M2: 市場を導くお金のコンパス

投資家が監視すべき金融の脈動

お金をどこに投資するか考えているなら、おそらくインフレ、金利、または市場のボラティリティについて聞いたことがあるでしょう。しかし、多くの人が見落とす指標があります。それはM2です。この魔法の数字は、株価から暗号通貨の価値まで、金融市場で起こる多くのことを制御しています。

M2とは正確には何ですか、そしてなぜあなたにとって重要なのですか？簡単です：M2は経済の中で流通し、すぐに使えるお金の全てを表しています。それはあなたの財布の中の現金だけでなく、銀行の貯金、定期預金証書、そしてすぐに現金に変えられるその他の資産も含まれます。

M2を解読する: 普通預金口座の先にあるもの

アメリカ合衆国の連邦準備制度は、M2を使用して貨幣供給の真の規模を測定します。こう考えてみてください：M2は経済における利用可能な全ての貨幣の在庫のようなものです。

最も基本的なコンポーネントは M1 (流動性の高い)お金であり、次のものが含まれます:

• 流通している紙幣とコイン
• デビットカードや小切手でアクセスする当座預金の資金
• その他の即時取引当座預金口座

しかし、M2はそれを超えています。それには次のものも含まれています：

• 貯蓄口座: 即座に必要ないお金を保管する場所で、通常は引き出しに制限があります。
• 定期預金(CD): 特定の期間にわたってお金を固定し、通常は100,000 USD(未満の利子を得る。
• マネーマーケットファンド: 短期資産へのミューチュアルファンド投資で、貯蓄口座よりも高い利回りを提供しますが、アクセスには制限があります。

M2はどのように変化し、それがあなたの投資にとって何を意味するのか

M2の成長または収縮は、金融政策、公共支出、貸し手の行動を反映しています。連邦準備制度が金利を引き下げると、借り入れが安くなり、人々や企業がより多くのクレジットを取得することを奨励します。その結果、経済にお金が増え、M2は上昇します。

逆に、中央銀行がインフレと戦うために金利を引き上げると、借入コストが上昇し、M2の成長は遅くなります。

公共支出も重要な役割を果たします。政府の刺激策の小切手、失業手当の増加、またはインフラへの投資は、直接経済にお金を注入し、M2を拡大します。

もう一つのあまり目に見えないが同じくらい重要な要因があります。それは、銀行が融資を与えるか制限するかの決定です。融資に対して攻撃的な銀行システムはM2を増幅し、保守的な銀行システムはそれを縮小します。

M2とインフレーション: 価格を決定する関係

ここにすべての投資家が理解すべき重要なつながりがあります：M2が急速に成長すると、同じ量の財とサービスを追いかけるお金が増えます。結果は予測可能です：価格が上昇します。

COVID-19パンデミックの間、私たちはこれが実行されるのを見ました。アメリカ政府は大規模な刺激策としての小切手を実施し、失業手当を拡大し、連邦準備制度は金利を劇的に引き下げました。その効果は驚異的でした：2021年初頭には、M2は前年と比較してほぼ27％のペースで拡大していました。これは数十年で最も高い成長でした。

しかし、すべてには結果があります。2022年、インフレが加速する中、FRBは戦略を変更し、金利を積極的に引き上げ始めました。M2の成長は鈍化し、年末にはマイナスに転じました。この収縮は、多くの人が恐れていた経済の冷え込みの始まりを示していました。

M2は市場がどこに行くのかを理解するための地図です

マネーサプライはほぼすべての金融資産の動向を決定します。どうなるか見てみましょう:

暗号通貨: M2が拡大していて金利が最低のとき、私たちは「容易なお金」と呼ぶものがあります。投資家はより高いリターンを求めて、Bitcoin、Ethereum、その他のデジタル通貨のようなリスクの高い資産に資本を再配分します。価格は劇的に上昇します。M2が収縮し、お金が高くなると、これらの投資家はより安全な資産に後退し、暗号の価格は急激に下落します。

株式市場: パターンは似ています。M2が拡大 = 投資のための流動性が増加 = 株価上昇。M2が収縮 = 利用可能なお金が減少 = 評価に対する下押し圧力。

債券: 安全な避難所と見なされます。M2が低金利で成長すると、債券は控えめだが安全な利回りを提供し、資本を引き寄せます。M2が収縮し、金利が上昇すると、既存の債券の価格は下落します。なぜなら、その利回りは新しい高金利の金融商品と比較して魅力がなくなるからです。

金利：M2と逆相関します。中央銀行はM2が過度に成長すると金利を引き上げてインフレ)を抑制し、M2が収縮すると金利を引き下げて貸出と支出(を刺激します。

なぜM2が市場の変化を予測するための鍵なのか

M2を本当に理解している人々は、有利です: 市場の動きに先行することができます。政府の職員、経済学者、機関投資家は、経済の気象レーダーのようにM2を監視しています。

M2が加速している場合、より多くの支出、より多くのビジネス活動、潜在的により多くの雇用が期待されますが、インフレのリスクもあります。暗号通貨、株式、その他のリスク資産の価格はおそらく上昇するでしょう。

M2が減速または収縮している場合、経済は冷え込んでいます。成長が鈍化し、失業が増加する可能性があり、リスクのある資産の価格が下落する可能性があります。

結論: M2は流動性のあるお金です

M2は連邦準備制度の報告書の中の単なる数字ではありません。それは経済の中で流通し、投資、消費、または貯蓄のために準備されている実際のお金の反映です。

M2を理解することは、なぜ市場が上昇または下降するのか、なぜインフレーションが加速または減速するのか、そしておそらくあなたの投資がどこに向かうのかを理解することです。それは、あなたが毎日見る価格を本当に動かしているものをより意識して市場をナビゲートするために必要なコンパスです。

暗号通貨、株式、または債券に投資する場合でも、M2の動向に目を光らせることは、トレンドを活用するか、通貨の潮流が変わったときに取り残されるかの違いとなる可能性があります。