価格の動きをグラフィカルモデルで分析する最初の試みは、17世紀のオランダの商業センターで始まりました。しかし、現代的アプローチの基礎を築いたのは、The Wall Street Journalの編集者チャールズ・ダウです。彼は市場が特定の法則に従って周期的に動くことに最初に気づき、これを学び予測することができると認識しました。彼の観察はダウ理論に発展し、この分野のさらなる発展の基盤となりました。
テクニカル分析は、その実効性に関する絶え間ない議論にもかかわらず、トレーダーの arsenal において強力なツールであり続けています。テクニカル分析をファンダメンタルアプローチと組み合わせることで、投資家は市場についての包括的な理解を得ることができ、短期的な価格変動と長期的な資産の発展傾向の両方を把握できます。
テクニカル分析としての価格動向予測のツール
基本原則
テクニカル分析は、市場を研究するアプローチであり、価格履歴と取引量の分析に基づいています。ファンダメンタル分析が経済指標や企業の財務報告を研究するのに対して、テクニカル分析は価格の動きと供給・需要のみに焦点を当てています。
トレーダーと投資家は、トレンドを特定し、資産が抵抗やサポートを見つけることができる重要なレベルを定義し、ポジションのエントリーおよびエグジットの最適なタイミングを見つけるために、テクニカル分析を使用します。
テクニカル分析の発展の歴史
価格の動きをグラフィカルモデルで分析する最初の試みは、17世紀のオランダの商業センターで始まりました。しかし、現代的アプローチの基礎を築いたのは、The Wall Street Journalの編集者チャールズ・ダウです。彼は市場が特定の法則に従って周期的に動くことに最初に気づき、これを学び予測することができると認識しました。彼の観察はダウ理論に発展し、この分野のさらなる発展の基盤となりました。
初期のテクニカル分析は手書きの記録と手動計算に依存していました。コンピュータ技術の発展に伴い、それは広く普及し、今日では現代のトレーダーのツールの不可欠な部分となっています。
動作原理
テクニカル分析の基本的な仮説は、すべての公開情報がすでに資産の現在の価格に「コード化」されているということです。これは、価格パターンや取引量を調査することによって、今後の動きの方向を予測できることを意味します。
テクニカル分析は、需要と供給の間のゲームを深層で研究し、市場の集団的な感情を反映しています。価格は、恐れ、欲望、希望、疑念といった人間の感情に駆動される買い手と売り手の力の対立の結果です。
テクニカル分析が最も信頼できる結果を示すのは、高い取引量と十分な流動性を持つ市場です。このような市場では価格を操作することが難しく、外部要因による予期しない変動の可能性が低くなります。
人気のテクニカルインディケーター
価格の動きを分析し、取引の機会を探すために、トレーダーはさまざまなインジケーターを使用します:
###移動平均(МА)
このツールは、短期的な価格の変動を和らげ、トレンドの全体的な方向を特定するのに役立ちます。
クラシックな戦略は、短期移動平均と長期移動平均の交差を観察することに基づいており、これはしばしば取引の機会の潜在的なシグナルを示します。
###相対力指数(RSI)
RSI（相対力指数）は、0から100の範囲で変動するモメンタムオシレーターで、価格の変動速度を測定します。従来の解釈では、70を超える値は資産の過剰購入を意味し、30を下回る値は過剰販売を意味します。
ボリンジャーバンド (BB)
このインジケーターは、中央の移動平均と中心から一定の距離に配置された2つの側面バンドで構成されています。これらは、市場のボラティリティを評価し、極端な価格レベルを特定するために使用されます。
移動平均###MACD(の収束/発散)
MACDは2つの指数移動平均の相互作用を示し、基準線、シグナルライン、およびヒストグラムで構成されています。このツールは、あるトレンドから別のトレンドへの移行の瞬間を特定するのに役立ちます。
テクニカル分析の制限と批判
人気にもかかわらず、テクニカル分析には重大な欠点があります。多くの専門家はこれを「自己実現的予言」と呼びます。これは、多くの人々がその発生を期待するために、出来事が実際に起こる現象です。
主な批判:
しかし、テクニカル分析の支持者たちは、経験豊富なアナリストがインジケーターを使用するための独自のアプローチを開発するため、同じ戦略を大量にコピーすることは不可能であると主張して、これらの論点に反論します。
トレーディングシグナルとその信頼性
テクニカル指標は、ポジションへのエントリーおよびエグジットのためのシグナルを生成することを可能にします。
しかし、どのインジケーターも精度を保証するものではないことを理解することが重要です。ノイズや誤信号は市場の不可欠な一部であり、特に短期の時間枠ではそうです。だからこそ、経験豊富なトレーダーは常にテクニカル分析をリスク管理手法や追加の分析ツールと組み合わせています。
テクニカル分析とファンダメンタル分析: アプローチのシナジー
テクニカル分析が価格パターンに焦点を当てる一方で、ファンダメンタル分析は財務指標や経済データを通じて資産の内在的価値を調査します。
アプリケーション：
現代の投資実務は、両方の手法を組み合わせることで、市場の状況を最も客観的に評価できることを示しています。
結論
テクニカル分析は、その実効性に関する絶え間ない議論にもかかわらず、トレーダーの arsenal において強力なツールであり続けています。テクニカル分析をファンダメンタルアプローチと組み合わせることで、投資家は市場についての包括的な理解を得ることができ、短期的な価格変動と長期的な資産の発展傾向の両方を把握できます。
重要な結論：リスクを最小限に抑えるためには、常に技術分析のシグナルを他の手法とクロスチェックし、資本管理に対して規律あるアプローチを適用する必要があります。