ファンダメンタル分析が資産の真の価値を理解するのにどのように役立つか

内容 - なぜファンダメンタル分析が重要なのか - 定義とアプローチ - ファンダメンタル分析とテクニカル分析の違い - 伝統的市場の主要指標 - 一株当たり利益 (EPS) とその重要性 - 株価収益率 (P/E) - 資産価値と株価対資産価値比率 (P/B) - 長期投資家のためのツールとしてのPEG比率 - 暗号通貨へのファンダメンタル分析の適応 - ネットワース対取引 (NVT) - ブロックチェーン活動のメトリクス - マイニングコストと収益性 - ホワイトペーパー、チーム、ロードマップによるプロジェクトの調査 - アプローチの利点と制限 - 最終的な推奨事項

ファンダメンタル分析が重要な理由

金融市場の世界に足を踏み入れる人々は、伝統的な株式に関連しているか、または新興のデジタル資産に関係しているかにかかわらず、多くの手法やアプローチに直面します。それらのほとんどは、主に二つのカテゴリーに分けることができます。一つは、ファンダメンタル分析として知られる内的価値に焦点を当てたアプローチで、もう一つは、テクニカル分析として知られる価格モデルに基づく手法です。この資料では、最初に述べた技術について詳しく検討します。

ファンダメンタル分析を行うとはどういうことか

企業や資産を分析する際、専門家や個人投資家は、さまざまな要因を調査することによって真の経済的価値を見出そうとします。このプロセスには、内部の(財務指標、管理構造)、そして外部の(競争、経済状況)の情報を収集し評価することが含まれます。

目的は、特定の資産が現在市場価格に対して過大評価されているか過小評価されているかを判断することです。得られた結論は、市場参加者が投資判断を構築することを可能にし、収益性のあるポジションを得るチャンスを高めます。

例えば、特定の会社に関与する前に、その財務報告書を確認する必要があります - 収益、バランスシート、キャッシュフロー。その後、業界と競争環境の分析に移ることができます。このセクターにはどの会社が存在しますか？ターゲットオーディエンスは何ですか？市場は拡大していますか？

プロセスは、二つの主要な方法論を提供します。_ボトムアップ_アプローチでは、興味のある企業から始め、徐々に視野を広げてより広い経済に目を向けます。一方、_トップダウン_アプローチでは、一般的な経済的検討から始め、その後具体的な投資機会に降りていきます。

この分析の最終結果は、現在の市場価格と比較される予測価格です。予測が高ければ、資産は潜在的に undervalued です。低ければ、過大評価を示す可能性があります。

ファンダメンタルアプローチとテクニカルアプローチ

新規参入者にとって、この対比はしばしば混乱を引き起こします。二つの方法は根本的に異なる哲学とデータに依存しています。

ファンダメンタルアプローチの支持者は、市場価格が資産の真の価値を必ずしも反映しないと主張しています。対照的に、テクニカルアナリストは、将来の価格の動きが過去の価格動向やボリュームデータから予測できると信じています。彼らは外部要因を考慮せずに、チャート、パターン、トレンドに焦点を当てます。

効率的市場仮説(EMH)によれば、テクニカル分析によって市場の成果を常に上回ることは不可能です。なぜなら、金融市場はすでに利用可能なすべての情報を反映しているからです。この理論のいくつかの形態では、ファンダメンタル分析でさえ競争上の優位性を保証しないとされています。

実際、多くのトレーダーは、エントリー/エグジットポイントを決定するためにテクニカル分析を使用し、潜在的な資産を選択するためにファンダメンタル分析を使用するという両方のアプローチを組み合わせています。

伝統的な資産を評価するための主要指標

( 1株当たり利益 )EPS(

この指標は、会社が発行した株式1株あたりどれだけの利益を生み出しているかを測定します。式は次のとおりです: