米国市場における素材セクターETFの包括的ガイド

素材セクターは、米国の投資家にしばしば見落とされがちですが、市場サイクルにおけるその潜在能力があります。S&P 500における重みはわずか2.61%で、この最小のセクター配分は、テクノロジーやヘルスケアと比較して注目されにくいです。しかし、景気循環型ポートフォリオへのエクスポージャーを求める人々にとって、素材ETFは探求する価値のある魅力的な機会を提供します。

マテリアルETFの状況を理解する

素材分野には、化学製品の生産、金属鉱業、プラスチック製造、建材に関与する企業が含まれます。この分野の最大の代表であるマテリアルズ・セレクト・セクター・SPDR (XLB)は、印象的な歴史的パフォーマンスを示しており、年間の6ヶ月間にわたり他のセクター基金よりも頻繁にトップパフォーマンスのセクターSPDRの1つとしてランクインしています。

しかし、XLBのような時価総額加重ファンドは、重要な集中リスクを伴います。例えば、従来の素材ETFはしばしばわずか数銘柄のメガキャップ保有にかなりの部分を割り当てるため、分散投資の利益が制限される可能性があります。

大型米国マテリアルETFオプション

フィデリティ MSCI マテリアル ETF (FMAT) は、年率 0.084% の驚くべき低コストの運用比率を提供しており、最もコスト効率の良いセクターファンドの一つです。XLB と同様に、FMAT は時価総額加重型のファンドですが、同様の集中の懸念があります。現在、このファンドはダウ・デュポンやリンデなどの企業に資産の 25% 以上を投資しており、投資家は資本を投入する前にこの重いウェイトに慣れておく必要があります。

伝統的な大型株の保有を超えたエクスポージャーを望む人々のために、**Invesco S&P SmallCap Materials ETF (PSCM)**は異なるアプローチを取ります。経費率は0.29%で、PSCMはS&P SmallCap 600 Indexを通じて米国の小型株材料へのエクスポージャーを提供します。このファンドの34の保有銘柄は平均時価総額が$1.57億で、約3分の2が化学メーカーに集中しています。この小さな宇宙は、成長とバリューの機会の間でよりバランスの取れた分配を提供します。

専門的な米国資材へのエクスポージャー

リスク許容度が高い投資家は、**VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX)**を検討するかもしれません。これは、レアアース鉱山業者に特化した唯一の米国ファンドで、電気自動車の需要や戦略的鉱物のニーズといったテーマへのエクスポージャーを提供します。しかし、REMXは著しいボラティリティを伴い、過去12ヶ月間で37.40%の下落を記録し、XLBの0.60%の下落と比較されます。REMXの保有株の18%未満が大型株であり、価格の変動を増幅させています。

グローバル X シルバー マイナーズ ETF (SIL) は、利用可能な最大の銀鉱業ファンドを表しています。費用比率は 0.65%、年率ボラティリティは 36.43% で、SIL は Solactive グローバル シルバー マイナーズ インデックスを追跡します。広範なセクターのプレイよりもボラティリティが高いものの、SIL は銀が急騰したときに大きな利益を得ることができます。歴史的な供給ダイナミクスは、投資需要を除外した場合、2017 年に世界の銀需要が供給を 810 トン上回ったことを示しており、長期的なテーゼの主張を支持しています。

モメンタムおよび商品特有の戦略

インベスコ DWA 基礎材料モメンタム ETF (PYZ) は、ドーシー・ライト基礎材料テクニカルリーダーズインデックスを通じて相対的な強さを示す企業を特定する技術的スクリーニングアプローチを採用しています。2006年の設立以来、PYZはS&P 500マテリアルインデックスを約200ベーシスポイント上回っていますが、これは従来の代替品よりも高い0.60%の経費率とより大きなボラティリティを伴います。

バンエック・ベクターズ・スチールETF (SLX) は、米国のスチール専用ETFであり、国内の製鉄業者を支える関税ダイナミクスの恩恵を受けています。今年はこれまでに13％以上の上昇を見せており、SLXは供給と需要のサイクルに敏感です。業界のアナリストは、2022年までに新しい電気アーク炉が稼働することで、米国のスチール生産能力が20％増加する可能性があり、供給過剰の圧力を生む可能性があると予測しています。

バランスの取れた金属および鉱業へのエクスポージャー

ニッチな領域に入り込むことなく、より広範な分散を求める投資家のために、**SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME)**は中間的な解決策を提供します。462.19百万ドルの資産を管理し、コスト率はわずか0.35%、XMEはアルミニウム、石炭、銅、多様な金属、金、貴金属、銀、そして鉄鋼にわたる29の株を保有しています。ポートフォリオのほぼ半分が鉄鋼企業に傾いており、XMEは専門的なSLXファンドと相性が悪いです。石炭とアルミニウムのポジションはファンドのウェイトの22.10%を占めており、XMEは年初来で12.10%上昇していますが、52週高値を取り戻すにはさらに24%の上昇が必要です。

米国のマテリアル投資家への重要な考慮事項

異なる資材ETFは異なる戦略的目的に役立ちます。FMATやXLBのような時価総額加重ファンドは、伝統的なセクターへのアクセスを提供しますが、個別株のリスクが高まります。PSCMのような小型株の代替品は多様性を提供しますが、流動性は低くなります。REMXやSILのような専門的な投資は商品特有のレバレッジを導入しますが、ボラティリティが高くなります。モメンタムベースのPYZやSLXは戦術的なタイミング要素をもたらしますが、より積極的な管理思考が必要です。一方、XMEは資材の景観全体にわたる合理的な多様性とアクセスのバランスを取ります。

選択は最終的にあなたのリスク許容度、時間の枠、そして米国市場内の特定のポートフォリオ目標に依存します。