ビットコイン先物およびオプションのポジショニングは、控えめなリセットが近づいていることを示唆しています

出典：CryptoNewsNet オリジナルタイトル：ビットコイン先物・オプションのポジショニングは控えめなリセットを示唆 オリジナルリンク： 12月20日午後2時30分（EST）時点で、ビットコインは1枚あたり88,202ドル付近を推移し、デリバティブ市場は12月19日のオプション満期後に静かにより慎重な姿勢へとシフトしていた。先物のレバレッジは緩和され、オプションのポジショニングは厚くなり、トレーダーは自信よりも保護に関心を持ち始めているようだ。

BTCデリバティブデータはトレーダーがヘッジしており、追いかけていないことを示す

coinglass.comのデータによると、今週末のビットコイン(BTC)先物のオープンインタレスト（OI）は主要取引所で約581億9千万ドル、約659,690 BTCの未決済契約を表している。歴史的基準では依然高水準だが、過去24時間で総合的なオープンインタレストはやや減少しており、トレーダーは新たな方向性の賭けよりもエクスポージャーを縮小していることを示唆している。

先物のリーダーボードは引き続き密集している。特定の主要取引所が支配的で、それぞれが総ビットコイン先物OIの約19%を保持している。主要取引所はそれぞれ約123,780 BTCと123,040 BTCの未決済ポジションを持ち、これら二つの取引所だけで約(十億ドルの名目エクスポージャーを占めており、レバレッジをかけたビットコイン取引の主要な戦場としての役割を強化している。

![ビットコイン先物データ])$22

他の取引プラットフォームやGateも次の層を形成し、他の取引所では短期的なオープンインタレストにわずかな動きが見られる一方、全体的な先物ポジショニングは緩和している。いくつかのプラットフォームでは、1時間、4時間、24時間のウィンドウでOIの急激な減少が見られ、積極的なレバレッジ縮小の明確な兆候となっている。

オプション市場は依然強気傾向だが、ヘッジも進行中

オプション市場はより微妙なストーリーを語っている。ビットコインのオプションの総オープンインタレストは引き続き増加しており、過去1年間の価格動向に沿って推移しているが、今や混雑の兆しも見られる。コールオプションは総オプションOIの約64.8%を占めており、プットは35.2%で、楽観的な見方と真剣なヘッジのバランスを示す歪みとなっている。

取引量データもそのバランスを反映している。今日のコール契約は過去24時間のオプション取引量の約55%を占めており、プットが残りを構成している。トレーダーは上昇シナリオを放棄していないが、不確実な市場の中で下落リスクに対する保険をより多く組み合わせている。

最も活発なオプションのストライクはDeribitに集中しており、特に12月26日に満期を迎える$100,000、$106,000、$112,000、$118,000のコールが目立つ。同時に、$85,000付近のプットも注目されており、満期までに価格圧力が高まる可能性のある狭い範囲を形成している。さらに、その日には約(十億ドルのビットコインオプション満期が設定されており、四半期、年次、構造化商品も含まれる。

12月26日のイベントはオープンインタレストを支配し、ビットコインの年末のボラティリティを高める可能性がある。今週末のビットコインの最大痛点（max pain）データは、さらなる興味深さを加えている。主要取引所では、満期に向けて最大痛点レベルは90,000ドル台の低い方に推移しており、他のプラットフォームではほぼ100,000ドル未満のゾーンに同様の重力圏が見られる。これらのレベルは、多くのオプション契約が無価値で満期を迎える価格ポイントを示し、短期的なマグネットとして働くことが多い。

![最大痛点分析])$24

cryptoquant.comのCMEオプション統計は、より長期的な視点も提供している。満期の積み重ねられた指標は、今後1〜3ヶ月で満期を迎える契約の集中を示しており、コールのエクスポージャーは依然としてプットを上回っている。ただし、近期満期の支配は、トレーダーが長期の賭けよりもやや機敏に動いていることを示唆している。

これらすべてを踏まえると、昨日の満期後もビットコインのデリバティブ市場はパニックを示しておらず、むしろ抑制的な動きが見られる。レバレッジは確実に縮小されており、オプションもより慎重にポジショニングされ、価格予想は明確なレンジに絞られてきている。ドラマに満ちた市場にとって、これは一時的な休息というよりも、崩壊の前兆ではない。

FAQ

今のビットコイン先物のオープンインタレストは何を示している？
ビットコイン先物のオープンインタレストはやや緩和しており、積極的な売りではなくレバレッジの縮小を示唆している。

ビットコインのオプショントレーダーは強気か弱気か？
オプションデータはコール優勢の構造を示しているが、プットの増加も見られ、積極的なヘッジが進行中であることを示している。

ビットコインオプションの主要な最大痛点レベルはどこにある？
最大痛点レベルは主要取引所で80,000ドル台の高値と100,000ドル台の低値の間に集中している。

これが短期的なビットコイン価格動向に何を意味する？
デリバティブのポジショニングは、ボラティリティに備えた調整局面を示しており、勢いを追うよりも安定化を目指している。