ショートスクイーズとは: 空売り業者が買うことを強いられるとき

ショートスクイーズ中に何が起こるのか？

ショートスクイーズとは基本的に、資産の価格が急激に上昇することを意味します。これは、下落に賭けていた多くのトレーダーが突然自らのポジションから抜け出すために買わざるを得なくなるからです。ショートをするということは、資産を借りてそれを売り、後に安く買い戻すことを期待することですが、市場が逆方向に動いた場合、圧力を受けるリスクがあります。

ブランカーは価格が上昇するとお金を失います。上昇すればするほど、彼らの損失は大きくなります。最終的には、プレッシャーが非常に大きくなり、彼らはもはや抵抗できず、ポジションを閉じるために買い戻します。何千人ものトレーダーが同時にこれを行うと、爆発的な需要が生まれます。価格は急騰します。これが実際のショートスクイーズの意味です。

メカニズム: 静止から混沌へ

要するに：ショートセラーが閉鎖する → 彼らは購入する → 価格が上昇する → さらに多くのショートセラーが閉鎖を余儀なくされる → さらに購入 → 価格スパイラルは続く。

これは特に高レバレッジの市場で発生します。ビットコインのデリバティブ市場は、5倍、10倍、さらには50倍のレバレッジを使用するトレーダーで溢れています。小さな価格の動きが彼らの全ポジションを自動的に清算させる可能性があります。清算が始まると、ドミノ効果でストップロス注文がトリガーされ、価格の動向が劇的に加速する可能性があります。

ここでは、長期ポジションと短期ポジションの数が重要です。市場にショートポジションが多いほど、スクイーズの可能性が高くなります。トレーダーコミュニティ内では、ロング/ショート比率を追跡することが重要です。もしショートポジションに対して突然の不均衡が生じた場合、さらなる上昇が期待できるかもしれません。

株式市場から暗号へ

テスラ (TSLA) は歴史的な例としてしばしば言及されます。株は大規模にショートされましたが、価格は何度も上昇しました。下落するたびに新たなショートが入り、その後次の上昇で押し出されました。このパターンは繰り返されました。

暗号通貨市場、特にビットコイン市場では、ショートスクイーズがさらに劇的です。デリバティブ市場での小さな価格変動だけで、マス・リクイデーションが引き起こされることがあります。ビットコインは、特に不安定な時期にいくつかの激しいスクイーズを経験しています。

2019年の初めは典型的な例でした。ビットコインは大きな下落の後、狭い範囲で推移していました。市場の雰囲気はベアリッシュで、多くの人がさらなる下落を待ち、積極的にショートしていました。しかし、価格は抵抗レベルを突破し、そのまま振り返ることはありませんでした。最初の年が経った後、コロナ危機の時に古い範囲まで戻りました。

シュリンクに捕まるリスク

ショートスクイーズのリスクを理解せずにショートをする場合、高くつく可能性があります。価格がどれだけ上昇するかに上限はありませんが、損失は無限大になる可能性があります。同時に、高いレバレッジを使用している場合、突然強制決済されることがあります。

最悪のケース？あなたが10倍のレバレッジでショートしていて、価格が15%上昇します。ポン！あなたのポジションは消えます。さらに悪いことに、数百万の他のトレーダーと同時に清算が発生すると、価格が非常に急騰し、さらに悪い価格を受け取ることになります。

ロングスクイーズ：逆

一般的ではありませんが、反対の現象であるロングスクイーズも存在します。これは、ロングポジションが大規模な売り圧力の下で圧迫されるときに発生します。高いレバレッジでロングポジションを保持している場合、このシナリオにも注意する必要があります。

どのようにそれを活用しますか？

経験豊富なトレーダーはロングスクイーズの機会を見つけ、事前にポジショニングを行います。ショートスクイーズが発生することを予想する前に、彼らは長期ポジションに忍耐強く構えます。価格が爆発し始めると—ブーム—彼らは非常に高いレベルで売却します。これは高リスク、高リターンの戦略です。

常に技術的な出来事、決して根本的なものではない

ここで重要な区別があります：ショートスクイーズはテクニカルパターンであり、ファンダメンタルな出来事ではありません。それは悪いニュースや良いニュースによるものではなく、市場メカニズムと心理によるものです。株式や暗号通貨はファンダメンタル的に弱い可能性がありますが、スクイーズのためにテクニカル的に完全に歪められていることがあります。

覚えておくべき重要なこと

ショートスクイーズとは、最大の痛みを伴ってポジションから追い出されることを意味します。これは、ビットコインのデリバティブのような高レバレッジ市場でより早く発生します。ショートまたは高レバレッジでロングする前に、しっかりとしたリスク管理戦略を整えておく必要があります。さもなければ、重大な損失を被るリスクがあります。

メカニズムを理解し、ボラティリティを尊重し、準備を整えてください。そうすれば、最悪の瞬間にポジションを閉じるよう呼び出されたトレーダーの一人になることを避けられます。