バフェットの第3四半期ポートフォリオの動き：彼がテクノロジーのエリート7から最も割安な株を選んだ理由

最新の四半期報告によると、ウォーレン・バフェットは第3四半期にテクノロジーセクターで戦略的な動きを見せ、自身の投資哲学を体現する企業に大きなステークを取得しました。このビッグテックへの稀な進出は、世界で最も慎重な投資家でさえ、バリュエーションがファンダメンタルズと一致する際に魅力的な機会を見出すことができることを示しています。

重要な投資決定

バークシャー・ハサウェイを通じて、バフェットの投資手段は、ほぼ60年間にわたって市場のリターンを上回ってきました。この伝説的な投資家は、Google検索の親会社であるアルファベットの17,846,142株を取得しました。この1.6%の追加は、彼の$267 億ドルのポートフォリオに対する自信を示しています。特に、これは四半期中に設定された唯一の新しいポジションであり、彼の規律ある投資スタイルを反映した慎重で計画的なアプローチです。

特に注目すべき点は、バフェットがテクノロジー企業に対して歴史的に懐疑的であったことです。彼の既存の2つのテクノロジー保有株—アマゾンとアップル（アップルは彼の最大のポジション）—は、並外れた価値と長期的な競争優位性を特定した後にのみ取得されました。2016年初頭に開始されたアップルへの投資は、約900%の上昇を遂げており、質の高いテクノロジー企業へのタイムリーな投資が、その成長軌道が進んでいる段階でも変革的なリターンを生むことができることを証明しています。

なぜアルファベットは彼の基準を満たしたか

第3四半期中、アルファベットは先行利益の予想に対して23倍で取引され、「マグニフィセントセブン」と呼ばれるS&P 500を新高値に押し上げた一流テクノロジー企業グループの中で最も安価でした。この評価のギャップは、バフェットが求める正確な機会を提供しました：内在価値を下回って取引されている質の高い企業です。

同社の検索広告における競争上の優位性は依然として強力で、資本配分やイノベーションを支える安定したキャッシュフローを生み出しています。さらに、アルファベットの拡大するクラウドインフラストラクチャと人工知能の能力は、数十億ドル規模のAIセクターでシェアを獲得するための位置づけとなっており、今後数年にわたって収益の拡大を持続する成長ベクトルとなる可能性があります。

評価は今日のエントリーを支持しています

バフェットの購入以来、アルファベットは控えめに上昇し、現在はフォワード・イーニングの26倍で取引されています。この控えめな増加にもかかわらず、マグニフィセント・セブンの仲間の中で、メタ・プラットフォームに次いで2番目に安い評価を維持しています。この競合他社に対する持続的なディスカウントは、市場がアルファベットの収益力とAIの機会をまだ過小評価している可能性を示唆しています。

より広い投資の仮説

バフェットの足跡をたどってアルファベットに投資しようと考えている投資家にとって、ファンダメンタルズは保守的なポートフォリオと成長志向のポートフォリオの両方を支持しています。この会社は長期間にわたり収益を一貫して成長させており、コアの検索ビジネスにおいて価格決定力を維持しており、人工知能インフラに積極的に投資するための財務的な強さを持っています。

合理的な評価、実証された運営の実行、そして世俗的なAIトレンドへのエクスポージャーの組み合わせは、魅力的なリスク・リワードの提案を生み出します。歴史上最も偉大な投資家の一人が選択的なテクノロジー購入を行うとき、それは公正な価格で質の高い企業を求める人々に真剣に考慮されるべきです。