基本的な取引: なぜあなたが知っておくべきか(複雑に見えるとしても)

クイック翻訳 – 本当に知っておくべきこと

基本的な取引はプロフェッショナルだけのものではありません。穀物の将来価格を把握したい農家であれ、アービトラージを探している暗号通貨愛好者であれ、これはあなたのためのものです。基本的には、今日の売値と将来の先物価格との距離がどのように変化するかを予測することです。

— 現物価格と先物価格の違いは ベース と呼ばれます。これがトレーダーの遊び場です。 — 一部の人々は利益を上げようとし、他の人々は損失から身を守ろうとしています。両方のグループは同じロジックを使用しています。 — 農家、債券保有者、そしてビットコイン取引者にとって機能します。 — しかし注意：基本的な取引には落とし穴があり、市場を理解していない人にとってはゲームではありません。

理論的な押し付けなし：基本的な取引が実際にどのように機能するか

実際の生活の状況を想像してみてください。あなたは店にいて、リンゴが1個1.50ドルです。しかし、友達が言います：「1ヶ月後に1個1.30ドルでリンゴを送るよ。」その違いは？20セントです。これがまさに商人が呼ぶベースです。

金融市場では同様ですが、より探求的です。スポット価格 (は今すぐ支払う金額で、先物価格 )は後で約束されている金額です。これらはしばしば異なります。なぜでしょうか？それは世界が単純ではないからです – 保管、金利、人々の期待、すべてが価格の動きに影響を与えます。

例えば、今日のトウモロコシ：1ブッシェルあたり5ドル。3か月後のトウモロコシは先物市場によると5.50ドル。基準は–0.50ドル(先物は高価)。さあ、あなたはこう考えるでしょう：“来月もそうなるでしょうか？” 現物価格が先物価格よりも高く跳ね上がると思うなら、ロングポジションを取ります。逆に変わると思うなら、ショートポジションを取ります。

基本的な取引ゲームをプレイする2つの方法

ロングポジション: 現物価格が先物よりも維持されるか、より高くなるという賭け。通常、需要が増加するか、供給に問題があると予想される場合。

ショートポジションの基本: 反対のサイクル – 先物価格が現物価格よりも早く上昇すると信じているか、現物価格が下落していると思っている。より多くのリスク、大きな利益の可能性。

トレーダーは何に注意を払っていますか？市場のトレンド、歴史的データ、マクロ経済のシグナルです。サイコロを振るようなものではありませんが、時にはそう感じることもあります。

なぜ基本的な取引について話されるのか?

( 製造または販売を行う人々のために )保険業者(

農夫が小麦を想像してください。3か月後に10,000ブッシェルを収穫します。しかし、彼は価格が下がる可能性があることを知っています。解決策は？今、先物契約を売ります - 価格を固定します。パン屋も同様です - 来月小麦が必要であることを知っているので、先物を通じて確保します。二人とも、コストがどうなるかを知っているので、より安心して眠れます。

) 富を得たい人のために (投機家)

投機家は別の生き物です。彼らは小麦を生産したいわけではなく、その価格の動きから利益を得たいのです。彼らは研究し、分析し、ちょうど良いタイミングだと思ったときに飛び込んでいきます。彼らの戦略が正しければ、利益を得ることができます。間違っていれば、損失を出します。

これはどこで起こっていますか？

コモディティ – クラシックゲームプラン

農家、鉱夫、エネルギー産業の人々。オビ、石油、穀物、金などの基本的な取引 - 現在の価格と将来の価格が存在する場所ならどこでも。ここではそれが最も人気があり、最も理解しやすい。

( 債券 – 冷静な人々のために

債券市場では、トレーダーはスポット債券と金融派生商品（例えば、クレジットデフォルトスワップ)CDS###）との間の違いを追跡します。 CDSスプレッドが債券のスプレッドよりも小さい場合、アービトラージが発生します。銀行家にとっての興奮、素人にとっての退屈。

( 仮想通貨 - 新しいプレーヤーが登場

ビットコイン、イーサリアム – すべてスポット価格と先物契約を持っています。そして2024年にスポットビットコインETFが開始されたとき、トレーダーたちはBTCが即座に)スポット市場###でどのように販売されているかと、###CME先物(の将来の契約がどのように合意されているかの違いを大規模に調査し始めました。

)# 実践的な方法: ビットコインの例

例えば、ビットコインが現物市場で80,000 USDで取引されているとしましょう。しかし、3か月後の納品に関する先物契約はどうでしょうか？それは高くなり、82,000 USDです。差額は2,000 USDです。

商人のヨゼフはこれを見ています。彼は何をしていますか？

戦略: 現物市場で80,000 USDでBTCを購入します。同時に売却する82,000 USDの先物契約を持ちます。これにより、手数料とコストを引いた###から2,000 USDの利益を固定します(。

ロジック: ヨゼフは、この2,000 USDの差が徐々に縮小することを信じています - それはスポット価格が上昇するか、または先物価格が下落するためです。価格が近づくと、ヨゼフは購入したBTCを引き取り、先物の義務を果たします。完了。

結果: すべてが計画通りに進めば、ヨゼフは2,000ドルの利益を効果的にロックインし、BTCが100,000にジャンプするか50,000に落ちるかを待ったり気にしたりすることなく、実現することができます。アービトラージ – 純粋な利益。

トレーダーは何に備えるべきか？リスクは利益と同じくらい現実的です

) 基本的なリスク - 物事が計画通りに進まない時

農家はトウモロコシを確保することを決定します。しかし、天候が変わり、干ばつが発生し、穀物の量が減少します。価格は予想外の方法で上昇しています。農家の先物契約は、水面下で終わる可能性があり、スポット価格が誰も予測しなかったよりも早く上昇しています。

( 流動性 - 入ることも出ることもできないとき

記述された市場には、購入や販売に関心のある人が少ない瞬間があります。価格はあちこちで変動します。トレーダーは罠に陥り、出たいと思いながらも望ましい価格では出られません。これは特に市場の危機や一部のエキゾチックな商品では痛手となります。

) 複雑さ – これはアマチュアのためのゲームではない

基本的な取引を理解する: 現物価格、先物、基盤、トレンド分析、リスク管理。初心者にとっては、すべてが多すぎるかもしれません。人々は間違いを犯し、間違いはお金を失うことになります。

最後の言葉：何を得るべきか

基本的な取引はプロフェッショナル向けのもののように聞こえますが、そうではありません。それは単に論理です：今の価格と後の価格の違いです。農家であれ、コストを知りたい投資家であれ、利益を求める投機家であれ。

基本的な取引を理解すれば、市場についてももっと理解できるようになります。プロフェッショナルがどのように自分を守るのかを知ることができ、もしかしたらそれを活用する方法を学ぶことができるかもしれません。

しかし注意してください: 基礎的な取引を知識なしで行うことは富への道ではありません。それは損失への道です。まず学び、次にプレイしてください。