低水準で利益確定を取った短期的な効果です。

3. ファンド:機関投資家は「チップを盗み」、個人投資家は「肉を切り分けている」

ETFの流出真実:見出しのパーティーに騙されてはいけません

CryptoSlateの最新データによると、過去5日間でビットコインETFからの純流出が9億5,200万ドルにもかかわらず、2025年通年の純流入額は依然として569億ドルに達しています! ブラックロックIBITだけで620億ドルの資金を集めましたが、資金はグレースケールGBTCのような高手数料商品から低料金の新商品へとシフトしています。

機関投資家の動向:MicroStrategy、Strategy、その他の企業は依然として75,000ドルから85,000ドルの範囲で静かにポジションを構築しており、平均保有コストは75,000ドルに上昇しています。 これらの「クジラ」は、ホリデーシーズン中に流動性が枯渇すると動きが止まっていましたが、チェーン上のデータでは、86,000ドルを下回るたびに小規模なスイープが行われていることが示されています。

デリバティブ市場:強気の過密化という危険なゲーム

バイナンスのデータによると、81%の口座がロングオーダーを保有しており、ロングショート比率は4.28です。 正の資金調達率は、強気派が注文を保有するために高コストを支払う意欲があることを示しています。 しかしこれはスポット市場の「死んだ沈黙」から致命的な逸脱です。契約市場は「偽のハイ」であり、スポット市場は「本当に死んでいる」のです。

清算マップ警告:86,500〜87,000ドルの範囲で5億ドル以上のロングポジションを蓄積し、清算が発動されると滝が発生する可能性があります。 逆に、88,500ドル上に3億ドルのショートストップロスがあり、ブレイクアウト後の上昇を加速させます。 現在の市場は、たった一つのトリガーポイントで、ぴったりのバネのようなものです。

4. マクロ:FRBの「静かな期間」の致命的な誘惑

FRBは12月の会合で金利を変わらなかったが、2026年の利下げ見込みは3から1に引き下げられた。 日本銀行は金利を0.5%に引き上げ、世界的な流動性引き締めの期待が高まりました。 さらに重要なのは、デジタル資産市場構造法が2026年1月に延期され、規制の不確実性が機関の軽率な行動を思いとどまらせていることです。

しかし、暗闇の中にも光があります。香港は2026年第1四半期に完全なバーチャルアセットディーラーライセンスを開始することを明確にしており、Sling Moneyは英国FCAから暗号通貨決済サービスの提供承認を得たばかりです。 規制は万能ではなく差別化されており、コンプライアンスに優しい地域が急速に前進しています。

5. 作戦戦略:生きていなければチャンスは得られません

短期トレーダー(1〜3日間):「スクラッチ」モード

「ビットコイン」:$86,500〜$86,800の範囲(≤5%ポジション)でのみロングポジションを取る。ストップロス$86,000、目標$88,000。 または$88,300〜$88,500のショート、ストップロス$89,000、目標$87,000。 流動性が尽きるとスリッページが利益をすべて消費する可能性があるため、成行注文の使用は厳しく禁止されています。

「イーサリアム」:$2,880〜$2,900ロング、ストップロス$2,850、ターゲット$2,960。 2,995〜3,000ドルのショート、ストップロス3,015ドル、目標2,930ドル。 基本原則:各取引は総資本の3%を超えず、レバレッジは1倍≤。

中長期投資家(1〜3ヶ月):「冬眠」ポジション

バッチポジションの採用計画:

・ビットコイン:$1,000が$85,000を下回るごとに10%、合計ポジションが30%を超えない。 もし80,000ドルまで下がったら、ポジションを40%に増やすことを検討してください。

• イーサリアム:$50が$2,800を下回るごとに5%%、総ポジションは20%を超えません。

資産配分:

・主流コイン(BTC+ETH):60-70%

• プレミアムレイヤー2(ARB、OP)およびDeFi(AAVE、MKR):15〜20%

・現金:20-25%(極端市場向け)

・絶対的な回避:高レバレッジ、アルトコイン、流動性<100万美元的交易对

6. リスク警告:飛び込むよりも恐ろしいのは「鈍いナイフで肉を切ること」です

4. 流動性リスク:現在の取引量は通常の30%に過ぎず、「フラッシュクラッシュ」の確率は通常の3倍です。 ニューヨーク証券取引所が1月2日に開く前は、市場は「ゾンビ」状態のまま続くかもしれません。

5. 政策のブラックスワン:米国証券取引委員会(SEC)は、休暇後に大規模取引所に対してペナルティを突然発表したり、イーサリアムETFオプションの承認を延期したりする可能性があります。

6. ホエール売り:オンチェーン監視によると、12月26日から27日にかけて10万BTC以上の3つのアドレスが変更されましたが、移管は行われていません。しかし過去7日間で取引残高が25,000BTC増加しており、誰かが売りの準備をしていることを示唆しています。

7. 主要な観点:次の72時間が1月の動向を決定します

7. 取引量:300億ドルを超えれば、デッドロックを破る可能性があります。 もし150億ドルを下回るままでいれば、「凍結市場」は新年も続くでしょう

8. ETFフロー:単一のETFは1日あたり>$5億ドルの純流入があり、これは機関投資家のリターンの強いシグナルとなります

9. 米国株の連動:もしナスダックが1月2日の米国株式市場の開場時に>2%下落した場合、ビットコインは下落に追随して85,000ドルを試す可能性があります

結論:今こそ「残り物が王様」の時代です

2025年の最終日には、市場は「生き埋め」市場を利用して未確定の参加者を排除します。 しかし、歴史的データは極度のパニック(<25）持续超过10天后，未来30天平均反弹幅度达15-20%。这不是巧合，而是"聪明人慢慢吸筹，恐慌者快速离场"的必然结果。

鉄のルールを三つ覚えておいてください。

10. ポジション≤40%:流動性が尽きたとき、現金は酸素となります

11. ストップロスの設定を必須とする:「フリーズンマーケット」では、ストップロスを設定しないことは自殺行為と同義です

12. 1月3日に焦点を当てる:米国の非農業部門雇用統計の発表は、現在の膠着状態を打破する可能性がある

最後に不満を言いましょう。今、69,000ドルで高く追いかけ、87,000ドルで肉を切る人と、86,500ドルで買わず90,000ドルを待ってから追いかける人たちは、しばしば同じグループです。 この市場はあらゆる種類の統合失調症を専門としています。あなたがすべきことは――生き、動かず、風が来るのを待つことだけです。

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免責事項:この記事は市場分析のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。 暗号通貨投資は非常にリスクが高いため、資金管理をしっかり行ってください。#美股圣诞行情开启 $BTC ‌