リクイディティステーキング:暗号資産最適化戦略

伝統的なステーキングの古典的な問題

プルーフ・オブ・ステーク（PoS）ネットワークでステーキングに参加する際、ユーザーはしばしば不快なトレードオフに直面します：報酬を得るために資産をロックしますが、使用の柔軟性を失います。イーサリアムや他のPoSブロックチェーンでは、取引を確認するために資金を送金する必要がありますが、このプロセスでは、あなたの資産が「凍結」されます - 取引できず、借入の担保として使用できず、他の収益機会に参加することもできません。

リキッドステーキング: 流動性化の解決策

この制約を克服するために、リキッドステーキングが画期的なステップとして登場しました。ステーキングの期間中にあなたの資産を眠らせておくのではなく、それらをトークン化することができます。動作メカニズムは次の通りです：あなたはETHまたは他のPoSトークンをプロトコルに送信し、(LST)に相当するリキッドステーキングトークンを受け取ります。これらのLSTは、あなたの元の資産を表すだけでなく、時間の経過とともにステーキング報酬を蓄積します。

このアプローチの利点は何ですか？あなたは自分のLSTを自由に使用できます - 取引所で取引したり、DeFiプラットフォームで担保として使用したり、あるいはそれに基づいてお金を借りたりすることができます。その間、原資産はステーキングからの利益を得続けます。これは伝統的なステーキングでは決して得られない「双方向」機能です。

EigenLayer と次のステップ: リキッドリステーキング

しかし、この技術はそこにとどまりません。EigenLayerは、Ethereum上に構築された分散型の再ステーキングプロトコルで、新しい世界を切り開きました。それは補完的な層として機能し、Ethereumを他のブロックチェーンネットワークに接続します。

ここで、次のステップはリキッドリステーキングと呼ばれます。あなたが持っているLSTをEigenLayerのスマートコントラクトに送信し、リキッドリステーキングトークン(LRT)を受け取ります。これらのトークンは二つのソースから利益を得ます:

• 初期のEthereumのステーキングからの報酬
• EigenLayerでのリステーキング活動に参加することによる報酬

効果はあなたが"stack"収入を得ていることです - 利回りが重なっています。

知っておくべき違い

リキッドステーキングとリキッドリステーキングは混同されがちですが、明確な違いがあります:

流動的ステーキングは最初の層であり、ステークされた資産のトークン化を行い、流動性を解放します。これは、資産を「ロックされた」状態から解放するためのステップです。

リキッド・リステーキングは第二層であり、それらのLSTを他のプロトコルで再度「ステーク」することで、追加の収入の流れを開きます。これはより複雑ですが、より高い利益を生む可能性もあります。

比較すると、liquid stakingは資産をロック解除することに似ており、liquid restakingはその資産を複数の場所で "働かせる"ことに似ています。

未来を見据えて

流動的ステーキングは、ユーザーがブロックチェーンエコシステム内で資産を管理する方法を再定義しています。EigenLayerや流動的リステーキングの登場により、ユーザーは利回りの安全性と金融の柔軟性の間で選択する必要がなくなりました。あなたは両方を手に入れることができ、ステーキングエコシステムに積極的に参加しながら、資産のコントロールと流動性を維持することができます。

さらに学ぶ: ステーキングとは何ですか？