オプション市場のシグナル：BTCとETHのオープンインタレスト増加は、トレーダーのCPI前のヘッジ戦略を反映

デリバティブ市場は、ビットコインとイーサリアムのオプションのオープンインタレストが引き続き急増していることから、興味深いシグナルを点滅させています。データによると、BTCオプションのオープンインタレストは$43 十億ドルに達し、ETHのオプションは139億ドルに達し、いずれも年間ピークを記録しています。これは、The Blockによると、ポジショニングの集中が、重要な米国のインフレデータを前にトレーダーの不安を示しています。

ヘッジングゲームが主役に

オープンインタレストの増加は偶然ではありません。市場参加者は、戦略的なサポートレベルでプットオプションを積み増すことで、下落リスクから積極的に保護しています。特に、BTCの$115,000から$118,000の範囲では、トレーダーは非常に積極的であり、これらのゾーンは、準備なしに突破したくない心理的障壁を示唆しています。

現在約$88.32Kで取引されているビットコインの調整は、マクロの要因に対する焦点をさらに強めています。同様に、イーサリアムは$2.98Kに位置し、そのオプションのポジショニングは、暗号デリバティブの landscape 全体で同様の防御的ポジショニングを反映しています。

CPIデータ：市場の次の転換点

このオプション積み増しの背後にあるのは何か？答えはワシントンにあります。予想よりも穏やかなCPIの発表は、9月のFRBの利下げ確率を劇的に変化させ、暗号通貨を含むリスク資産のラリーを再燃させる可能性があります。一方、予想よりも高い数字が出れば、少なくとも一時的にはさらなる上昇の天井を設定することになるでしょう。

この二者の結果は、オプショントレーダーが本質的に保険を買っている理由を説明しています。彼らはボラティリティに備えつつ、市場の方向性がどちらに動くか確信が持てない状態です。

長期的な強気シナリオは崩れていない

短期的なマクロの不確実性にもかかわらず、ビットコイン価格の上昇に対する構造的な根拠は変わっていません。機関投資家の資金は引き続きスポットビットコインETFに流入しており、ファンドマネージャーは長期的な価値上昇の可能性に対して前向きな見方を維持しています。アナリストは、持続的な機関投資需要があれば、BTCは2025年末までに$150,000を目指す可能性があり、調整局面は新たな買い手を引きつけると示唆しています。

オプション市場は、トレーダーがヘッジしているが弱気ではないことを示しています。彼らは防御をしながらもエクスポージャーを維持しており、これは根底にある確信のクラシックなシグナルです。