"アナリスト、ビットコインはどうしてまた下落したの？こちらでは特に悪いニュースは見当たらないけど。"市場が大きく変動するたびに、必ず誰かがこの質問をします。

正直に言うと、通貨の変動はしばしばあなたが思っているのとは違います。多くの場合、市場の動向を決定するのは通貨の内部ニュースではなく、世界的なマクロ経済政策です。2025年は特に明らかです——中央銀行の一挙手一投足は、どんなプロジェクトの資金調達やトークン発行よりも市場を揺るがすことができます。通貨のニュースだけに注目し、マクロの大環境を無視すると、本当に損をすることになります。

最近生きた例があります。日本銀行は30年来最大の利上げを実施し、その結果、円のアービトラージ取引が大量に決済され、流動性が直接暗号市場から引き抜かれ、ビットコインの価格も下落しました。以前に連邦準備制度が利下げのシグナルを発信した際、世界のリスク資産は反応して上昇し、ビットコインも反発しました。これが何を示しているのでしょうか？暗号市場はすでに独立した小さな世界ではなく、グローバルな経済エコシステムに深く結びついています。データはここにあります——2025年に暗号市場と米国株式市場の連動性が歴史的な高みに達し、米国株がどのように動くかによって資金の流れがしばしば決まります。

では、どうやってリスクを回避するのか？マクロ経済を理解する必要があります。まずは、連邦準備制度の動きに注目し、金利の決定、量的緩和または引き締め、これらは世界の流動性に直接影響を与え、交渉の余地はありません。次に、欧州中央銀行や日本銀行など主要な中央銀行の政策の変化に注目してください。各国の金利の調整は資金の流れをどこに導くかを示します。最後に、インフレデータを無視してはいけません——アメリカのCPIやPPIなどの数字が出ると、中央銀行が次にどのように決定するか、マーケットの資金配置もそれに応じて変わります。これらがあなたの口座の上昇と下落を決定する根本的な論理です。