ステーキング暗号通貨：受動的収入を得るための完全ガイド

¿本当に暗号資産のステーキングは価値があるのか？

暗号資産のホルダーであれば、資産を待つ間に収益を生み出す方法について考えたことがあるでしょう。ステーキングはますます人気のある回答です。しかし、資金を預ける前に、それが何であるか、どのように機能するか、どのようなリスクが伴うかを理解することが重要です。この記事では、必要な情報をすべて案内します。

ステーキングをわかりやすく解説

ステーキングは、ブロックチェーンネットワークの安全性を維持し、取引を検証するために一定量の暗号資産をロックする行為です。この参加に対して、ユーザーは追加の暗号資産として報酬を受け取ります。

こう考えてください：あなたのコインをウォレットに放置する代わりに、ネットワークに「預ける」のです。ステーキングを行う人々は(検証者)と呼ばれ、取引の検証や新しいブロックの作成を担当します。この責任は経済的なインセンティブとともに報われます。

ステーキングは、**Proof of Stake (PoS)**をコンセンサスメカニズムとして採用しているブロックチェーンでのみ可能です。例としてEthereum、Solana、Cardano、Avalanche、Polkadot、Cosmosがあります。一方、BitcoinはProof of Work (PoW)を使用しており、ステーキングはできません。

Proof of Stakeとは正確に何か？

Proof of Stakeは、2011年にBitcoinのProof of Workに代わるコンセンサスシステムとして作られました。主な違いは、PoSは計算リソースを大量に消費するマイニングに依存しない点です。

PoWでは、マイナーは複雑な数学的パズルを解くことで競います。PoSでは、ネットワークは、所有しているコインの量やロックしている期間、場合によってはランダムな選択などの要素に基づいて検証者を選びます。

このパラダイムシフトの明確な利点は、エネルギー消費が大幅に少なくなることです。これにより、従来のマイニングよりも環境に優しいとされています。

実際のステーキングの仕組み

ステーキングのプロセスは明確なロジックに従います。

ステップ1 – 検証者の選定：ネットワークは、事前に定められた基準（(ステークの量、保有期間、ランダム要素)）に従って参加者を識別します。

ステップ2 – 取引の検証：選ばれた検証者は、各取引が正当でありネットワールールに従っていることを確認します。

ステップ3 – ブロックの作成：検証済みの取引はブロックにまとめられ、ブロックチェーンに追加され、分散型かつ不変の記録が作られます。

ステップ4 – 報酬の配布：検証者は、その作業に対して取引手数料の一部や、場合によってはプロトコルによって新たに生成されたコインを受け取ります。

ステーキングのモード：自分に合った方法を選ぼう

技術的な経験や資本に応じて、さまざまなステーキングの方法があります。

ソロステーキング：自分で検証ノードを運用します。最大のコントロールが可能ですが、技術的な知識が必要です。誤ると「スラッシング」(資金のペナルティ)が発生し、ロックされた資金を失う可能性があります。

取引所を通じたステーキング：第三者サービスが技術的な複雑さを管理します。技術的な経験が少ないユーザーにとって最もアクセスしやすい選択肢ですが、資金をプラットフォームに預ける信頼が必要です。

委任ステーキング：信頼できる検証者にコインを委任し、技術的な運用を任せます。多くのPoSブロックチェーンは、ネイティブウォレットから直接これを可能にしています。

ステーキングプール：他のユーザーと資源を結合し、検証者として選ばれる確率を高めます。最低要件を満たすのに十分なコインを持たない投資家にとって理想的です。

ステーキングプール：報酬の民主化

ステーキングプールは、資産所有者が資源を結集してブロック検証の可能性を高め、報酬を得るための協同組合です。参加者は、貢献度に応じて報酬を受け取ります。

この方式は、最低資金額に達しにくい小規模投資家にとって特に価値があります。ただし、プールの評判、手数料、安全性のプロトコルについて事前に調査することが重要です。

伝統的なステーキングと流動性ステーキング：柔軟性の向上

伝統的なステーキングは、特定期間資産をロックし続ける必要があります。ステーキング中は資産を動かしたり、他の操作に使ったりできません。

一方、流動性ステーキングはこれを変えます。流動性ステーキングを行うと、「流動性ステーキングトークン」(LST)を受け取り、これがロックされた資産を表します。これらのトークンは他のDeFiアプリで送金・利用でき、ステーキング報酬も引き続き得られます。

