スポット取引完全ガイド：基本概念、戦略、主要な違い

スポット市場とは何ですか？

スポット市場は、買い手と売り手が即座に資産を取引する金融市場です。スポット取引の主な特徴は、取引の実行後ほぼ即時に資産の引き渡しが行われることです。

これらの市場では、価格はリアルタイムの需要と供給によって決定されます。購入または販売を行うと、資産をほぼ即座に受け取るか引き渡すことになり、将来の日時を待つ必要はありません。だからこそ、現物市場とも呼ばれます。

スポット市場で取引される資産の種類はさまざまです：ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨、NASDAQやNYSEの株式、外国為替（FX）、商品、債券などです。現金でBNBを購入し、即座にトークンを受け取ったことがあるなら、すでにスポット取引に参加しています。

スポット取引：基本概念

スポット取引は、現在の市場価格で資産を購入し、その価値が上昇するのを待って後で売却し、利益を得ることを意味します。トレーダーはまた、資産を売って空売りし、より低い価格で買い戻すこともできます。

スポット価格は、その時点での資産の市場価格です。この価格は、注文板にある注文が実行されるにつれて絶えず変動します。マーケット注文の場合、利用可能な最良のスポット価格で買ったり売ったりしますが、取引中に価格が変動する可能性もあります（スリッページ(slippage)）。

例えば、現在のスポット価格で10 ETHを購入したい場合、その価格で3つしか取引がなければ、残りをより高い価格で完了させる必要があります。これをスリッページ###slippage(と呼びます。

スポット取引を行うプラットフォームの種類

) セントラルized取引所

セントラルized取引所は、市場参加者の間の仲介役を果たします。資産の保管を管理し、規制遵守を確認し、KYC###Know Your Customer(（顧客確認）を行い、公正な価格と安全性を保証します。

セントラルized取引所を利用するには、アカウントに資金を預ける必要があります。これらのサービスに対して、プラットフォームは各取引ごとに手数料を徴収します。このモデルは、上昇相場でも下落相場でも十分な取引量を維持すれば、取引所が利益を得ることを可能にします。

) 分散型取引所 (DEX)

DEXは、ブロックチェーンのスマートコントラクトを利用して、ユーザー間の直接取引を促進します。仲介者を必要とせず、アカウントを作成したり資産をプラットフォームに移したりする必要はありません。

DEXには主に二つのモデルがあります：

注文板モデル： 伝統的な取引所と似ており、買い注文と売り注文をマッチングします。一部のDEXはこのシステムで運用されています。

自動マーケットメイカー（AMM）モデル： PancakeSwapやUniswapのようなプラットフォームは流動性プールを利用します。買い手はプールの資金を使ってトークンを交換し、流動性提供者は取引手数料を受け取ります。

DEXの最大の魅力は、プライバシーと自由度の高さです。ただし、サポートやKYCの手続きがないため、問題が発生した場合に対応が難しいこともあります。

OTC取引 (OTC)

OTC取引は、ブローカー、トレーダー、ディストリビューター間で直接行われ、従来の取引所外で行われます。電話やインスタントメッセージ、その他の通信チャネルを通じて組織されます。

OTCの主な利点は、注文板に依存しないため、大きな取引に最適であることです。従来のスポット市場で大きな注文を実行すると、流動性のある資産でもスリッページが大きくなる可能性があります。一方、OTC取引では、特定の数量と価格で直接交渉するため、この問題を回避できます。

スポット取引と先物取引の違い

主な違いは、引き渡しと時間にあります。スポット取引では、資産をほぼ即座に受け取ります。先物市場では、二者が価格と将来の決済日を合意します。契約の満期時には、通常、実物資産の引き渡しではなく現金で決済されます。

スポット取引とマージン取引の違い

スポット取引は、自分の資金を使って資産を完全に購入する必要があります。資産の所有権を即座に得られます。

マージン取引は、第三者から借りた資金を使ってより大きなポジションを取ることを可能にします。これにより、利益も損失も拡大し、リスクが大幅に増加します。マージン取引では、損失が一定レベルに達した場合、強制的に清算されるリスクもあります。

基本的なスポット注文の実行方法

どの取引プラットフォームでも、手順は比較的簡単です：

1. お好みの取引所のスポット取引セクションにアクセスします。
2. 取引ペアを選択します (例：BTC/BUSDでビットコインをドルで購入)。
3. 注文タイプを選択します： マーケット注文は即座に最良の価格で実行されます。リミット注文は特定の価格を設定し、約定を待ちます。
4. 購入または売却したい数量を入力します。
5. 注文を実行します。 取引所は売り手に資金を渡し、あなたは資産を受け取ります。

注文板には、すべての買い注文(緑色)と売り注文(赤色)が表示されます。注文板を観察することで、流動性やサポート・レジスタンスレベルを理解できます。

スポット取引のメリット

価格の透明性： 価格は需要と供給のみに依存し、先物のような複雑な変数はありません。先物市場では、マーク価格(mark price)は、資金調達率、価格指数、その他の指標を用いて計算され、分析が複雑になることがあります。

アクセスの容易さ： ルールはシンプルです。例えば、BNBに500 USD投資すれば、エントリ価格と現在価格に基づいてリスクを直接計算できます。

清算の心配なし： デリバティブやマージン取引と異なり、スポット取引では強制清算やマージンコールはありません。好きな時間までポジションを維持できます。

柔軟性の向上： 取引のタイミングを自分で決めて入退出できます。短期取引をしない限り、常に投資を監視する必要はありません。

スポット取引のデメリット

保管責任： スポット市場で暗号通貨を購入すると、その安全な保管責任はあなたにあります。商品（例：原油）の場合は、実物の引き渡しを受ける必要があり、保管コストが追加されます。

通常の取引には不安定： 企業が予測可能な外貨アクセスを必要とする場合、スポットFX市場に依存するのはリスクが高いです。価格は絶えず変動し、支出や収入の計画が難しくなります。

利益の制限： スポット取引の収益性の潜在能力は、先物やマージン取引に比べてはるかに低いです。利用できる資本だけを使うため、レバレッジによる利益拡大はありません。

結論

スポット取引は、特に初心者にとって最もアクセスしやすい金融市場参加方法の一つです。そのシンプルな構造と明確なリスクは、学習の良い基盤となります。ただし、自信を持って取引しリスクを減らすためには、スポット取引の知識をしっかりとしたテクニカル分析、プロジェクトのファンダメンタル評価、市場のセンチメント分析と組み合わせることが重要です。各プラットフォームの長所と短所をよく理解し、どこでスポット取引を行うかを選びましょう。