デジタル資産のステーキング: ブロックチェーンでのパッシブ収入を生成するための完全ガイド

本当のところ、暗号通貨のステーキングとは何ですか？

ステーキングは、デジタル資産の保有者がブロックチェーンネットワークに保有資産をロックして、そのセキュリティと検証に貢献するメカニズムを表します。この参加の見返りとして、彼らは暗号通貨で報酬を受け取ります。このプロセスは、従来のマイニングに頼ることなく、余剰資産を収益化したい人々にとって魅力的な代替手段となっています。

ステーキングが可能であるためには、ブロックチェーンがプルーフ・オブ・ステーク（Proof of Stake）(PoS)のコンセンサスメカニズムの下で運営される必要があります。この仕組みを利用しているネットワークには、イーサリアム、ソラナ、カルダノ、アバランチ、ポルカドット、コスモスなどがあります。しかし、すべての暗号通貨がこの操作を許可しているわけではないことに注意することが重要です。

プルーフ・オブ・ステーク合意: 現代のマイニングの代替

Proof of Stake (PoS)は、Bitcoinが使用するProof of Work (PoW)よりも効率的な解決策として2011年に開発されました。基本的な違いは、PoSが計算集約的なプロセスに依存しないことです。

複雑な数学的問題を解決するためにコンピュータが競い合うのではなく、PoSネットワークは主に2つの基準に基づいてバリデーターを選択します。所有している暗号通貨の量と、ネットワークに参加している時間です。このアプローチは、必要とするエネルギーが大幅に少なく、環境的により持続可能です。

ステーキングメカニズムの実践的な機能

ステーキングプロセスは、各ブロックチェーンによって異なる論理的なシーケンスに従いますが、一般的には次のように機能します:

バリデーターの選択: 候補バリデーターは、ステークにある暗号通貨の量、参加の古さ、そして頻繁に分散化を保証するランダム要素など、複数の要因を考慮するアルゴリズムによって選ばれます。

検証と確認: 選択されると、バリデーターはトランザクションが合法であり、ネットワークの基準を満たしていることを確認する責任を負います。

ブロックの集約: 検証されたトランザクションは、ブロックを形成してグループ化され、ブロックチェーンを構成する分散型台帳(に順次追加されます。

利益分配: バリデーターは、処理された取引手数料から得られる報酬と、ネットワークによって生成された新しいデジタル資産の作成から得られる報酬を受け取ります。

ステーキングに参加するための異なるモダリティ

ステーキングの方法は、あなたの技術的な経験と投資能力によって異なります。主に四つのアプローチがあります:

独立したステーキング: 自分のバリデータノードを運営することを意味します。完全なコントロールを提供しますが、相当な技術的責任が要求されます。運営の誤りは、資金の損失を引き起こす可能性のある)スラッシング(のペナルティにつながることがあります。

取引所を通じたステーキング: 特定の取引所は、プラットフォームがすべての技術的側面を管理する簡略化されたステーキングサービスを提供しています。これは、技術的な経験のないユーザーにとって最もアクセスしやすい方法です。

議決権の委任: 一部の投資家は、自分の通貨を検証者や信頼できるサービスに転送して技術的な運用を行うことを選択します。多くのネイティブウォレットは、この機能を直接提供しています。

コレクティブプールへの参加: 複数のユーザーが資産を組み合わせて、バリデーターとして選ばれる確率を高めます。このオプションは、個別の最低要件を満たさない小規模な保有を持つ投資家に特に有利です。

ステーキングプール：参加を民主化する

ステーキングプールは、複数のホルダーがその検証力を集中させる共同基金として機能します。参加することで、各メンバーは自分の貢献に応じた報酬を受け取ります。このメカニズムは、個別に最低要件を満たすための十分なボリュームを持たないリテール投資家にとって特に有利です。

しかし、プールの選択には手数料、安全性、オペレーターの評判について慎重な調査が必要です。これらの側面は、さまざまなオプション間で大きく異なる可能性があるためです。

流動的なステーキング: 移動性を失うことなく報酬にアクセス

重要な革新は流動的なステーキングであり、これにより流動性を維持しながらリターンを生成することができます。資産がロックされアクセスできない従来のステーキングとは異なり、流動的なステーキングは柔軟性のメカニズムを導入しています。

最も一般的なアプローチは、)LST(の流動的なステーキングトークンを使用します。これらはロックされた資産を表します。これらのトークンは、ステーキングの累積利益に影響を与えることなく、他の文脈で取引したり使用したりできます。イーサリアムは、特定の専門サービスが元のステーキングの利益を維持するLSTを提供する注目すべき例です。

ネイティブ流動性ステーキングも存在し、Cardanoで観察可能で、ブロックチェーンは派生トークンを必要とせずに直接引き出しを可能にします。この機能は、ユーザーにステーキングの利点を提供しながら、資産に対する完全な柔軟性を保持します。

