市場のタイミングとコースを維持すること: なぜウォーレン・バフェットの米国株戦略は今でも機能するのか

今日の市場における投資のジレンマ

2025年を通じて米国株式市場は着実に上昇していますが、投資家のセンチメントは異なる物語を物語っています。最近の調査によると、アメリカ人の約38%が市場の次の6ヶ月の見通しに自信を持っている一方で、36%は悲観的な見方をしています。懸念は、潜在的な人工知能バブルのリスクから、より広範な経済的不確実性にまで及んでいます。

しかし、このためらいは高くつく可能性があります。歴史上最も成功した投資家の一人によれば、答えは傍観していることではありません。

ウォーレン・バフェットの時代を超えた市場哲学

ウォーレン・バフェットは、一貫して直感に反するアプローチを支持してきました。それは、市場でのタイミングを完璧に合わせるのではなく、期間に焦点を当てるというものです。バークシャー・ハサウェイの1991年の株主への手紙では、彼はこの哲学を優雅に表現し、株式市場を「お金がアクティブな人から忍耐強い人へ移動する再配置センター」と説明しました。

この知恵は1991年に特有のものではなかった。2008年の金融危機の際、バフェットは投資家に対して驚くべき歴史的事実を思い出させる意見記事を書いた。20世紀を通じて、二度の世界大戦、大恐慌、景気後退、石油ショック、その他の数々の災厄を経て、ダウ・ジョーンズは66から11,497に上昇した。

長期的に見れば、株式市場は良好です。20世紀において、アメリカ合衆国は二度の世界大戦やその他のトラウマ的で高額な軍事紛争、経済恐慌、十数回の景気後退や金融パニック、石油ショック、インフルエンザの流行、そして不名誉な大統領の辞任を耐え抜きました。それでもダウは66から11,497に上昇しました。一部の投資家は、快適に感じたときだけ買い、見出しに脅かされたときに売却したため、損失を被りました。

取り残される危険性

最も優れた市場アナリストでさえ、短期的な動きを予測することはできません。市場での最高の日々を逃すだけでも、長期的な資産形成に大きな影響を与える可能性があります。逆に、完璧なエントリーのタイミングを図ろうとすることは、利益を逃すか、損失を確定させることにつながることがよくあります。

2007年末、リーマンショックが始まる直前にS&P 500に連動するファンドを購入した投資家を考えてみてください。新たな高値が現れるまでの待機期間は数年に及びました。それでも、今日に至るまで、その投資は約354%のトータルリターンをもたらしており、元本が4倍以上になっています。

はい、2008年中頃の絶対的な底で購入すれば、さらに大きな利益を得られたでしょう。しかし、その正確な瞬間をタイミングよく捉えることは？リアルタイムでは不可能です。解決策は予測にあるのではなく、一貫性にあります。

ドルコスト平均法: 不確実性への解毒剤

市場のボラティリティを乗り越えるための最も効果的な戦略の一つが、ドルコスト平均法です。ピークやトラフを特定しようとするのではなく、市場が上昇していようが下降していようが、定期的に一定額を投資します。

数ヶ月は高値で購入することになります。他の月には、同じ投資が有意義な割引で株を取得します。何十年も経つと、これらの高値と安値は自然に均衡が取れ、市場を完璧にタイミングを取る必要がなくなります。

米国株式市場の歴史的な回復力は、このアプローチが機能することを証明しています。短期的な乱高下は、数十年の視点で見ると、はるかに重要ではありません。

なぜ今が実際に正しい時期なのか

市場の不確実性は麻痺させるように感じることがあります。しかし、歴史が示すのは次のことです：アメリカでのすべての重要なブルマーケットは、多くの投資家が不安を感じている期間に築かれてきました。

長期にわたって投資を続け、一貫した購入アプローチを維持すれば、短期的な市場の動きについて心配する必要はなくなります。今から5年または10年後には、今日心配に思える価格が振り返ってみると驚くほど安く見える可能性が高いです。

問題は今投資するか、より良い瞬間を待つかではありません。真の問題は: あなたは出ていることに耐えられますか？