利回りを追い求めるな：なぜこの2つの米国エネルギー株があなたの注目に値するのか

重要なポイント

• エネルギー転送は、7.9%の印象的な利回りを誇っていますが、高利回りが常に安全を意味するわけではありません。
• 長期的な配当投資家にとって、収入と信頼性の間の適切なバランスを見つけることは重要です。
• エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズとエンブリッジは、共に堅実なリターンと実績を提供しています。

エネルギーセクター：価格変動を超えたリスクの理解

現代経済はエネルギーに依存しており、ほとんどの投資家にとって重要なポートフォリオの要素となっています。しかし、エネルギーセクターは notoriously volatile であり、石油や天然ガスの価格変動はリターンに大きな影響を与える可能性があります。

しかし、多くの投資家が見落としている業界内の重要な区別があります。この業界は三つのセグメントに分かれています：上流(石油およびガス生産)、下流(使用可能な製品への精製)、そして中流(接続インフラ)。

上流および下流の業務は、商品に大きく依存しているため、エネルギー価格が急落すると影響を受けます。しかし、ミッドストリームビジネスは異なります。これは本質的に通行料を徴収するメカニズムです。企業は、パイプラインやインフラストラクチャーを通じて流れる量に基づいて収益を得るため、商品価格自体には依存しません。この構造的な利点により、ミッドストリーム企業はエネルギー市場の低迷時でも安定したキャッシュフローを維持します。

これにより、ミッドストリームはエネルギーへのエクスポージャーを求める保守的な配当投資家にとって魅力的な避難所となります。しかし、すべてのミッドストリームプレーヤーが同じように作られているわけではありません。

イールドトラップ: なぜ高いリターンが常に良いとは限らないか

エネルギー転送は、情報のない利回り追求者にとって明らかな選択肢として自らを提示しています。7.9%の分配は、エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズの6.7%やエンブリッジの5.7%を大きく上回っています。

しかし、歴史は異なる物語を語っています。エネルギー・トランスファーは2020年に配当を半減させました—これはパンデミックの不確実性の中で下された決定で、バランスシートを強固にしましたが、潜在的な脆弱性を示唆しました。その前例は、収入重視の投資家にとって懸念材料であるべきです。

対照的に、エンタープライズとエンブリッジはそれぞれ2020年に株主配当を増加させました。

• エンタープライズ・プロダクツ・パートナーズは、27年連続で配当の増加を実現しました
• エンブリッジは30年間連続して増加を誇っています

配当を重視する長期投資家にとって、この実証された一貫性は、あなたが犠牲にしている利回りプレミアムを上回ります。

なぜエンタープライズとエンブリッジが際立っているのか

企業の戦略的ポジショニング

エンタープライズは戦略的に天然ガスにシフトし、エネルギー移行に向けたポジショニングを行っています。天然ガスは、クリーンな代替エネルギーへの橋渡し燃料として機能します。同社は投資適格の信用格付けを維持し、分配を1.7倍カバーする配分可能なキャッシュフローを生成しています。これは保守的な投資家にとって重要な安全マージンです。

エンブリッジの多様化の利点

エンブリッジは、石油パイプライン、天然ガスパイプライン、規制された公益事業、クリーンエネルギー投資など、複数のセグメントで事業を展開しています。この多様化は二重の利点を提供します。規制された公益事業は予測可能な成長を提供し、一方でクリーンエネルギーへの関与は世界のエネルギーの進化に真に合致していることを示しています。超保守的な投資家にとって、このポートフォリオの幅広さはエンブリッジを優れた選択肢にするかもしれません。

米国エネルギー投資家への結論

利回りにのみ焦点を当てることは、エネルギー投資においてあなたを誤った方向に導く可能性があります。エネルギー・トランスファーの配当減少の歴史は、収入投資家が見出しの数字以上のものを深く見なければならない理由を示しています。

配当投資家にとってのより良い道は、合理的な利回りと運営の信頼性を兼ね備えた企業を見つけることにあります。エンタープライズプロダクツパートナーズは、安定性を重視する投資家にぴったりです。エンブリッジは、意味のあるクリーンエネルギーの多様化を求めるエネルギー参加を希望する人々にアピールします。

低い利回りは低い総リターンを意味するわけではありません。安定性と信頼性は、しばしば優れた長期的な資産形成をもたらします。