## 希少な組み合わせ：成長の可能性と適正なバリュエーション10年間の保有期間を考慮して半導体株を評価する際、多くの投資家は難しい選択に直面します：確立された企業のプレミアム評価を受け入れるか、または新興競合の投機的リスクを取るかです。**ON Semiconductor** (NASDAQ: ON)は、このパターンを打破する興味深い代替案を提示します。この会社は、自動車および産業部門に深い根を持つインテリジェントパワーおよびセンシングソリューションを専門としています。ONセミコンダクターが現在特に興味深いのは、電気自動車(EVs)を通じた輸送の電動化と、人工知能およびデータセンターのインフラ整備という2つの変革的な技術波に関与していることです。## 現在のバリュエーションの機会を理解する市場は現在、ONセミコンダクターを2025年の予想利益の21倍、推定フリーキャッシュフロー(FCF)の14.5倍で評価しています。これらの倍率は、半導体業界の同業他社と比較すると控えめに見えるかもしれませんが、企業の成長軌道を完全には捉えていません。ウォール街の合意は、2024年をビジネスの循環的な底年と見ています。今後を見据えると、アナリストは2025年に利益が約25%拡大し、フリーキャッシュフローの成長もそれに続くと期待しています。この回復パターンは、市場がすでに相当な悲観を織り込んでいることを示唆しています。経営の資本配分戦略は強気の見通しを強化します。会社は最近、3年間にわたる$6 億の自社株買いプログラムを承認し、評価水準に対する自信を示しました。この自社株買い活動は、近年にわたって株式数を明らかに減少させ、1株あたりの指標を機械的に向上させ、既存の株主が将来の利益成長のより大きな部分を所有できるようにしました。## 構造的成長ドライバー：今日の循環的な弱さを超えてON Semiconductorの主要市場の最近の減速は文脈を必要とします。自動車向けアプリケーションからの収益は、高級電気自動車（EV）の採用が当初予測されたのとは異なる軌道をたどったため、横ばいになっています。一方、産業需要はセクター全体で冷え込んでいます。しかし、これらの逆風は構造的ではなく、一時的なものであるようです。自動車において、同社は複数の高需要アプリケーションにサービスを提供しています：EV向けの電力管理およびセンシングシステム、先進運転支援システム (ADAS)、およびさまざまな照明およびパワートレインコンポーネントです。戦略的パートナーシップは市場の信頼を強調しており、**フォルクスワーゲン**、プレミアムEVメーカーのZEEKR、そして**BMW**との長期供給契約は、このセグメントでの競争上の優位性を示しています。産業ビジネスは、EV充電インフラ、産業オートメーション、マシンビジョンシステム、スマートインフラプロジェクトに広がっています。これらの各カテゴリーは、一般的なビジネスサイクルを超える世俗的なトレンドの恩恵を受けています。最もエキサイティングな短期的機会は、同社のAIおよびデータセンター電力ソリューションにおける成長する足跡かもしれません。**Nvidia**の開発パートナーとして、ON Semiconductorは、2027年頃に登場する次世代データセンターシステム向けの重要な電力供給コンポーネントを供給する位置にあります。現在の予測では、このセグメントは同社が予想する2025年の収益$250 億の約$6 百万を生み出す可能性がありますが、これは重要な収益源となる可能性があるものの始まりに過ぎません。## 成長はいつ再燃するのか？次の拡張フェーズの正確なタイミングを予測することは依然として困難であり、短期的なボラティリティが予想されます。しかし、ON SemiconductorのCEOは、自動車および産業向けの最終市場がすでに底を打った可能性があると示唆しています。歴史的な前例は、成熟した産業セクターが劇的ではなく徐々に再加速することが多く、忍耐強い投資家に機会を提供することを示しています。EVの移行自体は、世界的にまだ初期段階にあります。**フォード**や他の企業からの最近の数十億ドル規模の資本投資は、利益を生むEV生産と手頃な価格の車両プラットフォームへの戦略的な移行を示しています。このシフトには、ON Semiconductorの価値提案の基盤を形成するパワーエレクトロニクスやセンサー技術への持続的な投資が必要です。## 長期保有者のための投資の根拠現在の評価において、ONセミコンダクターは意味のある下落保護を提供し、非対称の上昇ポテンシャルを兼ね備えています。この株は合理的な倍率で取引されており、会社は世俗的な成長市場で運営されています。株式買戻しを通じて示された財務の規律(、合理的な評価、および複数の構造的成長ストーリーへのエクスポージャーの組み合わせは、10年の時間軸を持ち、短期的なボラティリティに対する快適さを持つ投資家にとって検討する価値のある株式にします。半導体セクターは引き続き進化していくでしょうが、自動車の電動化とデータセンターのインフラにおいて良い位置にある企業は、今後も持続的な追い風を見つけるべきです。
なぜONセミコンダクターが今日のスマートな長期投資になる可能性があるのか
