在暗号市場での浮沈を五年経験し、多くの人が一夜にしてアカウントを30万から空にしたのを見てきた。あの瞬間には共通の特徴があった——レバレッジ倍率が高すぎたことだ。

トレーディングアナリストとして、私自身もこの罠から逃れられなかった。明らかにトレンド判断は正しかったのに、15倍のレバレッジを使ったため、市場が逆方向に動いた瞬間に強制 liquidation（爆倉）された。深夜2時に残高ゼロの通知を見たとき、私が考えたのはどうやって取り戻すかではなく、この五年間の自信過剰がいかに馬鹿げていたかだった。

その経験の後、私はレバレッジ取引の真のリスクメカニズムを真剣に研究し始めた。データは心に突き刺さるものだった：80%以上の爆倉ポジションのレバレッジ率は2倍を超えている。つまり、高倍率のレバレッジをかけた瞬間、すでに崖っぷちに自分を追い込んでいるのだ。10倍のレバレッジでは、市場が逆方向に2%動くだけで、あなたのアカウントは爆倉を引き起こす。

浙江のトレーダーが私に一言言ったことがあり、それは今も心に残っている：「レバレッジは株を選ぶようなものだが、実際にレバレッジを使うのは自分自身の理解度を試すことだ。」私は明らかにその試験に失敗した。

コントラクト市場の本質はゼロサムゲームだ。取引所や大口の操作者が設計したルールは、市場の変動の中でポジションが不安定なトレーダーや損切り設定が不適切な者、心が崩壊した者から利益を収奪するためのものだ。あなたが見えない対戦相手は、多くの場合、市場の操縦者だ。

だから今、私がすべての初心者に強調していることは一つだけ——長く生き延びることが、早く稼ぐことよりも1万倍重要だ。一夜で富を築く話は魅力的だが、この市場で生き残れる人は皆、リスク管理を最優先している。レバレッジは魔法の杖ではなく、利益とリスクを同時に拡大するツールだ。使い方を誤れば、逆にあなたを排除する道具になってしまう。