お金は今日もっと価値がある:金融の現在価値を理解する方法

TL;DR 現金の時間的価値の概念(TVM)は、今日特定の金額を受け取ることが将来その金額を受け取るよりも有利であることを前提としています。この現象の根底には、投資とリターンの生成が可能であることがあります。TVMの分析は、将来のキャッシュフローの現在価値と現在の資本の将来価値を計算することを含みます。この概念は、定期的な投資判断が時間の経過に伴って利用可能なオプションを比較する必要がある暗号通貨の世界に直接適用されます。

なぜ時間が私たちのお金の価値を変えるのか？

人それぞれお金に対する考え方は異なります。ある人は貯蓄に重点を置く一方で、他の人はすぐに投資したがります。個々のアプローチにかかわらず、さまざまな時間の瞬間に受け取ったお金を評価する際に従うべき普遍的な財務原則があります。

実践的な状況を想像してみましょう：誰かに1000ドルを貸しました。その人は、今日返すか、同じ金額を1年後に返すかを提案します。直感的には最初の選択肢を選ぶでしょう。しかし、この決定を正当化すると、機会費用という概念に導かれます - 今受け取ったお金は、貯蓄口座に預けたり、株式市場に投資したり、他の収益性のある方法で使用されたりすることができます。さらに、インフレは同じ金額の実質的な購買力を時間とともに低下させます。

分析の2つの柱:現在価値と将来価値

金融決定を体系的に分析するために、経済学者は2つの補完的なアプローチを開発しました。

現在価値 (Present Value - PV) は、将来受け取る合計が今日どれほどの価値があるかという質問に答えます。言い換えれば、市場のリターンを考慮した将来の資金の割引価値はどのようなものですか？この分析は、将来の収入を待つ価値があるかどうかを評価するのに役立ちます。

将来価値 (Future Value - FV) は私たちを逆の方向に導きます。これは、今日利用可能な金額を取り、特定の将来の時点でそれがどれだけの価値になるかを、特定の利回りで計算します。これは長期的な計画に必要なツールです。

将来価値の計算: 私たちの資本はどのように成長するのか

仮に私たちが1000ドルを持っていて、年利2%の投資機会があるとしましょう。1年後、私たちの投資は次のようになります:

_FV = $1000 × 1.02 = $1020

投資期間を2年に延長すると、計算が変わります：

FV = $1000 × 1.02² = $1040.40

将来価値の一般的な式は次のようになります:

FV = I × (1 + r)^n

どこ: これは初期投資であり、rは金利、nは期間の数です。

将来の価値についての知識は、私たちが財政的に計画することを可能にします - 今日投資された資本が特定の時間枠でどれだけ増加するかを知っています。

逆操作: 現在価値の計算

時々、私たちは逆の問題に直面します。誰かが今日の1000ドルの代わりに1年後に1030ドルを提供しているとしましょう。このオファーを受け入れるべきでしょうか？現在価値を計算することで答えが得られます:

PV = $1030 ÷ 1.02 = $1009.80

現在の未来の合計値(1009.80 $)は、今日受け取る(1000 $)よりも高いため、1年間待つ提案は財務的に合理的です。提供者は実際に私たちに追加で9.80ドルの価値を比例配分しています。

数学的に、現在価値は次のように計算されます:

PV = FV ÷ (1 + r)^n

これらの2つの操作 - FVとPVの計算 - はTVM分析の中核を成します。

インタレストストレージの複雑な影響

私たちのこれまでの例では、年次のストレージを仮定していました。実際には、利息はより頻繁に、四半期ごと、月ごと、さらには毎日計算されることがあります。追加のストレージはすべて、「雪玉」効果を生み出し、得た利息が自ら利息を生み始めます。

複数のストレージを考慮したテンプレートは次のようになります:

FV = PV × (1 + r/t)^n×t

どこ: tは年間の保管期間の数です。

同じ年利2%と1000ドルの場合:

• 年間ストレージ: FV = 1000 × (1 + 0.02/1)^1 = $1020
• 四半期ごとの保管: FV = 1000 × (1 + 0.02/4)^4 = $1020.15

違いは最小限に見えますが、大きな金額や長期間にわたると、その違いは重要になります。

インフレーション: 財務ゲームの隠れたプレーヤー

これまでのすべての計算はインフレを考慮していませんでした。年率2%のリターンは、年率3%のインフレがある場合、どれほどの意味がありますか？実際には、私たちは購買力を失っています。

インフレーションは正確に測定し予測するのが難しいです。価格上昇を追跡する多くのインデックスがあり、それぞれ異なる結果を提供する可能性があります。将来のインフレーションは不確実なままであり、それを正確なTVM計算に組み込むことを困難にしています。

実際には、多くの給与交渉は提案されたレートにおけるインフレを考慮に入れることに基づいています。投資家にとっては、名目金利の代わりにインフレで調整された実質(リターンを選択する必要があることを意味します。

暗号通貨の世界におけるTVMの実用化

暗号通貨は、今利用可能な資産と将来の利益の間で決定しなければならない多くのシナリオを提供します。

資産のステーキングとロックは古典的な例です。投資家は、今日1つのETH )Ethereum(を保有するか、ステーキングプロトコルにロックして、6か月後に2％の利息を得るかを選択できます。TVMは、この金利が代替的な投資機会に対して十分に魅力的かどうかを評価するのに役立ちます。

同様に、ビットコインの購入決定)BTC(は、将来の価値の上昇に関する前提に基づいています。BTCはデフレ通貨とされていますが、その供給は依然として増加しており、現在はインフレ的な特徴も持っています。今日50ドルでBTCを購入する方が良いのか、それとも1ヶ月待つ方が良いのか？TVMは前者を提案しますが、BTCの価格の変動性はシナリオを従来の財務計算よりも複雑にしています。

ステーキングから得られる将来の利益の現在価値は、提供される利率を資本の代替コストと比較することによって計算できます。言い換えれば、他の資産に投資していた場合にどれだけ稼げたかということです。

TVMが必要になるのはいつか

一般の投資家にとって、TVMは直感的に機能します。ほとんどの人は、明日よりも今日お金を持っている方が良いことを理解しています。

大規模な機関、投資ファンド、貸し手にとって、現在価値の評価におけるわずかなパーセンテージの違いは、収益性や戦略的な意思決定にとって大きな意味を持ちます。正式なTVMの計算は業界標準を構成します。

暗号投資家にとって、TVMを意思決定プロセスに導入することで、さまざまなステーキング製品の選択、購入のタイミングの決定、さまざまなDeFiプロトコルの収益性の評価など、利用可能なオプションの体系的な比較が可能になります。各パーセンテージのリターンに実際の価値がある世界では、時間に対するお金の価値のメカニズムを理解することが不可欠なツールとなります。