希少な組み合わせ：成長の可能性と適正なバリュエーション
10年間の保有期間を考慮して半導体株を評価する際、多くの投資家は難しい選択に直面します：確立された企業のプレミアム評価を受け入れるか、または新興競合の投機的リスクを取るかです。ON Semiconductor (NASDAQ: ON)は、このパターンを打破する興味深い代替案を提示します。
この会社は、自動車および産業部門に深い根を持つインテリジェントパワーおよびセンシングソリューションを専門としています。ONセミコンダクターが現在特に興味深いのは、電気自動車(EVs)を通じた輸送の電動化と、人工知能およびデータセンターのインフラ整備という2つの変革的な技術波に関与していることです。
現在のバリュエーションの機会を理解する
市場は現在、ONセミコンダクターを2025年の予想利益の21倍、推定フリーキャッシュフロー(FCF)の14.5倍で評価しています。これらの倍率は、半導体業界の同業他社と比較すると控えめに見えるかもしれませんが、企業の成長軌道を完全には捉えていません。
ウォール街の合意は、2024年をビジネスの循環的な底年と見ています。今後を見据えると、アナリストは2025年に利益が約25%拡大し、フリーキャッシュフローの成長もそれに続くと期待しています。この回復パターンは、市場がすでに相当な悲観を織り込んでいることを示唆しています。
経営の資本配分戦略は強気の見通しを強化します。会社は最近、3年間にわたる$6 億の自社株買いプログラムを承認し、評価水準に対する自信を示しました。この自社株買い活動は、近年にわたって株式数を明らかに減少させ、1株あたりの指標を機械的に向上させ、既存の株主が将来の利益成長のより大きな部分を所有できるようにしました。
構造的成長ドライバー：今日の循環的な弱さを超えて
ON Semiconductorの主要市場の最近の減速は文脈を必要とします。自動車向けアプリケーションからの収益は、高級電気自動車（EV）の採用が当初予測されたのとは異なる軌道をたどったため、横ばいになっています。一方、産業需要はセクター全体で冷え込んでいます。しかし、これらの逆風は構造的ではなく、一時的なものであるようです。
自動車において、同社は複数の高需要アプリケーションにサービスを提供しています：EV向けの電力管理およびセンシングシステム、先進運転支援システム (ADAS)、およびさまざまな照明およびパワートレインコンポーネントです。戦略的パートナーシップは市場の信頼を強調しており、フォルクスワーゲン、プレミアムEVメーカーのZEEKR、そしてBMWとの長期供給契約は、このセグメントでの競争上の優位性を示しています。
産業ビジネスは、EV充電インフラ、産業オートメーション、マシンビジョンシステム、スマートインフラプロジェクトに広がっています。これらの各カテゴリーは、一般的なビジネスサイクルを超える世俗的なトレンドの恩恵を受けています。
最もエキサイティングな短期的機会は、同社のAIおよびデータセンター電力ソリューションにおける成長する足跡かもしれません。Nvidiaの開発パートナーとして、ON Semiconductorは、2027年頃に登場する次世代データセンターシステム向けの重要な電力供給コンポーネントを供給する位置にあります。現在の予測では、このセグメントは同社が予想する2025年の収益$250 億の約$6 百万を生み出す可能性がありますが、これは重要な収益源となる可能性があるものの始まりに過ぎません。
成長はいつ再燃するのか？
次の拡張フェーズの正確なタイミングを予測することは依然として困難であり、短期的なボラティリティが予想されます。しかし、ON SemiconductorのCEOは、自動車および産業向けの最終市場がすでに底を打った可能性があると示唆しています。歴史的な前例は、成熟した産業セクターが劇的ではなく徐々に再加速することが多く、忍耐強い投資家に機会を提供することを示しています。
EVの移行自体は、世界的にまだ初期段階にあります。フォードや他の企業からの最近の数十億ドル規模の資本投資は、利益を生むEV生産と手頃な価格の車両プラットフォームへの戦略的な移行を示しています。このシフトには、ON Semiconductorの価値提案の基盤を形成するパワーエレクトロニクスやセンサー技術への持続的な投資が必要です。
長期保有者のための投資の根拠
現在の評価において、ONセミコンダクターは意味のある下落保護を提供し、非対称の上昇ポテンシャルを兼ね備えています。この株は合理的な倍率で取引されており、会社は世俗的な成長市場で運営されています。株式買戻しを通じて示された財務の規律(、合理的な評価、および複数の構造的成長ストーリーへのエクスポージャーの組み合わせは、10年の時間軸を持ち、短期的なボラティリティに対する快適さを持つ投資家にとって検討する価値のある株式にします。
半導体セクターは引き続き進化していくでしょうが、自動車の電動化とデータセンターのインフラにおいて良い位置にある企業は、今後も持続的な追い風を見つけるべきです。