注目すべき3つの米国株：今日の市場における長期的な価値の解放

なぜ品質は価格だけよりも重要なのか

投資機会を評価する際、多くの人が見落とす基本的な原則があります。それは、優れた企業を適正価格で見つけることが、平凡なビジネスのバーゲンを追いかけるよりも、しばしばより良いリターンをもたらすということです。これは、特に5年から10年の投資期間を持つ人々にとって真実です。問題は、どの米国株が強力な収益成長の可能性と適正な評価を兼ね備えているかということです。

三つの名前が考慮に値します。それぞれ異なる分野で活動していますが、すべてが今後数年間に展開される市場の構造的トレンドから恩恵を受ける立場にあります。

アマゾン：テクノロジー大手は依然としてスタートアップのように行動している

アマゾン [(NASDAQ: AMZN)] は、2.7兆ドルの時価総額と世界最大の収益を生み出す企業になるという軌道を考えると、持続的なパフォーマンスを達成するには不適切な候補に思えるかもしれません。しかし、他のメガキャップの同業他社と異なる点はここにあります。アマゾンは株主に資本を還元するのではなく、新興の機会や実験的な事業に利益を果敢に再投資しています。

この哲学は小売業を再形成し、クラウドコンピューティング産業を創出し、企業の巨大な規模にもかかわらず、依然として二桁成長を促進し続けています。前四半期の結果はこの勢いを強調しており、eコマース、デジタル広告、AWSセグメント全体で加速が明らかです。

最近のOpenAIとの提携—$38 億ドルの7年間にわたって拡張可能な取り決め—は、AWSの競争力を浮き彫りにしています。OpenAIのモデルをAmazon Bedrockを通じて提供することで、同社はAI革新のためのインフラストラクチャのバックボーンとしての地位を強化しつつ、Anthropicへの競争的な投資も維持しています。

クラウドとAIを超えて、今年後半に立ち上がるプロジェクト・カイパーは、衛星ブロードバンドを通じてまったく新しい収益源を開きます。一方、eコマースは依然として$32 兆ドルの世界小売市場の一部に過ぎず、クラウドコンピューティングは従来のIT支出からシェアを獲得し続けています—両方の成長の余地は数年にわたって広がっています。

ヴィタココ：カテゴリーの波に乗る消費者ブランド

技術が見出しを支配する一方で、消費者飲料ブランドは substantial な長期的リターンを生み出すことができます。歴史がこれを証明しています：コカ・コーラは長期保有者に対して卓越した富をもたらし、最近では、モンスター・ビバレッジ と セルシウス・ホールディングス が新興飲料カテゴリを活用しました。

ビタココ [(NASDAQ: COCO)]は、23億ドルの時価総額を持ち、アメリカのココナッツウォーター市場の約42%を占め、ヨーロッパではさらに大きなシェアを持っています。注目すべきは、この支配的な地位にもかかわらず、収益は先四半期に37%増加し、コアブランドであるビタココは42%の成長を遂げたことです。

この会社の創業者は、ココナッツウォーターが世界的にニッチから主流へと移行していることに起因していると述べています。この論文を支持するデータとして、カテゴリーは米国で年初来22%、英国で32%、ドイツでは100%以上の成長を遂げました。現在、関税の逆風がマージンに圧力をかけていますが、価格の引き上げがその影響をある程度相殺しています。

利益の約35倍での取引は高く見えるかもしれませんが、ココナッツウォーターのカテゴリーがエナジードリンクやスポーツ飲料と同等の主流の地位を達成すれば、現在の評価は長期的な投資家が大きなカテゴリーの拡張に賭ける上で妥当である可能性があります。

オンセミコンダクター：AIインフラ向けにポジショニングされたパワーチップスペシャリスト

オン・セミコンダクター [(NASDAQ: ON)] は、電気自動車や電力インフラ市場に伝統的にサービスを提供する電力およびセンシングチップを製造しています。新たに出現している機会は、AIデータセンターにあります。これらの施設は、大量の電力消費を管理するために極端な電力効率を要求します。

この要求は、従来のシリコンIGBTから、窒化ガリウム(GaN)や炭化ケイ素(SiC)などの化合物半導体への採用をシフトさせています。On Semiは、より高度なオプションである炭化ケイ素市場で35-40％の圧倒的なシェアを持っています。

最近の収益報告で、経営陣は新しいデータセンターセグメントが今年$250 百万に達し、前年の2倍以上になったと明らかにしました—現在の収益のわずか4％ですが、明らかに加速しています。次世代チップのための800ボルトDC電源アーキテクチャに関するNvidiaとのコラボレーションは、Onの関連性をさらに裏付けています。

現在の逆風は現実です。EVおよび産業用チップ市場はパンデミック後の低迷を経験し、収益と利益に圧力をかけています。しかし、すべてのセグメントは第3四半期に四半期ごとの中程度の単一成長を示しており、景気循環の底形成を示唆しています。

22倍の先行利益見積もりで評価は合理的に見えますが、利益が実際に景気循環の底にある場合です。EV市場の回復とデータセンターの電力インフラに対する需要の急増は、これらのサイクルが変化する際に大きな上昇を解放する可能性があります。

まとめ：構造的トレンドによる長期的成長

これらの3社—アマゾン、ビタココ、オン・セミコンダクター—は、それぞれ異なるが強力な構造的トレンドから恩恵を受けています：AIとクラウドインフラの採用、健康的な飲料への消費カテゴリーの拡大、次世代コンピューティングの電力効率要件。各社は、これらのトレンドが複利で成長する間、長期間保有することに快適な投資家を特に報いる評価で取引されています。