#美国经济数据 PCEのデータが2.8%に下がるのを見て、より警戒を強めました。 「データは良い」という表面に惑わされないでください。これは最も簡単に失敗するタイミングです。

これまでの私の教訓を振り返ると、市場が期待値に対して高いコンセンサスを形成しているとき、リスクが最も集中する場所です。 FRBが金利を引き下げる確率が84%にまで推測された今、ウォール街、投資家、さらにはFOMCまでがこの「確実性」に賭けています。 しかし、FOMCの意見がどれほど分裂しているかはわかります。12人中5人が反対しており、これは2019年以来見られていません。 これは良い兆候ではありません。

何ラウンドかリークの収穫を繰り返した後、みんなが同じ方向に賭けているとき、ディーラーが最も喜んで行うのはリバース収穫だと感じます。 9月のPCEは低下しましたが、コアPCEは依然として高く、パウエルFRB議長の態度はより批判的です。彼はよりタカ派的なシグナルを出すのでしょうか? もしそうなら、12月は全く降格しないかもしれません。

私の提案はこうです:今の時点では「確実性」という迷信を減らしましょう。 金利引き下げに賭ける場合でも、ディップ資産を購入する場合でも、十分なリスクバッファを残しておく必要があります。 チェーンで長く生きる秘密は、みんなが同じ光を見ると、その光が消えた瞬間に大手が市場を打ち砕くことが多いということです。 ちょっと待って、FOMO(取り残される恐怖)に流されないでください。