流動性比率:企業が財務の安定性をどのように評価するか

流動性比率は、投資家やアナリストが企業の財務パフォーマンスを評価するために使用する指標です。これにより、企業がどれだけうまく即時に支払うべき債務を利用可能な資金で処理できるかが示されます。流動性の程度は、財務分析の中心的な側面であり、潜在的なリスクを早期に認識するのに役立ちます。

流動性比率を測定するための三つの方法

企業の流動性状況を完全に理解するために、3つの異なる計算方法が適用されます。それぞれの公式は短期的な支払い能力に対して異なる視点を提供します。

キャッシュ比率: 最も保守的な見方

キャッシュ比率は、流動性検査の最も厳格な形式を示します。これは、企業の即時利用可能な現金残高のみを考慮し、これを短期的な負債と比較します。

キャッシュレシオ計算式: 現金/流動負債

この指標は、満期の債務のうち、どの程度が即座に現金準備から支払われる可能性があるかを示しています。非常に制約が大きいため、算出された値は通常1を大きく下回ります。しかし、これは現在の流動性状況について特に信頼できるイメージを与えます。

クイック比率: 実用的な妥協点

クイック比率（流動性第二級または回収流動性とも呼ばれる）は、高品質の資産を考慮に入れて分析を拡張します。現金だけでなく、即座に売却可能な証券や未収金も含まれます。

クイックレシオの計算式: (Barmittel + 有価証券 + Forderungen) / 流動負債

棚卸資産は流動性の高い資産とは見なされず、貨幣への変換に時間がかかるため、意図的に省略されています。したがって、この式はキャッシュレシオよりも現実的な画像を提供しますが、その意味性はまだ保守的です。

Circulation quota: より包括的な手続き

流動性比率は視点を高め、企業のすべての流動資産を考慮に入れます。これにより、企業がすべての短期資産を動員した場合に提供できる総パフォーマンスが示されます。

流動比率の計算式: 流動資産/流動負債

この流動性比率が高いほど、企業の財務状況はより好意的に評価されます。この指標は、したがって、前の2つの方法よりも楽観的なシナリオを伝えます。

結果を正しく解釈する方法

流動性比率の有効性はしばしば誤解されます。数値がちょうど1であることは、資産が負債に等しいことを意味します。この値が1未満になると、企業は計算上、短期的な義務を果たすための十分な資産を持っていないことになります。この値が1を超えると、企業は負債の返済に対するバッファーを持っていることになります。

ただし、これらの指標は決して孤立して考慮されるべきではありません。流動性比率の適切な評価には、同じ企業の歴史的データ、同業他社との比較、および確立された業界基準との比較が必要です。この文脈を通じてのみ、実際の財務の健全性を信頼性をもって評価することができます。

流動性比率とその様々な計算方法は、金融機関や確立された経済主体の分析のための貴重な枠組みを提供しますが、より包括的な分析プロセスの一部として理解される必要があります。