米国の失業保険申請件数が237Kに達し、Fedの利下げ期待が高まる—これがビットコインに与える影響

最近の経済データは、米国の労働市場が明らかな緊張の兆候を示していることを示しています。米国の失業保険申請件数は237,000件に急増し、民間部門の雇用増加は予想を大きく下回りました。ADP雇用報告によると、8月の民間部門の新規雇用はわずか54,000件で、予測の68,000件を大きく下回っています。これらの雇用動向と、78.3億ドルに達した貿易赤字の拡大は、より広範な経済が多くの人が予想したよりも早く勢いを失っていることを示唆しています。

市場の反応：利下げ確率が過去最高水準に

金融市場の反応は迅速かつ決定的でした。CMEグループのFedWatchツールを基準に、トレーダーは9月16〜17日に連邦準備制度理事会が開催される際に、25ベーシスポイントの利下げ確率を98％と見積もっています。この圧倒的なコンセンサスは、市場参加者が中央銀行の次の動きに対する見方に根本的な変化があったことを反映しています。政策立案者は、雇用の弱さがインフレと並ぶ政策懸念となる中、圧力が高まっています。

主要機関の戦略家たちは、より積極的な介入を提唱し始めています。主要な資産運用会社の分析によると、今月からFedが最大100ベーシスポイントの利下げを行う必要があるとの確信が高まっています。その理由は簡単です：行動を起こさなければ、労働市場のさらなる悪化が景気後退に向かう可能性があるからです。

メカニズム：なぜ金利引き下げが代替資産にとって重要なのか

金利引き下げと代替投資の関係を理解するには、その伝達メカニズムを考える必要があります。中央銀行が金利を下げると、その国の通貨は通常弱くなります。米ドルが軟化すると、ハード資産や非伝統的な価値保存手段が世界の投資家にとって魅力的になります。同時に、金利の低下は非利回り資産の保有コストを低減させます。

ビットコインや類似のデジタル資産は、過去に金融緩和的な政策シフトに対して好意的に反応してきました。金利期待が大きく緩和方向に傾くと、資本は通貨の弱さやインフレヘッジの恩恵を受ける資産に流れやすくなります。現在の環境は、かなりの規模の金利引き下げ期待により、まさにこれらの条件を生み出す可能性があります。

ビットコインの転換点

暗号資産のトレーダーやアナリストは、この変化する背景に注目しています。伝統的に、ビットコインは金融緩和とシステミックな金融ストレスの両方に対するヘッジと見なされてきましたが、市場の期待通りに連邦準備制度が動けば、ビットコインは恩恵を受ける可能性があります。最近の価格の弱さは、今後数週間で利下げの勢いが加速すれば逆転するかもしれません。

重要なのは、次の出来事の順序です。もし今後の雇用報告が引き続き失望させるものであれば、Fedはより迅速に動く必要性を感じ、市場全体にハト派的な傾斜を強めるでしょう。この連鎖反応は、通貨、債券利回り、株式評価に波及し、ドルの弱体化から逃れたいデジタル資産に追い風をもたらす可能性があります。

今後数週間の経済データは決定的なものとなるでしょう。弱い雇用指標の一貫したパターンは、ほぼ間違いなく、より積極的な連邦準備制度の行動を引き起こし、ビットコインやその他の資産にとって、金融緩和期に繁栄する新たな勢いをもたらす可能性があります。