例えば、特定のサービスでEthereumをロックすると、同等の価値を持つトークンを受け取り、Ethereum自体は引き続きネットワークで収益を生み出します。

また、「ネイティブ流動性ステーキング」もあり、Cardanoのようなブロックチェーンでは、いつでも資金を引き出しつつ、蓄積された報酬を失わない仕組みもあります。

ステーキングの実際のメリット

受動的収入の生成：暗号資産が働き続け、あなたは何もしなくても報酬が積み重なります。

ネットワークの強化：あなたの参加は、ブロックチェーンエコシステムの安全性と運用に直接貢献します。

ガバナンス：一部のネットワークでは、ステーカーに投票権が付与され、将来のプロトコルの意思決定に影響を与えることができます。

環境効率：PoWのマイニングと比べて、ステーキングは最小限のエネルギーで済みます。

暗号資産のステーキングは儲かるのか？

一般的には、長期ホルダーであれば特に価値があります。報酬は時間とともに複利的に増加します。

ただし、収益性はさまざまな要因に依存します：選んだ暗号資産、年利(APR)、プラットフォームの手数料、そして何よりリスク許容度です。

高いリターンを約束しながらも信頼性の低いプラットフォームは危険です。評判、セキュリティ監査、過去の実績は、提示されたAPRと同じくらい重要です。

無視できないリスク

市場の変動性：暗号資産の価格が急落すると、ステーキングの報酬が資本損失を補えない場合があります。

スラッシングリスク：悪意のある行動や技術的な失敗により、資金の一部または全部を失う可能性があります。

中央集権化：少数の検証者が大部分のステークを支配すると、ネットワークの安全性が脅かされます。

技術的リスク：スマートコントラクトのバグやソフトウェアの不具合により、資金が凍結されたり損失したりすることがあります。

カウンターパーティリスク：第三者サービスを利用する場合、その組織に資金を預けることになり、ハッキングや技術的崩壊により全損のリスクがあります。

報酬計算：ステーキングの数学

報酬は次の要素によって変動します。

• ロックした暗号資産の量
• 参加期間
• ネットワークの総ステーク量
• 取引手数料やインフレ率

多くのブロックチェーンは、(年間利回り（APR）)を公開しており、これをもとに収益を予測できます。ただし、この割合はネットワークの活動に応じて変動します。

2024年に始めるための実践的なステップ

1. 暗号資産を選ぶ：PoSに対応した信頼性の高い資産を選びましょう。Ethereum、Solana、Cardanoは堅実で監査済みの選択肢です。

2. プラットフォームを調査：第三者サービスを利用する場合、その評判、手数料、安全対策を確認してください。信頼できるウォレットや取引所が安全です。

3. ウォレットを設定：ステーキング対応のウォレットを使用し、条件や引き出し手順を理解しましょう。

4. 少額から始める：すぐに全額を預けるのではなく、失っても良い範囲の金額から始めましょう。

5. 定期的に監視：ステーキングのパフォーマンス、手数料の変動、プロトコルのニュースを確認しましょう。

いつでもステーキングを引き出せるのか？

基本的には可能ですが、プラットフォームやプロトコルによります。即時引き出しを許可するものもあれば、待機期間や早期引き出しペナルティを設けている場合もあります。

2023年のEthereumのShanghaiアップデートにより、ロックされた資金を引き出しつつ報酬を失わない仕組みが導入され、Ethereumのステーキングの柔軟性は大きく向上しました。

預ける前に、必ずあなたのプラットフォームの具体的な条件を確認してください。

なぜすべての暗号資産がステーキングを許可していないのか？

ステーキングはProof of Stakeを採用したブロックチェーンでのみ機能します。BitcoinやPoWの暗号資産にはこの仕組みが組み込まれていません。

また、PoSエコシステム内でも、すべてのトークンがステーキングをサポートしているわけではありません。参加を促すために別の仕組みを採用している場合もあります。

最後の考察

暗号資産のステーキングは、ネットワークの安全性に参加しながら受動的収入を得る正当な手段です。具体的な報酬を提供し、支援したいプロジェクトとつながることもできます。

しかし、リスクはゼロではありません。市場の変動性、技術的リスク、中央集権化のリスク、第三者への信頼など、重要な考慮事項があります。

慎重に調査し、信頼できるプラットフォームを選び、関わるリスクを理解すれば、長期的な暗号投資戦略の一部としてステーキングは価値あるものになり得ます。