ファンダメンタル分析：あなたの投資フレームワークの1つの収益ポイント

資産が実際にその価格に見合う価値があるかを理解する方法を探しているなら、あなたは正しい場所に来ました。ファンダメンタル分析は、トレーダーが使用する2つの主要なアプローチの1つです。もう1つはテクニカル分析です。これらは異なる手法ですが、組み合わせることで真の姿を明らかにすることができます。

ファンダメンタル分析をこれほど異なるものにするのは何ですか？

本質的には、ファンダメンタル分析は企業や資産の「内在的価値」を明らかにすることを目的としています。これは、会計数字、経営陣の能力、市場ポジション、そしてより広い経済的文脈を分析することを意味します。企業は実際に収益を上げているのか？他の競合と比較してどうなのか？彼らの製品には需要があるのか？

実践では、あなたは上から下へ(まず大きな経済トレンドを見て、その後詳細)または下から上へ(特定の会社の調査を行い、次により広い視野を持つことになります)。どちらも有効です – すべてはあなたがどう考えるかに依存します。

ファンダメンタル分析とテクニカル分析：どちらを選ぶべきか？

実際、「または」の質問ではありません。ファンダメンタル分析家は、現在の価格が間違ったことを語っていると信じています – 株式の本当の価値はどこか他の数字の裏に隠されています。テクニカル分析家は異なる見解を持っています：彼らは、過去の価格データと取引量が未来を明らかにすると言います。彼らは内部の極端な事象を気にせず – 彼らはグラフとパターンを見たいのです。

伝統的にウォール街の「大手」が技術分析は市場に先行できないと指摘してきました(これは市場効率性仮説と呼ばれます)。 他の人々は反論します。 実際には、多くの成功したトレーダーは、より完全な視点を得るために両方を使用しています。

ファンダメンタル分析の主な指標: 数字をデコードする方法

ここに知っておくべき指標があります:

一株あたりの利益 (EPS) – すべてはここから始まる

1株あたりの純利益 – これがEPSです。簡単ですが重要です。例えば、企業の利益が100万ドルで、200,000株の株式がある場合、EPSは5ドルになります。高いEPSは通常、投資家がより関心を持っていることを意味します。

さらに良いことに、株式オプションや他の「隠れた」要因を考慮した希薄化EPSを見て、投資家を少し刺激する可能性がある。

P/E比率 – 高すぎる支払いをしていますか？

株価をEPSで割ります。言い換えれば、1ドルの株の利益に対していくら支払う準備ができていますか？数字が高ければ、投資家は将来の潜在能力を見ます。数字が低ければ、資産が過小評価されている可能性があります。

しかし、それに過剰な重要性を置かないでください - それはパズルの一部に過ぎません。

市場/簿価率 (P/B) – 簿価テスト

株式の市場価格をこの計算価値(資産から負債を引いたものとして共有してください)。この数字が高ければ、市場は大きな成長を期待しています。低ければ、価値の落ち込みがあるかもしれません。しかし、これは感受性の高い資産を持つ企業に対してはより効果的です – サービスセクターはこの場合には劣ります。

PEGレシオ – 成長計算によるPER

P/E比率を予想成長率で割ったもの。なぜこれが重要なのか？それは、急成長している企業の低いP/Eがそれほど高くないからです。PEGが1未満の場合、価値があるかもしれません。1を超える場合、過大評価されている可能性が高いです。

暗号通貨の世界におけるファンダメンタル分析：FAはどのように異なるか

従来のファンダメンタル分析は株式には素晴らしいですが、暗号通貨はどうでしょうか？そこにはEPSも計算価値もありません。では、ビットコインや何らかのアルトコインをどのように評価しますか？

NVT比率 – Crypto-FAツール

ネットワークの価値は、日次取引量で割ったものです。これは暗号のP/E相当です。同じ時価総額の2つのコインがあって、1つはより良く取引されていますか？NVTが高いものは過大評価されている可能性があり、低いものは過小評価されている可能性があります。

ネットワーク活動: アクティブアドレス

このネットワークを実際に何人が使用していますか？ アクティブなアドレスはその兆候を示しますが、数字は操作可能です。それでも、これはセットのバスケットに追加のスペースを提供するのに役立ちます。

マイニングと価格 - Maineriの視点

マイナーコスト比率の構築：マイナーの価格を採掘コストで割ったもの。これが1未満であれば、マイナーは損失を出していることになります - 彼らがどれだけ長く持ちこたえても。1を超える場合、彼らのビジネスは順調です。時間が経つにつれて、この数値は1の方向に重心を移動するべきであり、採掘条件が重要性を持つようになります。

ホワイトペーパー、チーム、スケジュール – 本質的に調査研究

プロジェクトのホワイトペーパーには意味がありますか？チームメンバーには履歴がありますか？彼らはタイムスケジュールに従うことができますか？調査は依然として最良のツールです。甘い数字を探すのではなく、ただ仕事をするだけです。

ファンダメンタル分析の強みと弱み

FAを愛する理由:

ファンダメンタル分析は、テクニカル分析では見えないもの、すなわち組織の真の健康を見る機会を提供します。ほとんどの人はこれを行うことができ、トレーニングが利用可能であり、データも存在します。最高の投資家 – バフェット、グラハムなど – は、これを正しく行うと、結果が非常に良好であることを示しています。

しかしここには常にあります:

ファンダメンタル分析を行うことは非常に難しいです。実際の価値を計算するには膨大な労力が必要であり、単に数値を公式に投げ込むだけではありません。また、これは長期的なものであり、短期的なトレーディングには向いていません。そして、市場があなたの計算に同意しない場合はどうなるのでしょうか？ケインズはこれをより良く言いました：「市場はあなたの資金が尽きるまで非合理的であり得る。」

暗号市場にとっては、さらに複雑です。データはそれほど予測不可能ではなく、すべてが結びついています – FAはそれほど強力な武器ではありません。

ファンダメンタル分析とテクニカル分析をどのように組み合わせるか

有意義な戦略？両方を使用してください。ファンダメンタル分析は何を購入すべきかを教えてくれ、テクニカル分析はいつ購入すべきかを教えてくれます。リスク管理は完全に独立している必要があります—警戒していても、物事がうまくいかないときにどう対処するかを知っている必要があります。

暗号資産を試してみたいですか？調査を始め、その後FAとテクニカル分析を行ってください。リスクを分散し、知識を持って投資しましょう。これが成功の秘訣です。