スポットを理解する：暗号通貨に投資する最も直接的な方法

なぜスポットがすべてのトレーダーの出発点なのか？

誰かが暗号の世界に入ることを決めると、最初に行うのはスポット取引です：現在の価格で資産を直接購入します。自分の法定通貨を使い、取引所にアクセスし、欲しいコインを取得します。シンプルで、即座に、複雑さはありません。それがスポット市場の核心です。

スポット市場は暗号通貨を超えて存在しています。NASDAQやNYSEのような世界最大の取引所はこのモデルで運営されています。銀行で通貨を交換したり、株を購入したりする際にも、考えずにスポット市場に参加しています。

現物市場とは何ですか？

スポット市場とは、即時取引が行われる場所のことです。バイヤーはフィアット通貨やその他の支払い手段を使用して資産を取得し、売り手はほぼ瞬時にそれを引き渡します。引き渡しは、商品場合は文字通り(のものであり、暗号通貨の場合は何秒で)デジタルです。

「現金取引」と呼ばれるのは、まさに支払いが前払いだからです。これは将来の契約ではなく、今です。あなたが支払いをし、売り手が受け取り、あなたが資産を得るのです。

これらの市場は主に2つの形式を採用しました: 中央集権型または分散型の(仲介取引所)と、対面取引(OTC)で、当事者が仲介者なしで直接交渉します。

スポット取引のメカニズム：トレーダーがどのように利益を上げ、損失を出すか

スポットトレーダーは基本的な戦略を採用します：資産を購入し、その価値が上がるのを期待して、価格が上昇したときに売却します。また、ショートポジションも存在します—最初に売却し、より低い価格で再購入すること—ただし、暗号のスポット市場ではあまり一般的ではありません。

"スポット価格"とは、現在の市場価格です。取引所でマーケットオーダーを出すと、最良の利用可能な価格で即座に購入または販売されます。しかし、罠があります: あなたの注文が大きく、要求した価格で十分なボリュームがない場合、一部はより高い価格で実行されます(購入)またはより低い価格で実行されます(販売)。あなたが10 ETHを望んでいるが、スポット価格で利用可能なのは3だけの場合、残りは異なる価格でETHを完成させることになります。

OTC取引では、すべてが変わります。あなたは他の当事者と直接取引し、オーダーブックを必要とせずに数量と価格を合意します。引き渡しは資産によって異なります：暗号通貨ではほぼ瞬時ですが、従来の株式ではT+2の(営業日)かかることがあります。

中央集権的な取引所:信頼できる仲介者

中央集権型取引所は、買い手と売り手の間の仲介者として機能します。資金を保管し、注文を実行し、規制遵守、KYCプロセス、セキュリティ、および保管の責任を負います。

1つを使用するには、法定通貨または暗号通貨を預け入れます。取引所が残りのことを処理します：取引がスムーズに行われるようにし、顧客を保護し、公正な価格を維持します。その対価として、各取引に手数料を請求します。

利点: 信頼性と保護。欠点: プライバシーを犠牲にし、サービスに対して支払う必要がある。

分散型取引所:仲介者なしの自由

DEXは異なる方法で機能します。スマートコントラクトを使用して、あなたのウォレットから直接注文を実行します。アカウントを作成したり、取引所に資金を移動したりする必要はありません—取引はピアツーピアで行われます。

主に2つのモデルがあります：従来のオーダーブックを持つDEXと、流動性ファンドを使用して自動的に価格を決定するAutomated Market Makers (AMM)です。AMMでは、流動性プロバイダーがプールにトークンを預け、誰かが取引をするたびに手数料を得ます。

魅力：最大のプライバシーとコントロール。リスク：KYCもカスタマーサポートもなく、何かがうまくいかないときはあなたは一人です。

OTC取引:大規模取引の場合

店頭取引は、本当に大きな取引が行われる場所です。ブローカー、トレーダー、ディストリビューターが直接交渉し、しばしば電話やメッセージングを通じて行います。

なぜですか？スリッページ。大量のBTCや時価総額の低いコインを購入したい場合、大きな注文が実行中に価格を急騰させる可能性があります。OTCでは、固定価格で取引を行い、そのボラティリティを回避し、より良い条件を得ることができます。これが、大規模な機関やトレーダーがOTCを好む理由です。

スポット取引と先物取引: 二つの異なる宇宙

先物市場は、スポット市場には存在しない変数である時間を導入します。先物では、買い手と売り手が将来の特定の日に特定の価格で資産を交換することに合意します。契約が満了すると、通常は実際の資産を引き渡すのではなく、現金で決済されます。

スポットでは、今すぐ資産を受け取ります。先物では、将来の価格に基づいて現金を受け取ります。前者はよりシンプルですが、後者は資産を所有せずに価格の動きについて投機することを可能にします。

スポットとマージン：レバレッジの要因

マージンとスポットは似ているようですが、基本的には異なります。スポットでは、自分のお金で資産を完全に購入します。あなたが所有するものは、あなたが持っているものです。

マージンで、第三者があなたにお金を貸します。あなたは初期資本よりも大きなポジションに入ることができ、利益と損失の両方を増幅させます。ポジションがあなたに不利に動いた場合、十分に動くと清算されます—数秒で初期の預金を失います。

スポットには清算がありません。プレッシャーなしで無期限に資産を保持できます。

実用的なフロー：スポット取引を開始する方法

プロセスは直接です。取引所に登録した後:

1. スポット取引セクションにアクセスします(先物やマージン)と対比して
2. 取引ペアを選択します—例えば、BTC/BUSD
3. 市場注文(を使用するか)、最高価格で今すぐ実行するか(、または指値)、特定の価格を待つか決めてください(
4. 金額を入力して確認する
5. トランザクションは瞬時に実行されます

何百ものペアの中から検索できます。暗号/フィアットに制限されているわけではなく、暗号同士を交換することもできます。

スポットの美徳

透明性: 価格は供給と需要のみに依存します。ファイナンス手数料、複雑なブランド価格、または先物のような基準の操作はありません。

アクセシビリティ: ルールは簡単です。500 USDを投資すれば、あなたのリスクは最大500 USDです。清算のサプライズはありません。

常にプレッシャーなし：マージンや先物とは異なり、ポジションを毎分監視する必要はありません。購入し、保有し、好きな時に売却できます。画面に貼り付いていたくない投資家に最適です。

スポットの制限

カストディのロード: スポットで商品を購入すると、物理的な納品を受け取ります。暗号通貨の場合、自分のキーを安全に保つ責任があります。

ビジネスの不安定性: 国際的に運営するために外貨を必要とする企業は、スポット市場に依存する場合、不確実性に直面します。価格は常に変動します。

利益の制限: あなたのリターンは価格の動きに制約されています。マージンや先物では、レバレッジを利用して利益を増幅できます。スポットでは、あなたの資本のみを使用します。

結論：スポットは基盤である

スポット取引は、特に初心者のトレーダーが最初に始める場所です。そのシンプルさが強みです。エキゾチックな契約や複雑な技術はなく、純粋な売買です。

しかし、その単純さは深さの欠如を意味するわけではありません。スポットをマスターするには、流動性、スリッページ、取引所間の違い、そして効率的に注文を実行する方法を理解することが含まれます。これに堅実なテクニカル分析とリスク管理を組み合わせれば、市場で成功するための確固たる基盤が得られます。