個人投資家が退場し、機関がポジション構築：2025年暗号資産市場の取引が完了し、2026年は誰が主導するのか？

【通貨界】2025年は暗号資産市場にとって最も暗い年であり、機関時代の夜明けでもある。

これは単なる価格の変動ではなく、市場構造の根本的な変化です。多くの人々はまだ旧サイクルの論理で新時代を見ていますが、データはすでに語っています：機関投資家の保有比率は24%に達し、個人投資家は66%退場し、暗号資産市場は完全に入れ替わりました。

BTCは2025年に5.4%下落し、厳しい状況に見える。しかし、重要な詳細が見落とされている——その期間に126,080ドルの歴史的な最高値を記録した。ETFの流入は250億ドルに達した。市場の主導権は個人投資家から機関投資家に移っている。個人投資家は売却し、機関投資家は購入している。これが現在の最も真実な状況である。

機関は所謂の"高値"で継続的にポジションを構築しています。彼らが見ているのは価格ではなく周期です。彼らは何をしているのでしょうか？長期的な配置です。これは"ブルマーケットの頂点"ではなく、"機関のポジション構築期間"です。

2026年の主な変数

2026年11月に中間選挙があります。歴史の法則は「選挙年の政策が先行する」と教えています。したがって、投資の論理はこのように理解されるべきです：

2026年上半期：政策の蜜月期と機関投資家の配置の二重駆動で、市場の期待が高まります。短期的には8.7万-9.5万ドルの範囲での振れを予想し、長期的な目標は12万-15万ドルです。

2026年下半期：政治的な不確実性が高まり、変動も大きくなる。選挙結果と政策の継続性が重要な注目点となる。

もちろん、リスクは依然として存在します——連邦準備制度の政策転換、ドルの強さ、市場構造法案の遅延の可能性、長期保有者が売却する可能性があります。しかし、リスクの反面にはチャンスもあります。みんなが弱気の時が、しばしば最適なポジショニングの時期です。

表面は最悪だが、実際には最強

2025年は表面的には暗号化市場にとって最悪の年です。しかし、別の角度から見ると：これは最大規模の供給の入れ替え、最も強い機関の配置意欲、最も明確な政策支援、最も広範なインフラの整備です。価格は5%下落しましたが、基盤となる構築は加速しています。ETF投資家は強力なHODLの弾力性を示しました。

市場構造が根本的に変化する際、旧い評価ロジックは機能しなくなり、新しい価格権が再構築されます。これはサイクルの頂点ではなく、新しいサイクルの起点です。2026年の重要な注目点には、市場構造法案の立法進展、戦略的ビットコイン準備拡大の可能性、及び中間選挙後の政策継続性が含まれます。長期的には、ETFインフラの整備と規制の明確化が次の上昇の基盤を築きます。