最近比特币は9万ドルを中心に反復的に震蕩しており、一見市場の感情の変動に見えるが、深層的な論理は米連邦準備制度の流動性縮小を指している。

過去1ヶ月間、92000ドルのこの壁は何度も刷新されたが、いずれも突破できず、多くの人はAIの期待調整や資金面の緊張に帰している。しかし、実際の状況はより複雑だ——米連邦準備制度の2025年の縮小計画は、システム的に市場の流動性を引き離している。これは陰謀論ではなく、定量化可能なファンダメンタルズの圧力だ。

より深い問題は、市場が将来の金利パスの予想を再構築していることにある。もし米連邦準備制度が2026年までに金利を3.5%以下に下げられない場合、ビットコインは「インフレヘッジツール」としてのストーリーを見直す必要が出てくる。これはビットコインの価値崩壊を意味するのではなく、評価の論理の変換だ——政策の恩恵に基づくものから、ファンダメンタルズとアプリケーション層の支援へと移行する。

別の角度から見ると、これは逆にチャンスを孕んでいる。大手機関が短期的な流動性に迷っている間に、一部の参加者はすでに政策転換点の動きを見越して動き始めている。市場は常に「リスク-リターン」の天秤だ。流動性が逼迫しているほど、投資家の忍耐と戦略が試される。

重要なのは心構えの調整だ。パニックの中にはしばしば価格の底値が潜んでおり、熱狂の中にはリスクが潜んでいる。ビットコイン市場はボラティリティに欠かせないが、冷静な分析と実行の規律が欠かせない。米連邦準備制度の政策サイクルの中で適切なエントリーポイントを見つけることは、盲目的に買い急ぐよりも重要だ。

具体的なエントリーポイントやストップロス設定といった戦術的な詳細は、自身のリスク許容度と市場のリアルタイムデータを踏まえて決定すべきだ。しかし、根底にある論理は明確だ——流動性圧力は短期的な抵抗であり、長期的な判定基準ではない。