なぜあなたの取引は予想以上にコストがかかるのか？スリippageについてすべて

市場注文を実行した際に、最終的な価格が画面で見たものと異なった経験があるなら、すでにスリッページを体験しています。この現象は、思っているよりも一般的で、特にボラティリティの高い市場や流動性の低い市場でよく見られます。スリッページが実際に何であるかを理解し、それを最小限に抑える方法を知ることで、各取引でお金を節約することができます。

スリップの簡単な説明

スリッページは、あなたの取引の最終平均価格が、最初に期待していた価格と異なるときに発生します。例えば、あなたがビットコインを40,000 USDで購入したいと思っていて、注文を実行したときに、最終的に平均40,150 USDを支払うことになったとします。その違いがスリッページです。

なぜそれが起こるのか？主な理由は二つあります：市場の流動性の不足と価格のボラティリティです。マーケット注文(で即時購入/販売)を使用すると、あなたの注文はその時点での利用可能な価格で実行されます。目標価格に対して十分なリミット注文がない場合、あなたの取引はより不利な価格で完了します。

ビッド・アスクスプレッド: 静かな犯人

スリッページを完全に理解するには、ビッド・アスクスプレッドを知る必要があります。これは、購入者が支払う意思のある最高価格(bid)と、販売者が受け入れる最低価格(ask)との間のギャップです。

多くの取引量を持つビットコインは、アクティブな注文が何千もあるため、スプレッドが小さくなります。それに対して、流動性の低い市場では、そのスプレッドがかなり広くなり、スリッページが増幅される可能性があります。市場の流動性は重要です：より多くの取引量は、価格の差が少なくなり、不快な驚きが少なくなります。

スリッページがあなたに有利に働くとき

全てがネガティブなわけではありません。ポジティブスリッページと呼ばれるものが存在します。これは、実行中に価格があなたの有利に動くときに発生します。購入注文を出し、完了する前に価格が下がると、より少ない金額を支払うことになります。これはあまり頻繁には起こりませんが、これらの機会に注意を払ってください。

スリッページを減らすための実践的な戦略

大きな注文を分ける

一度に1,000ドルの大口注文を実行する代わりに、200ドルの5つの注文に分けてください。これにより、市場への影響が減少し、ネガティブスリッページが大幅に減少します。

マーケットの代わりに注文を制限して使用してください

リミット注文を使用すると、購入または販売したい正確な価格を設定できます。実行には時間がかかりますが、設定した価格よりも(多く支払ったり、)少なく受け取ったりすることはありません。これはスリッページによる損失に上限を設けるようなものです。

スリップに対する許容範囲を設定します

多くのDeFiプラットフォームや分散型取引所では、許容レベルを定義することができます(例えば、0.5%や0.1%)。スリッページがこの割合を超えると、取引は自動的に拒否されます。しかし注意してください：もしそれを非常に低く設定すると、あなたの注文は単に実行されなくなります。

正しいタイミングと市場を選択してください

流動性の低い資産や市場の活動が少ない時間帯での取引は避けてください。ビットコインとイーサリアムは取引量が膨大であるため、スプレッドが狭くなっています。小規模または新興のトークンは、スプレッドが広く、スリッページのリスクが高くなることがよくあります。

すべてのトレーダーが知っておくべき結論

スリッページは特定の状況では避けられませんが、受け入れるべきものではありません。ビッド・アスクスプレッドを理解し、資産の流動性を把握し、正しい戦略を適用することで、取引コストを大幅に削減できます。特に分散型金融で取引する場合、スリッページはより顕著になる可能性があるため、これらの知識は資本を保護し、収益性を向上させるために不可欠です。