オプション取引をマスターする：知っておくべきすべて

なぜオプション取引はそんなに異なるのか？

オプション取引は、特定の日付にあらかじめ定められた価格で資産を購入または販売する権利（ただし義務ではない）を提供するという革命的な何かを提供するため、最も興味深い金融商品之一です。この特徴は、他の投資形態とは完全に異なります。

こう考えてみてください：訪れる予定の店の割引クーポンを持っているようなものです。クーポン(のプレミア)を支払いますが、使用する義務はありません。もし商品の価格が下がれば、単に使わないだけです。上がれば、お金を節約するために使います。柔軟性がここでの真の利点です。

最も興味深いのは、ほとんどのトレーダーが権利を行使するまで待たないということです。代わりに、彼らはこれらの契約を絶えず売買し、契約自体の価値の変動から利益を得ており、基礎資産からではありません。これが、オプション取引が多くのトレーダーを引き付ける理由の秘密です。

基本的な柱：理解する必要があること

コールオプションとプットオプション

コールオプションは、行使価格で基礎資産を購入する権利を与えます。価格が上がると考えるときに購入します。もしビットコイン(BTC)が40,000 USDで、行使価格42,000 USDのコールオプションを購入する場合、その価格がそのレベルを超えるとお金を稼ぎます。

プットオプションは逆に機能します: 売る権利を与えます。価格の下落を期待する場合に購入します。もしイーサリアム(ETH)が2,500 USDから下がると考えるなら、その行使価格のプットを購入し、予測が正しければ利益を得ることができます。

ここで重要なのは、満期まで待つ必要がないことです。契約の価値が上昇した場合は、いつでも契約を売却でき、基礎となる資産に触れることなく利益を得ることができます。

契約の主要なコンポーネント

期限: それは最終ラインです。この日付の後、あなたの契約はもはや存在しません。それは数週間、数ヶ月、または数年の間かもしれません。時間が切れる前に決断を下す必要があります。

実行価格: あなたが(コール)を購入または(プット)を売却する権利を持つ固定価格です。ビットコインの価格が45,000 USDで合意されている場合、市場が激しく変動してもそれがあなたの価格になります。

プレミア: これらの権利を持つために支払うものです。あなたの初期のコストです。ビットコインのコールオプションのために2,000 USDのプレミアを支払うと想像してみてください。オプションが無価値で期限切れになった場合、あなたはその2,000 USDを失います。しかし、もし勝てば、あなたのリターンは潜在的にはるかに大きいです。

契約サイズ: BNBやTetherのような暗号通貨では、(USDT)、サイズは大きく変わる可能性があるため、各契約が正確にどれだけの資産を表すかを常に確認してください。

トレーダーが習得すべき用語

イン・ザ・マネー、アット・ザ・マネー、アウト・オブ・ザ・マネー

これらの表現は、あなたの契約が内在的価値を持っているかどうかを示しています:

• ITM (In-the-Money): あなたのオプションは利益を上げています。コールの場合、市場価格は行使価格を上回っています。プットの場合、行使価格を下回っています。
• ATM (At-the-Money): 市場価格と行使価格は同じです。最小値。
• OTM (アウト・オブ・ザ・マネー): あなたのオプションは価値を失っています。コールの場合、市場価格は行使価格を下回っています。

ギリシャの女性たち: あなたのリスクのコンパス

オプション取引の世界では、「ギリシャ文字」はすべてのプロトレーダーがマスターするリスクの指標です。それぞれは、市場のさまざまな変化に対してオプションの価格がどのように反応するかを測定します。

• デルタ (Δ): 基礎資産が1 USD変動するごとに、あなたのオプションはデルタドルだけ変動します。デルタが0.5の場合、ビットコインが100 USD上昇すると、あなたのオプションは50 USD上昇します。

• ガンマ (Γ): デルタがどれほど速く変化するかを測定します。これは加速器の加速器のようなものです。価格が変化するにつれて、デルタの安定性を示します。

• Theta (θ): オプション購入者の静かな敵。価格が動かなくても、時間の経過によって毎日どれだけの価値を失うかを測定します。満了日が近づくほど、Thetaはより急速に減少します。

• Vega (ν): ボラティリティの変化に対する感度を測定します。ボラティリティが上昇すると、オプションの価格も一般的に上昇します。方向性に関係なく。

• Rho (ρ): オプションの価格に対する金利の変化がどのように影響するかを測定します。短期取引にはあまり関連性がありませんが、長期戦略には重要です。

取引できる資産

オプション取引の宇宙は広いです。以下の契約を見つけることができます:

• 暗号通貨: ビットコイン (BTC)、イーサ (ETH)、BNB とテザー (USDT) は最も人気があります
• 株式:Apple (AAPL)、Microsoft (MSFT)、Amazon (AMZN)、その他数千
• 株価指数: S&P 500、ナスダック 100 など
• コモディティ: 金、石油、その他の天然資源

アメリカンオプションとヨーロピアンオプション：重要な違い

この区別は、あなたが権利を行使できるタイミングを決定します:

アメリカンオプション: 満期日以前の任意の時点で行使できます。より柔軟性があり、そのため通常は高価です。

欧州オプション: 満期日に正確に行使することしかできません。柔軟性は低いですが、一般的により経済的です。

多くの現代的なプラットフォームでは、契約が自動的に決済されます。あなたのオプションが満期時にITMであれば、何も手動で行うことなく支払いを受け取ります。また、決済は通常、資産の物理的な引き渡しではなく現金で行われるため、プロセスが大幅に簡素化されます。

真のゲーム: 契約取引、基礎資産ではなく

ここに多くの初心者が理解していない秘密があります: オプション取引における活動の大部分は、契約そのものを売買することから来ており、基礎資産にアクセスするためにそれらを行使することではありません。

オプション契約の価値は、次の理由で常に変動します:

• 原資産の市場価格の変動
• 予想されるボラティリティの変化
• 時間の経過 (decay temporal)
• 金利の変動

賢明なトレーダーは契約を購入し、その価値が上昇するのを見て、オプションを行使することなくそれを売却して利益を得ることができます。ここに真の機会が存在します。

取引する前に覚えておくべきこと

オプション取引は、投資戦略を拡大するための強力なツールを提供します。権利を行使する義務がない柔軟性と、契約の価格変動から利益を生み出す能力が組み合わさっており、すべてのレベルのトレーダーにとって魅力的です。

しかし、この柔軟性にはリスクが伴います。これらの金融商品がどのように機能するのか、ギリシャ文字が何を意味するのか、市場の変動があなたのポジションにどのように影響するのかを深く理解する必要があります。知識があなたの最良の保護です。

最初の取引を行う前に、コールオプションとプットオプション、プレミアム、行使価格、満期日、そして異なる市場シナリオでのそれらの挙動について完全に理解していることを確認してください。そうすれば、この刺激的でありながら複雑な世界をナビゲートする準備が整います。