投資家のためのステーキングの具体的な利点

ステーキングは静的な資産を収益を生み出すものに変えます。この能力は、保有資産を最適化しようとする長期的な投資家にとって特に重要です。

パッシブ収入の生成: ステーキングで暗号通貨を保持することで、保有者は定期的な報酬を受け取り、積極的な介入を必要とせずに収入の流れを作ります。

ネットの強化: 参加者はプロトコルの運用セキュリティと整合性に直接貢献し、エコシステム全体の健康を改善します。

ガバナンス権: 一部のネットワークでは、ステーキング者にプロトコルの将来の決定に対する投票権が付与され、その進化に影響を与えることができます。

環境効率: PoWマイニングと比較して、ステーキングは桁違いに少ないエネルギーを消費し、環境に責任のある選択肢を示しています。

2024年にステーキングは利益になるのか？

一般的にそうです、特に長期保有者にとっては、彼らのお気に入りのプロジェクトを強化したいと本当に望んでいる場合。 ただし、実際の収益性は特定の変数に依存します。

安全機構を欠いているが、驚異的なリターンを約束するプラットフォームは、全損の明白なリスクを抱えています。価格の変動性はもう一つの重要な要素です：価値の崩壊は蓄積された報酬を完全に無効にする可能性があります。評価は、資本を投入する前に、潜在的なリターンと文脈的なリスクの両方を考慮する必要があります。

ステーキングの固有リスクを理解する必要があります

ステーキングは、潜在的に利益を生む可能性があるものの、重大なリスクを伴います。

ボラティリティのリスク: ステーキングを行っている資産の価格が著しく下落した場合、報酬が資本損失を補うには不十分である可能性があります。

スラッシングによるペナルティ: オペレーショナルミスを犯したり、悪意を持って行動したバリデーターは、ステークしている資金の部分的または全体的な押収に直面します。

権力の集中: もし少数のバリデーターがステークされた大部分の暗号通貨を蓄積するなら、ネットワークは中央集権化を経験し、その分散型のセキュリティが危険にさらされる可能性があります。

技術的リスク: スマートコントラクトのエラー、ソフトウェアの障害、またはインフラの問題は、資金の凍結や恒久的なアクセスの喪失を引き起こす可能性があります。

第三者への露出: 他のステーキングサービスを利用することで、外部のオペレーターに資金を委ねることになります。プラットフォームでのセキュリティの誓約は、あなたの資産を危険にさらすことになります。

ステーキングを始めるための実践的なステップ

ステップ 1: Proof of Stake で運営されている暗号通貨を選択します。その特定の要件と期待される報酬率を調査してください。

ステップ2: ステーキングに対応したウォレットを選択します。堅牢なセキュリティを提供する確立された信頼性のあるオプションを優先してください。市場には多くの分散型オプションが利用可能です。

ステップ3: 各ネットワークの特定のプロトコルに従ってステーキングを開始します。バリデーションノードを実行するか、信頼できる第三者に委任するか、コミュニティプールに参加することができます。

ウォレットは基盤となるサービスへのインターフェースであり、プロトコルを直接制御するものではないことを忘れないでください。EthereumやSolanaのような確立されたブロックチェーンに焦点を当て、財政的にリスクを負う前に徹底的な調査を行ってください。

ステーキング報酬の計算

報酬はネットワークによって異なり、次のことに依存します:

• あなたがコミットした暗号通貨のボリューム
• プロトコルへの参加の期間
• ネットワーク全体のステーク中の通貨の合計
• プロトコルの取引手数料とインフレ率

固定割合の報酬があるブロックチェーンでは、利益を正確に予測することが可能です。一般的に、)APR(として年率換算で表され、選択肢間の比較が容易になります。

ステーキング資産の引き出し：柔軟性と制限

通常、いつでも資産を引き出すことが可能ですが、正確なメカニズムはプラットフォームによって異なります。場合によっては、早期の引き出しにより累積された報酬の一部または全部が失われることがあります。

2023年に重要な出来事があり、Ethereumプロトコルのアップデートにより、ステーキングの柔軟な引き出しが可能になりました。参加者は現在、自動的に報酬を受け取り、制限なくロックされたETHを引き出すことができます。

選択したネットワークまたはオペレーターの特定のステーキング条件を確認してから、資金をコミットするようにしてください。

なぜすべての暗号通貨がステーキングを許可しているわけではないのか

ステーキングはプルーフ・オブ・ステークのブロックチェーン専用です。プルーフ・オブ・ワークを使用するビットコインでは、ステーキングは許可されていません。PoSエコシステム内でも、すべての暗号通貨がこれを実装しているわけではなく、代替のインセンティブメカニズムを使用することがあります。

最終的な考え

暗号通貨のステーキングは、潜在的なリターンを生み出しながらブロックチェーンに参加するための実行可能な道を提供します。しかし、市場のボラティリティ、第三者への曝露、スラッシング、技術的脆弱性というリスクの幅を理解することが不可欠です。

慎重にステーキング方法を選択し、選択したプロトコルを深く調査することで、分散型エコシステムに大きく貢献しながら、潜在的に追加の受動的収入の流れを確立することができます。