最近、多くのトレーダーが同じ疑問を議論しています。なぜ日本は金利政策を微調整しただけで、世界市場からこれほどまでに激しい反応を引き起こしたのか?

ちなみに、この問題は実際には国の力の比較とは直接関係ありません。 日本はこのせいで強くなっていない。 しかし問題は、この動きが世界の資本流動の論理を直接書き換えることです。

これを理解するためには、まず日本の過去のルーティンを見直す必要がある。 20年以上にわたり、日本銀行は金利をほぼゼロに保ち、マイナス金利を取ることさえ行ってきました。 これは一般の人々が利息を払わずにお金を借りているという意味ではなく、重要なのは大手金融機関や国際資本がほぼ無料で大量の円を借りることができるということです。

このほぼ無料の円で、賢い人たちはどのように行動しているのでしょうか? 手順は非常にシンプルです。円を借りて米ドルに交換→世界中に商品を掃→。 ビットコイン、金、米国株は上昇できる限り、決して手放しません。

このゲームの核心的な論理は明確です。購入する資産が上昇し、借入コストがほぼゼロである限り、取引は続き、規模は拡大し続けるのです。 業界は、このようなアービトラージファンドの総額が4兆ドルに近くなっていると推定しています。

円はグローバル金融システムへのマスターゲートと考えることができます。

現在、日本は直接利上げするか、利上げのシグナルを送るかのどちらかに転換し始めており、その結果、円は上昇する可能性があります。 円を借り入れる機関にとっては、借金返済の圧力が即座に高まり、借りている円の価値が急に高まります。

市場の反応は非常に直接的です。ビットコイン、金、米国株を一斉に売り、すべて円に交換し、まず決済を済ませましょう。 同時に下落している資産はどれですか? 彼ら自身に問題があるわけではなく、彼らを一緒に押し上げた共通の資金が今や吸い取られてしまっているのです。

今市場がこれほど引き締まっている理由は、日本自身がジレンマに陥っているからです。 一方で、円の継続的な価値下落は輸入品の価格がますます高騰し、国内消費者が耐えられなくなることを意味します。 一方で、日本政府の債務は非常に大きいため、金利が上がれば利息返済コストは耐え難いものになります。

したがって、何も選ぶのは難しいです。利上げがなければ、国内の人々の生活は大きな圧力にさらされ、金利が上がれば世界市場は衝撃を受けるでしょう。 本当に皆が冷や汗をかくのは、日本経済そのものに何が起こるかではなく、4兆ドルの安価な資金が一斉に回復した際に市場のどれだけの資産が打ち砕かれるかです。

最終的に、日本が利上げするか維持するかは日本だけの問題ではありません。 世界で20年以上続いている「安い円の生きた水」が流れ続けられるかどうかが決定的です。 本当に蛇口を閉めたいなら、最も泡立つ資産が確実にその影響を受けます。