短縮は最初のステップから実践まで – 本当に知っておくべきこと

実際にショートする時に何が起こるのか？

ショートセリングは単なる理論的な概念ではありません。これは、価格の下落から利益を得ることを可能にする具体的な取引戦略です。簡単に言えば、私は資産を借りて(例えばビットコインや株)を高値で売却し、その後、安く買い戻せることを期待します。差額はポケットに入ります。これが基本的なロジックですが、実際ははるかに複雑です。

ショートの仕組み：ステップバイステップ

具体的な状況から始めましょう。ある資産の価格が高すぎると思ったとします。この場合、あなたは何をしますか？

最初のステップ: 担保の確保 マージン口座または先物プラットフォームで取引をしています。自分のお金の全額で取引しているわけではなく、初期マージンとしてほんの一部を入金しています。例えば、1000ドルの自由資金があり、5倍のレバレッジで取引したいとしますか？その場合、5000ドルのポジションで取引することができます。これが初期マージン要件です。

第二ステップ：借入と即時売却 プラットフォームまたはブローカーがあなたに1ビットコインを(または他の資産)を貸し出します。あなたはそれを100,000ドルで即座に売却します。今、あなたはショートポジションを持っていて、借り入れた資金に対して利息を支払っています。

第3ステップ：価格の下落(またはその逆) もし価格が95,000ドルに下落したら、あなたが期待している通りのことが起こります。1 BTCを再購入し、貸し手に返します。利益：5,000ドル、利息と手数料を差し引いて。

では、予測が間違っているとどうなりますか？価格が105,000ドルに上昇すると、5,000ドルの損失に直面します – そしてこれは始まりに過ぎません。

株のショートは異なるが、原理は同じ

投資家は、現在50ドルで取引されているXYZ Corpの株価が下がると判断します。100株を借りて、すぐに5000ドルで売ります。価格は40ドルに下がります。100株を4000ドルで買い戻し、資産を返却し、1000ドルの利益を実現します。シンプルですね？でも、市場があなたと一緒である場合に限ります。

マージンレベルの追跡 – なぜそれが重要なのか？

ここに本当の挑戦がやってきます。ショートポジションを取る際には、常にマージンレベルに注意を払う必要があります。これは基本的に、ポジションにどれだけの「余裕」があるかを意味します。維持マージンは最小レベルを下回ってはいけません。

リアルなシナリオを通じて進みます:

• 5倍のレバレッジで1000ドルのポジションをショートしています。担保として200ドルあります。
• 価格が逆の方向に動いています。ポジションで150ドル失いました。
• マージンレベル: 危機的なポイントが近づいています。
• 一定のレベルを下回ると、マージンコールが発生します：ブローカーは、すぐに追加の資金を入金するか、ポジションを清算されるよう要求します。

これはあまり美しいプロセスではありません。清算は、あなたにとって最悪の時、すなわち価格がすでに高く、あなた自身が不安を感じているときに発生します。

ショートポジションがなぜそんなにリスクが高いのか？

無制限の損失の可能性

最も重要なことは、ロングポジションでは最大損失が価格が0に下がるまでの範囲であるのに対し、ショートの場合は理論的には制限がないということです。価格はさらに上昇し続ける可能性があります。これは単なる金銭的損失ではなく、あなたが所有していないお金です。

ショートスクイーズの本当の悪夢

2021年にGameStopの状況が何が起こり得るかを示しました。株式は、リテール投資家たちが「ショートセラーを締め付ける」ために意図的に価格を引き上げたため、より鋭く、より激しい圧迫を受けました。不利なタイミングでショートポジションを持っていた人は、大きな損失を被りました。これは単なる物語ではなく、実際の市場現象です。

ローンの手数料と金利

ツールの貸出は無料ではありません。特に需要の高いツールについては、かなりの金利が発生する可能性があります。長期的なショートポジションの場合、これらのコストは潜在的な利益を消耗または超える可能性があります。

配当支払いおよびその他の費用

株をショートすると、配当金をあなたが支払う必要がありますが、あなたは所有者ではありません。これは追加の負担です。

いつ、そしてなぜ誰かがショートセールから利益を得るのか？

投機: あなたは資産の価格が下がると信じています。この確信を取引ポジションに変換します。

カバー: あなたはある資産にロングポジションを持っていますが、急激な価格下落を心配しています。ショートポジションで潜在的な損失をヘッジします。これは特にボラティリティの高い市場で役立ちます。

アービトラージ: 理論的には、同じ資産を異なる価格で購入し、ショートすることでその差を利用します。

実際に: 何に注意すべきか?

1. 取引ルール: 上昇ルールは、例えば急落時のショートを制限します。SECのSHO規制は、裸のショートを禁止しています。あなたの地域の規則を理解してください。

2. プラットフォームの選択: 暗号通貨市場と従来の市場のショートの条件は異なります。ショートが容易なプラットフォームもあれば、より高価なプラットフォームもあります。

3. ポジションサイズ: 決して失うことができない金額を入れないでください。ショートポジションには追加のリスクが伴います。

4. ストップロスの設定: すべてのショートポジションでエグジットポイントを定義してください。感情に流されて自発的な決定を信じないでください。

全体像: ショートセリング = 二刀流の剣

ショートセリングは、ポートフォリオの多様化や市場のボラティリティを活用するための有用な手段である可能性があります。しかし、これはまったく初心者に優しい戦略ではありません。歴史は、プロのトレーダーが極端なショートセリングの損失のために破産した事例で満ちています。

ショートを選ぶ場合は、小さな金額から始め、自分が許可できる額だけを使い、すべてのパラメータを常に監視してください：マージンレベル、借入手数料、そして市場の動き。ショートの収益性とリスクは、あなたの規律と自己制御に直接関係しています。