2025-12-25 19:44:38

ほとんどの投資家は、AIの運転資本を評価する際に誤った指標を追いかけています。EBITDAはただのノイズに過ぎず、実際に重要なのはバランスシートに何が載っているかです。

本当の問題は、私たちが「資産」に基づいて構築された数兆ドルの民間信用の海に漂っていることです。誰も適切に監査していない状態です。誇大宣伝を取り除くと、人々がその資産の価値だと思っているものと実際の価値との間に残酷なギャップが存在します。

在庫がすべてになります。今、私たちは空想の評価と現実の間に広がる深い溝を抱えており、そこに本当のリスクが潜んでいます。もはや運営効率やキャッシュフローの問題ではありません。それらの資産の山が精査に耐えられるか、崩壊するかどうかが問題なのです。

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LiquidationKing

· 18時間前

要するに、みんな数字ゲームをしているだけで、実資産は？誰も見たがらない。資産は山のように積み上がっているが、監査もなく、これは遅かれ早かれ破裂する。 EBITDAのやり方はもう捨てるべきで、今は資産負債表が持ちこたえられるかどうかが勝負だ。私募信貸のあれこれの評価は全て作り話で、清算の一巡で真実がわかる。帳簿上の資産と実際の価値の差が、次の爆発の引き金となる。

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PaperHandSister

· 18時間前

確かに、その通りです。これらの機関が吹き込む数字は本当に非常識で、私は以前から我慢できませんでした。資産監査の部分は全く真剣に取り組まれておらず、崩壊したときに問題がどこにあるのか誰も気づかないでしょう。

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GasWrangler

· 18時間前

正直なところ、これはただのバランスシートの演劇に過ぎません。実証済みの事実として、ほとんどの「資産」は基本的な監査の精査に耐えられないことが証明されています…物語を追いかけるのではなく、実際にデータを分析すればわかることです。

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UncleLiquidation

· 18時間前

言っていることに間違いはない。今や見えず触れない資産が帳簿を満たしているだけだ。プライベート・クレジットのやり方はとっくに腐りきっている。清算の日になって初めて誰が裸で泳いでいるのかがわかる。バランスシートこそが真の照妖鏡であり、EBITDAはまったくのごまかしに過ぎない。資産監査の部分は致命的な穴だらけで、遅かれ早かれ爆発するだろう。

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MidnightGenesis

· 18時間前

オンチェーンデータはすでにこのストーリーを教えてくれている。プライベートクレジットの「資産」群は根本的に逆向きエンジニアリングの監査に耐えられない。予想通り、またもや評価神話vsオンチェーンの真実という古典的な対立が繰り返されている。コードレベルで見ると、この波の資産担保率は一般的に虚高であり、深夜にデプロイされたコントラクトパラメータはすでに露見している。問題はどこにあるのか？多くの人はまだEBITDAのような虚数に注目しているが、実はバランスシートこそが真実を映す鏡だ。資産リストが圧力テストに耐えられるかどうかが鍵だ。過去の経験から言えば、もしも機関がこれらのものを本格的に監査し始めたら、かなりまずいことになるかもしれない。

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ThesisInvestor

· 18時間前

要するに、幻覚的な評価は終わりだってことだねバランスシートこそ本物の金と銀だ、これは昔から理解していることだまた韭菜を刈る前の目覚めの時だ資産監査はまさにシュレーディンガーの資産、結局最後には崩壊する運命だ

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