暗号通貨市場におけるレバレッジ取引の真実

コアポイント

• レバレッジはトレーダーが少ない資本でより大きなポジションを持つことを可能にし、高リスク高リターンの両刃の剣です。
• 暗号通貨の分野では、レバレッジは主に永続的な先物取引とマージントレーディングの2つのモデルに適用されます
• レバレッジの原理を理解することは非常に重要です——理解せずに遊ぶと、十中八九破産します
• リスク管理はレバレッジ倍率の選択自体よりも成功と失敗を決定づける。

レバレッジとは何か

簡単に言うと、レバレッジとは取引所からお金を借りてポジションを大きくすることです。あなたのアカウントに100ドルを預けると、10倍のレバレッジを使って1000ドルの取引ができます。この倍率の関係は通常、比率で表されます。例えば、1:5（5倍）、1:10（10倍）または1:100（100倍）です。

市場には、一部の取引所が100倍のレバレッジを許可しているところもあります。これは、あなたの元本が100倍に拡大できることを意味します。例えば、1000ドルのビットコイン（BTC）のポジションを持ちたい場合、口座に100ドルしかないなら、10倍のレバレッジを使えばその要望を満たすことができます。

注目すべきは、これらの借りた資金は無から生じるものではなく、一定の割合の元本を担保（つまりマージン）として提供する必要があるということです。この担保は、あなたがどれだけのポジションを操作できるかを決定します。

2つの主要なレバレッジ取引方法

暗号通貨市場において、レバレッジ取引は主に2つのカテゴリーに分かれます：永久先物契約とマージン取引。

永久先物契約において、レバレッジは契約設計に組み込まれています。倍率を選択した後、直接ロングまたはショートを行うことができ、実際に資産を借り入れる必要はありません。

マージン取引はより直接的です——あなたは取引所から実際にある通貨（例えば0.25ビットコインを借りる）を借りて、それを売ります。価格が下がった場合、より低い価格で買い戻し、取引所に返却します。残ったのがあなたの利益です。

マージンの2つの重要な概念

初期マージン

ポジションを開くには、まず一定量の資金を担保として凍結する必要があります。これが初期証拠金です。その大きさは、選択したレバレッジ倍率とポジションサイズに依存します。

例：あなたが10倍のレバレッジで1000ドルのイーサリアム（ETH）のロングポジションを持つ場合、初期証拠金は1000÷10=100ドルです。20倍のレバレッジに変更すると、初期証拠金は50ドルに減ります。

お得に聞こえますが、問題が発生します——レバレッジ倍率が高くなるほど、強制ロスカットのリスクも大きくなります。価格が少しでも変動すると、あなたのポジションが強制的に決済される可能性があります。

マージン維持

ポジションを開いた後、最低保証金レベルを維持する必要があります。市場があなたに不利な方向に動いた場合、保証金残高がこの閾値を下回ると、取引所は追加保証金を要求します。そうしないと、あなたのポジションは強制的に清算されます。

簡単に理解すると、初期証拠金はポジションを開くためのチケットで、維持証拠金はポジションを保持し続けるための最低ラインです。

実戦ケース：レバレッジの力とリスクを理解する

ロングポジションの例

BTCの現在の価格が40000ドルだと仮定します。あなたは強気です。10倍のレバレッジを使って10000ドルのロングポジションを開くには、1000ドルのマージンを凍結するだけで済みます。

もし市場が予想通りなら：BTCが48000ドルに上昇（上昇率20%）。あなたのポジションは2000ドルの利益を得ます。レバレッジを使わなかった場合は200ドルしか稼げなかったのに、利益が10倍になりました。

相場が逆転した場合：BTCが32000ドルに下落（20%の下落）。あなたのポジションは2000ドルの損失ですが、あなたの証拠金は1000ドルしかなく、口座はすでに清算されています。さらに悪いことに、価格が10%だけ下落しても、一部の取引所では強制清算のメカニズムがすでに起動しています。

生き残るためには、追加の証拠金を入れるしかありません。しかし、多くの初心者はこのことに全く気づいておらず、追徴通知を受け取る頃にはすでに手遅れです。

ショートポジションの例

今回は別の角度から見てみましょう。BTCの現価格は40000ドルで、あなたは弱気です。取引所から0.25BTC（価値10000ドル）を借りて、売却することができます。

もしBTCが32000ドルまで下がったら、0.25BTCを8000ドルで買い戻し、取引所に返却すれば、2000ドルの利益を得られます。

しかし、もしBTCが48000ドルに上がった場合はどうなるのでしょうか？今、0.25BTCを買い戻すには12000ドルが必要です。元々の1000ドルのマージンではこの差額を補うには全く足りません。結局は清算されてしまいます。

トレーダーがレバレッジを選ぶ理由

収益の可能性を拡大することが最も直接的な理由です。同じ元本で、レバレッジを使用することで、より大きな金額の取引に参加でき、その結果、利益の幅も自然に大きくなります。

資金の最適配置も考慮すべき点です。すべての資金を1つの取引所で2倍のレバレッジでロックするよりも、4倍のレバレッジでより小さなポジションを開き、残りの資金を他のことに使う方が良いです——DeFi流動性マイニングに参加したり、トークンをステーキングしたりするなど。

しかし正直に言うと、これらの理由はそれほど重要に聞こえず、一度アカウントがロスカットされると、すべてが泡となってしまいます。

レバレッジ取引のリスク管理

妥当なレバレッジ倍率を選択してください

高いレバレッジは魅力的に見えますが、リスクは指数関数的に増加します。10倍のレバレッジでは、価格の1%の変動があなたの元本の10%の損失になります。100倍のレバレッジを使用すると、0.1%の変動でも致命的です。

ほとんどの取引所は初心者に対して最大レバレッジ倍率を制限していますが、これはあなたを苦しめるためではなく、保護のためです。初心者であれば、3倍から5倍のレバレッジを使用する方が安全です。

損切りと利食いを十分に活用する

**ストップロス注文（Stop Loss）**は、市場が不利な方向に動いた場合に自動的にポジションを決済し、損失の無限大化を防ぎます。

**利確注文（Take Profit）**は、期待した利益に達した時に自動でポジションを閉じ、欲をかいて損失を出すのを避けます。

これらの2つのツールは一見簡単ですが、あなたのアカウントを救うことができます。残念ながら、多くのトレーダーは怠惰や運に頼る心理から、これらの防護措置を全く使わないのです。

アカウント状況を継続的に監視する

マージン残高を警戒ライン以上に維持することは非常に重要です。取引所は清算前に警告を発しますが、システムの通知だけに頼ることはできません。自分自身で常にポジションの状態に注意を払う必要があります。

市場の動きは予測不可能で、特に暗号通貨市場ではそうです。レバレッジ取引が始まると、数分で結果が変わる可能性があります。能動的な監視は、受動的な対応よりも常に安全です。

最後の言葉

レバレッジは鋭い刃物であり、うまく使えば利益を大幅に増加させることができますが、うまく使えなければすべてを失うことになります。重要なのはレバレッジ自体ではなく、それを真に理解し、尊重しているかどうかです。

暗号通貨を取引する際は、常に覚えておいてください——失っても構わない資金だけを使いましょう。確信がなければ、高いレバレッジを使用しないでください。市場は常にそこにあり、チャンスは逃げませんが、あなたの元本がなくなれば、すべてが終わります。

システムリスク、市場リスク、オペレーショナルリスク、レバレッジ取引はこれらを拡大します。初めて実際のお金を賭ける前に、もっと時間をかけて学び、シミュレーションを行うことは無駄ではなく、必要な課題です。